Un retorn de les finances
Una devolució, també coneguda com a rendibilitat financera, en els seus termes més senzills, és els diners obtinguts o perduts en una inversió durant un període de temps.
Una rendibilitat es pot expressar nominalment com el canvi en el valor del dòlar d'una inversió al llarg del temps. Una rendibilitat també es pot expressar en un percentatge derivat de la relació benefici i inversió. Les devolucions també es poden presentar com a resultats nets (després de taxes, impostos i inflació) o rendiments bruts que no tenen en compte res més que el canvi de preu.
Compres per emportar
- Una rendibilitat és el canvi de preu d’un actiu, inversió o projecte en el temps, que es pot representar en termes de canvi de preu o de percentatge.
- Un rendiment positiu representa un benefici mentre que un retorn negatiu marca una pèrdua.
- Les rendibilitats sovint es anualitzen a efectes de comparació, mentre que la rendibilitat del període de retenció calcula el guany o la pèrdua durant tot el període en què es va realitzar una inversió.
- La rendibilitat real comptabilitza els efectes de la inflació i altres factors externs, mentre que la rendibilitat nominal només interessa el canvi de preu. El rendiment total de les accions inclou el canvi de preu i els pagaments de dividends i interessos.
- Existeixen diverses relacions de retorn per utilitzar-les en anàlisis fonamentals.
Devolució
Enteniment de devolucions
Els inversors prudents saben que una definició precisa del rendiment depèn de la situació i depèn de la informació de les dades financeres per mesurar-la. Un terme omnibus com benefici podria significar brut, operatiu o net, abans d’impostos o després d’ingressos o ingressos d’impostos. Un terme omnibus com inversió podria significar actius seleccionats, de mitjana o total, deute o patrimoni.
A continuació, es mostren les definicions de variacions de rendibilitat habituals al finançament del lèxic. Les mètriques financeres subjacents a cada rendiment s’han d’avaluar cas per cas per comprendre veritablement el significat d’una determinada rendibilitat.
La rendibilitat del període de retenció és la rendibilitat d’una inversió en el temps que és propietat d’un determinat inversor. La rendibilitat del període de celebració es pot expressar nominalment o en percentatge. Quan s’expressa en percentatge, el terme que s’utilitza sovint és taxa de rendibilitat (RoR).
Per exemple, la rendibilitat obtinguda durant l’interval periòdic d’un mes és una rendibilitat mensual i d’un any és una rendibilitat anual. Sovint, a la gent li interessa la rendibilitat anual d’una inversió o la rendibilitat interanual (YoY) que calcula el canvi de preu d’avui a aquell de la mateixa data de fa un any.
Les rendibilitats per a interns periòdics de diferents longituds només es poden comparar quan s’han convertit a intervals de mateixa longitud. És habitual comparar els rendiments obtinguts durant intervals llargs d’any. El procés de convertir intervals de rendibilitat més curts o llargs en rendiments anuals s’anomena anualització.
Un benefici positiu és el benefici, o el diner obtingut, d’una inversió o empresa. Així mateix, una rendibilitat negativa representa una pèrdua o diners perduts en una inversió o empresa.
Devolució nominal
Una rendibilitat nominal és el benefici o la pèrdua neta d’una inversió expressada en termes nominals. Es pot calcular calculant el canvi de valor de la inversió en un període de temps determinat, més les distribucions menys els seus costos. Les distribucions rebudes per un inversor depenen del tipus d’inversió o empresa, però poden incloure dividends, interessos, rendes, drets, beneficis o altres fluxos de caixa rebuts per un inversor. Les despeses pagades per un inversor depenen del tipus d'inversió o empresa, però poden incloure impostos, costos, taxes o despeses pagades per un inversor per adquirir, mantenir i vendre una inversió.
El rendiment total d’una acció inclou tant guanys / pèrdues patrimonials com ingressos de dividends, mentre que el rendiment nominal d’una acció només mostra la seva variació de preus.
Per exemple, suposem que un inversor compra un valor de 1.000 dòlars d’accions cotitzades públicament, no rep distribucions, no paga desemborsaments i ven les accions dos anys després per 1.200 dòlars. El rendiment nominal en dòlars és de 1.200 $ - 1.000 $ = 200 $.
Devolució real
S’ajusta una taxa de rendibilitat real per als canvis de preus per inflació o altres factors externs. Aquest mètode expressa la taxa de rendibilitat nominal en termes reals, que manté constant el poder adquisitiu d’un determinat nivell de capital al llarg del temps. L’ajustament del rendiment nominal per compensar factors com la inflació permet determinar quant de la rendibilitat nominal és el rendiment real. Conèixer el percentatge real de rendibilitat d’una inversió és molt important abans d’invertir els vostres diners. El fet és que la inflació pot reduir el valor a mesura que passa el temps, de la mateixa manera que els impostos també la fan fora.
Els inversors també haurien de considerar si el risc que suposa una determinada inversió és quelcom que poden tolerar tenint en compte la taxa de rendibilitat real. L’expressió de taxes de rendibilitat en valors reals en lloc de valors nominals, particularment en períodes d’alta inflació, ofereix una imatge més clara del valor d’una inversió.
Retorna ràtios
Les ràtios de rendibilitat són un subconjunt de ràtios financers que mesuren l'eficàcia que s'està gestionant una inversió. Ajuden a avaluar si s’està generant el major rendiment possible d’una inversió. En general, les ràtios de rendiments comparen les eines disponibles per generar beneficis, com la inversió en actius o el patrimoni net, amb els ingressos nets, el benefici real generat.
Les ràtios de rendibilitat fan aquesta comparació dividint els actius o el patrimoni seleccionat o total en ingressos nets. El resultat és un percentatge de rendibilitat per dòlar invertit que es pot utilitzar per avaluar la fortalesa de la inversió si es compara amb punts de referència com els percentatges de rendiments d'inversions, empreses, indústries o mercats similars. Per exemple, la devolució de capital (ROC) significa la recuperació de la inversió original.
Rendibilitat de la inversió (ROI)
Una rendibilitat percentual és una rendibilitat expressada en percentatge. Es coneix com el retorn de la inversió (ROI). El ROI és la rendibilitat per dòlar invertit. El ROI es calcula dividint la rendibilitat del dòlar per la inversió inicial del dòlar. Aquesta proporció es multiplica per 100 per obtenir un percentatge. Si se suposa una rendibilitat de 200 dòlars d’una inversió de 1.000 dòlars, el rendiment o percentatge de ROI = (200 $ / 1.000 $) x 100 = 20%.
Rendibilitat del patrimoni net
El rendiment sobre el patrimoni net (ROE) és una relació de rendibilitat que es calcula com a benefici net dividit en el patrimoni mitjà de l’accionista que mesura la quantitat d’ingressos nets generats per dòlar d’inversió en accions. Si una empresa guanya 10.000 dòlars en ingressos nets durant l'any i el capital mitjà mitjà de l'empresa durant el mateix període de temps és de 100.000 dòlars, el ROE és del 10%.
La rendibilitat sobre actius
La rendibilitat d'actius (ROA) és una relació de rendibilitat que es calcula en el benefici net dividit per l'actiu total mitjà que mesura quant es genera benefici net per cada dòlar invertit en actius. Determina el palanquejament financer i si s’obté prou amb l’ús d’actius per cobrir el cost del capital. El benefici net dividit per l'actiu total mitjà és igual al ROA.
Per exemple, si el resultat net de l’exercici és de 10.000 dòlars, i l’actiu mitjà total de l’empresa durant el mateix període de temps és igual a 100.000 dòlars, el ROA és de 10.000 dòlars dividit en 100.000 dòlars, o un 10%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.