Accions preferides retràctibles

Què són les accions preferides retràctils?

Les accions preferides retractables són un tipus específic d’accions preferents que permet al propietari tornar a vendre l’acció a l’emissor a un preu fixat. Típicament, l'emissor pot obligar a amortitzar l'acció preferent retràctil en efectiu quan venguin les accions. De vegades, en comptes d’efectiu, es poden intercanviar accions preferides retràctils per accions comunes de l’emissor. Es pot referir a una retracció fluida en comparació amb una retracció dura quan es paga efectiu als accionistes.

Compres per emportar

• Les accions preferides retràctils tenen una data de venciment. En arribar al venciment, l’empresa emissora pot obligar els accionistes a convertir les seves accions preferides en efectiu o en alguns casos accions comuns.
• Quan les accions preferents retràctils maduren i es bescanvien en efectiu, l’inversor rep el valor nominal de les accions més dividends acumulats (si es descriu en el prospecte).
• Una empresa pot emetre accions preferents retràctils si vol limitar la quantitat de temps que necessita per pagar dividends preferents i / o si necessita efectiu ara però espera que tingui efectiu en el futur per pagar els accionistes preferits i retirar les accions preferides. .

Comprendre les accions preferides retràctils

Les accions preferides s’assemblen a una obligació de renda fixa que paga dividends en lloc d’interès. La característica retràctil permet que el valor d’aquestes accions es mantingui relativament constant al voltant del preu de retracció o valor nominal, en comparació amb el preu de les accions preferides tradicionals que fluctuen amb els canvis en els tipus d’interès.

Com que les accions preferides es poden retreure a un ritme fixat, tret que la companyia tingui problemes financers i pot ser que no pugui pagar als accionistes preferents per les seves accions, el preu normalment trobarà un pla proper al preu de retracció fixat en el prospecte. Els termes de cada acció preferida retràctil i de cada empresa poden variar però.

Normalment, les accions preferides retràctils s’emeten amb una data de venciment i quan arriba la data de venciment, els accionistes preferits poden exercir el seu dret a bescanviar les seves accions en efectiu (valor nominal), o possiblement per accions comunes de l’emissor si aquesta opció està disponible.

Maneres que s’utilitzen accions preferides retractables

Els termes que uneixen accions preferides retràctils s'han d'explicar en un prospecte de l'emissor. Si l’emissor estableix una data de venciment en accions preferents, aquestes es poden retreure ja que poden obligar els accionistes a bescanviar aquestes accions pel valor nominal establert al prospecte.

Les empreses preferents retràctils podrien emetre’s per empreses que preveuen que tindran efectiu en el futur per pagar els accionistes preferits, però en el moment de l’emissió no tenien efectiu i, per tant, emetran accions preferides per recaptar efectiu. Emeten accions preferents retràctils de manera que no hagin de pagar dividends preferents indefinidament. Les accions només existeixen durant un període de temps establert.

L’esperació és que, oferint accions preferents retràctils, puguin recaptar i accedir al capital més immediatament per a operacions que d’altra manera podrien endarrerir-se o limitar-se. Un cop l’empresa hagi generat el capital addicional previst, podria estar en una posició millor per tornar a comprar aquestes accions. Quan aquestes accions acabin madurant, els accionistes tornaran a vendre les accions preferides i la companyia no haurà de continuar pagant dividends.

No obstant això, hi pot haver termes que exigeixen a la companyia que pagui tots els dividends en un període determinat abans que la companyia pugui retreure les accions, garantint així que els inversors rebin els dividends acumulats a què es tenen.

Rensembrables versus les accions preferides retràctils

Les accions preferides que es poden retirar són comparables a les accions preferides que es poden bescanviar (però segueixen sent diferents) Redevable significa que l'empresa pot sol·licitar les seves accions preferides en qualsevol moment després d'una determinada data fixada a un preu indicat en el prospecte. Això és beneficiós per a l’empresa si han emès accions preferides del 5%, però ara podrien oferir accions preferides al 3%, ja que s’han reduït els tipus d’interès o els rendiments d’accions preferides. Poden sol·licitar les seves accions preferides més cares i emetre quotes inferiors a tipus de dividend.

Exemple d’acció preferent retractable

Suposem que una empresa necessita efectiu ara, però no vol diluir els seus accionistes comuns actuals mitjançant l’emissió d’accions més habituals. Una opció és emetre accions preferides. La companyia espera tenir més diners en efectiu en el futur i, per tant, no ha de pagar indefinidament dividends participatius preferents.

Opten per emetre accions preferides retràctils amb un pagament de dividends del 4%. Les accions tenen un valor nominal de 100 dòlars i, per tant, un pagament anual de dividends de 4 dòlars. Les accions maduraran en cinc anys, moment en què la companyia pot obligar els accionistes preferits a bescanviar les seves accions per 100 dòlars en efectiu.

Atès que els accionistes es pagaran 100 dòlars al cap de cinc anys, el preu de les accions hauria de ser relativament estable en comparació amb les accions preferides sense data de venciment. Això passa perquè si les accions no tenen una data de venciment, el seu valor oscil·larà en funció de les variacions de tipus d’interès i de rendiment al mercat. Si bé les accions preferides retràctils poden fluctuar, tendeixen a fluctuar menys que les accions preferides no retràctibles.

Els inversors voldran comprovar si les accions preferides són acumulables o no acumulables. Si són acumulables, els dividends perduts encara es deuen als accionistes. Si les accions no són acumulables o si la companyia no troba un pagament, l'accionista només ha de prendre-la a la barbeta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Accions preferents disponibles per cobraments: un estoc preferent disponible és un tipus d’acció preferent en què l’emissor té el dret d’anomenar o bescanviar el valor a un preu predeterminat després d’una data definida. més Dividend acumulat Un dividend acumulat és una suma que les empreses han de remetre als accionistes preferents sense tenir en compte els resultats o la rendibilitat de la companyia. més Accions preferents Definició Les accions preferents són accions de la companyia amb dividends que es paguen als accionistes abans de pagar els dividends en accions comunes. més Definició d’accions preferents perpètues Una acció preferent perpètua és un tipus d’acció preferent que paga un dividend fix a l’inversor durant la permanència de la companyia. més Definició d’accions preferents Les accions preferents es refereixen a una classe de propietat que té una reclamació més elevada sobre actius i resultats que les accions comunes. més Accions preferents acumulatives Les accions preferents acumulades es refereixen a accions que tenen una provisió que indica que, si en el passat s’han perdut algun dividend, s’han d’abonar primer als accionistes preferents. més Enllaços de socis