Definició de rendibilitat de vendes (ROS)
El rendiment de les vendes (ROS) és la relació utilitzada per avaluar l'eficiència operativa de la companyia. Aquesta mesura proporciona una visió detallada del benefici que es produeix per dòlar de vendes. Un ROS creixent indica que una empresa està creixent de manera més eficaç, mentre que una reducció de ROS podria suposar problemes financers imminents.
ROS està molt relacionada amb el marge de benefici operatiu d’una empresa.
Compres per emportar
- El rendiment de les vendes (ROS) és una mesura de l'eficàcia que una empresa converteix les vendes en beneficis.
- ROS es calcula dividint el benefici operatiu per vendes netes.
- ROS només és útil si comparem empreses de la mateixa línia de negoci i aproximadament de la mateixa mida.
La fórmula de devolució de vendes: ROS és
ROS = Operant ProfitNet Saleswhere: ROS = Retorn sobre les vendesL’exercici del benefici es calcula com a guanys \ begin {align} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Profit operatiu}} {\ text {Vendes netes}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Rendiment de vendes} \\ & \ text {El benefici operatiu es calcula com a guanys} \\ & \ text {abans de ingressos i impostos o EBIT.} \ end {align} ROS = Profit net de SalesOperating on: ROS = Retorn del benefici Salesperatiu es calcula com a benefici
Com calcular ROS
El ROS es calcula com el benefici operatiu de l’empresa durant un període determinat dividit per les seves respectives vendes netes. L’equació ROS no té en compte les activitats i despeses que no funcionen, com els impostos i les despeses d’interessos.
El càlcul mostra com d'efectivament una empresa està produint els seus productes i serveis bàsics i com la seva gestió gestiona el negoci. Per tant, ROS s’utilitza com a indicador tant d’eficiència com de rendibilitat.
1:40Rendibilitat de les vendes
Què et diu el retorn de vendes?
La rendibilitat de les vendes és una relació financera que calcula l'eficàcia que genera una empresa amb beneficis dels seus ingressos de primera línia. Mesura el rendiment d’una empresa analitzant el percentatge d’ingressos totals que es converteix en beneficis operatius.
Els inversors, els creditors i altres titulars de deutes confien en aquest percentatge d’eficiència perquè comunica amb precisió el percentatge d’efectiu operatiu que una empresa fa sobre els seus ingressos i proporciona una visió detallada dels possibles dividends, del potencial d’inversió i de la capacitat de reemborsar el deute.
ROS s'utilitza per comparar els càlculs de períodes actuals amb els càlculs de períodes anteriors. Això permet a una empresa realitzar anàlisis de tendències i comparar el rendiment d’eficiència interna al llarg del temps. També és útil comparar el percentatge de ROS d’una empresa amb el d’una empresa competidora, independentment de l’escala.
La comparació facilita avaluar el rendiment d'una petita empresa en relació amb una empresa Fortune 500. Tot i això, ROS només s'ha d'utilitzar per comparar empreses de la mateixa indústria, ja que varien molt entre les indústries. Una cadena de queviures, per exemple, té uns marges inferiors i, per tant, un ROS inferior en comparació amb una empresa de tecnologia.
Exemple de com utilitzar ROS
Per exemple, una empresa que genera 100.000 dòlars en vendes i requereix 90.000 dòlars en costos totals per generar els seus ingressos és menys eficient que una companyia que genera 50.000 dòlars en vendes, però només requereix 30.000 dòlars en costos totals.
ROS és més gran si la direcció d’una empresa redueix els costos alhora que augmenta els ingressos. Utilitzant el mateix exemple, la companyia amb 50.000 dòlars en vendes i 30.000 dòlars en costos té un benefici operatiu de 20.000 dòlars i un ROS del 40% (20.000 $ / 50.000 $). Si l’equip directiu de l’empresa vol augmentar l’eficiència, pot centrar-se en l’augment de les vendes alhora que augmenten les despeses incrementalment o es pot centrar en disminuir les despeses mantenint o augmentant els ingressos.
La diferència entre ROS i marge operatiu
El rendiment de les vendes i el marge de benefici operatiu s’utilitzen sovint per descriure una relació financera similar. La diferència principal entre cada ús rau en la forma en què es deriven les seves respectives fórmules.
La forma estàndard d’escriure la fórmula per al marge operatiu és els ingressos operatius dividits per les vendes netes. La rendibilitat de les vendes és extremadament similar, només es calcula el numerador com a benefici abans d’interessos i impostos (EBIT); el denominador continua sent vendes netes.
Limitacions del retorn de vendes
El rendiment de les vendes només s’ha d’utilitzar per comparar les empreses que operen a la mateixa indústria i, idealment, entre les que tenen models de negoci similars i xifres de vendes anuals. Les empreses de diferents indústries amb diferents models de negoci tenen marges operatius molt diferents, per la qual cosa comparar-les amb EBIT al numerador pot ser confús.
Per fer més fàcil comparar l’eficiència de vendes entre diferents empreses i diferents indústries, molts analistes utilitzen una relació de rendibilitat que elimina els efectes de les polítiques de finançament, comptabilitat i impostos: resultats abans d’interessos, impostos, depreciació i amortització (EBITDA). Per exemple, afegint la depreciació posterior, els marges d'explotació de les grans empreses industrials i de les empreses industrials pesades són més comparables.
L’EBITDA de vegades s’utilitza com a servidor intermediari per a operar fluxos de caixa, perquè exclou despeses no en efectiu, com ara la depreciació. Però l’EBITDA no equival al flux de caixa. Això passa perquè no s’ajusta cap augment del capital de treball ni compte per a la despesa de capital que es necessiti per donar suport a la producció i mantenir la base d’actius d’una empresa, tal com ho fa el flux de caixa operatiu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.