Drets d'acumulació (ROA)
Els drets d’acumulació (ROA) són drets que permeten a l’accionista d’un fons mutu rebre càrrecs reduïts de comissions de vendes quan l’import de fons mutus adquirits més la quantitat que ja tenia és igual al punt de ruptura dels drets d’acumulació (ROA).
Compres per emportar
- Els propietaris de beques de fons mutuals amb drets d’acumulació (ROA) comparteixen el potencial de càrregues reduïdes (comissions) quan compren més accions de fons.
- Els punts d’interrupció dels fons mutus de càrrega són els imports en dòlars per a la compra de les accions del fons que qualifiquen l’inversor per un càrrec de vendes reduït.
- Tot i que és comú, no tots els fons ofereixen ROA, així que comproveu abans de comprar si teniu previst acumular una posició important.
Comprensió dels drets d’acumulació
Els drets d’acumulació dels punts d’acumulació s’estructuren per empreses de fons mutus per oferir descomptes de comissions als inversors. Les empreses de fons mutualistes determinen les estructures de comissions de vendes dels fons d'inversió. Un inversor incorre en despeses de venda quan compra accions d’un fons mutu amb un intermediari per al qual s’apliquen els càrrecs de venda. Les empreses de fons mutu poden oferir punts d'interrupció del ROA amb els seus horaris de comissions de vendes.
Típicament, no hi ha cap límit de temps per a la permanència del fons mutu per obtenir els drets d’acumulació. No tots els fons mutus ofereixen punts d'interrupció de ROA, de manera que els inversors han d'estar segurs d'identificar-los per a un fons mutualista si existeixen. Els punts de ruptura ROA solen referir-se a les despeses de venda front-end i, per tant, s’institueixen principalment en classes d’accions de fons amb un càrrec de venda front-end.
Punts de drets d'accumulació
Els punts d’interrupció s’estableixen a diversos nivells per oferir als inversors un descompte en les despeses de vendes quan facin inversions més grans. Els punts d’interrupció es determinen pel fons mutual i s’integren en el procés de distribució de fons. Generalment s’ofereixen per a fons amb un càrrec de venda front-end, però també poden estar disponibles per a altres tipus de despeses de vendes.
Els fons mutuos han de proporcionar una descripció dels punts d'interrupció i els requisits d'elegibilitat del fulletó. En assolir o superar un punt de ruptura, un inversor afrontarà una càrrega de vendes més baixa i estalviarà diners.
L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) proporciona la següent guia per als punts de ruptura del ROA del fons mutu. Els punts d'interrupció de ROA poden entrar en vigor quan les participacions d'un inversor arribin a 25.000 dòlars.
Càrrega d’inversions i vendes:
- Menys de 25.000 dòlars 5.00%
- Almenys 25.000 dòlars, però menys de 50.000 dòlars un 4, 25%
- Almenys 50.000 dòlars, però menys de 100.000 dòlars al 3, 75%
- Almenys 100.000 dòlars, però menys de 250.000 dòlars, al 3, 25%
- Almenys 250.000 dòlars, però menys de 500.000 dòlars el 2, 75%
- Almenys 500.000 dòlars, però menys d’un milió de dòlars el 2, 00%
- Un milió de dòlars o més Sense càrrec en vendes
Els drets d’obtenció dels punts d’acumulació poden ser importants per als inversors de gran valor net que comprin accions a través d’un intermediari financer que cobra les càrregues de venda front-end del fons. Els punts d'interrupció ROA poden influir en els plans d'inversió a llarg termini de l'inversor. En aquest exemple, l'inversor hauria d'invertir 20.000 dòlars més per assolir el següent punt de venda de vendes del 3, 75%. Si un inversor té una inversió d’1 milió de dòlars o arriba al punt d’interrupció de ROA d’1 milió de dòlars, normalment no hauria de pagar un càrrec de venda front-end.
Exemple de ROA
Per exemple: Suposem que un inversor voldria comprar 5.000 dòlars de les accions del fons classe ABC Classe A amb una càrrega de venda frontal del 5, 00% a càrrec de la intermediaria. La inversió de 5.000 dòlars s’afegeix a la inversió existent de l’inversor de 25.000 dòlars ja en les accions de classe A del fons. El fons ABC segueix el mateix calendari d’interrupcions ROA previst per FINRA.
Amb la nova inversió de 5.000 dòlars, l'inversor acumula una acumulació de 30.000 dòlars. Per tant, la seva compra addicional de 5.000 dòlars pot qualificar-se per un cost de venda finalitzat del 4, 25% enfront del 5, 00% estàndard.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.