Com superar el mercat

Tots els inversors han de reavaluar i perfeccionar els seus estils i estratègies d'inversió de tant en tant. A mesura que anem guanyant experiència i coneixement en inversió, és probable que la nostra visió del mercat canviï i pot ampliar la manera de preveure els nostres objectius financers.

Aquells que vulguin intentar superar el mercat, és a dir, obtenir rendiments superiors a la mitjana del mercat, podrien considerar una estratègia de comerç activa, encara que només sigui per a una part de la seva cartera.

Què és el comerç actiu?

La millor manera d’entendre el comerç actiu és diferenciar-lo de la inversió de compra i retenció, que es basa en la creença que una bona inversió serà rendible a llarg termini. Això significa ignorar les fluctuacions del mercat quotidianes. Utilitzant una estratègia de compra-manteniment, aquest tipus d’inversors són indiferents a curt termini per dos motius: primer, perquè creu que els efectes momentanis dels moviments a curt termini són realment menors en comparació amb la mitjana a llarg termini, i segon, perquè els moviments a curt termini són gairebé impossibles de predir.

Un comerciant actiu, en canvi, no té ganes d’exposar les seves inversions a l’efecte de pèrdues a curt termini o que no tingui l’oportunitat de guanys a curt termini. No és sorprenent, doncs, que els operadors actius vegin un rendiment mitjà a llarg termini no com un estàndard infranquejable, sinó com una expectativa final. Per superar l'estàndard (o superar el mercat), el comerciant s'adona que ha de buscar el potencial de benefici de les tendències temporals del mercat, cosa que significa intentar percebre una tendència a mesura que comença i prediu cap a on anirà en un futur proper. .

A continuació, es mostra un gràfic que mostra la diferència entre els moviments del mercat a llarg termini i a curt termini. Tingueu en compte que, tot i que la seguretat es mou cap al llarg del temps, experimenta moltes tendències més petites en ambdues direccions al llarg del camí.

Centrat en el rendiment a curt termini

Els comerciants són "actius", ja que per a ells augmenta la importància de l'activitat a curt termini del mercat; aquests moviments de mercat ofereixen oportunitats per a guanys de capital accelerats. L’estil d’un comerciant determina el termini en què busca les tendències. Alguns busquen tendències en un termini d’uns quants mesos, altres en poques setmanes i altres en poques hores. Com que en un període més curt es produiran moviments de mercat més definitius, també serà més actiu un comerciant que analitzi un període de temps més curt, executant més operacions.

Un major nombre d'operacions no necessàriament iguala beneficis majors. Superar el mercat no significa maximitzar la vostra activitat, sinó maximitzar les seves oportunitats amb una estratègia. Un comerciant actiu s’esforçarà per comprar i vendre (o viceversa en el cas d’escurçar) en els dos extrems d’una tendència en un termini determinat. Quan es compra un estoc, un comerciant pot intentar comprar-lo al punt més baix possible (o un punt d’inversió cap amunt, altrament conegut com a fons), i després vendre’l quan hi ha indicis que ha arribat a un punt alt. Aquests signes s’observen generalment mitjançant eines d’anàlisi tècniques, que comentem a continuació. Com més comerciant s’esforça per comprar i vendre als extrems, més agressiva (i arriscada) és la seva estratègia.

Maximitzar els rendiments o superar el mercat no es tracta només de obtenir beneficis, sinó també d’evitar pèrdues. En altres paraules, el comerciant vigilarà els signes que la seguretat estarà a punt de donar un gir sorprenent en una direcció no desitjable. Quan es produeixen aquests signes, el comerciant sap que és hora de sortir de la inversió i buscar beneficis en un altre lloc.

D'altra banda, un comerciant a llarg termini es manté invertit en la seguretat si té confiança en el seu valor, encara que pugui experimentar un canvi descendent: l'inversor de compra i retenció ha de tolerar algunes pèrdues que el comerciant creu que són. possible per evitar.

Utilitzeu Anàlisi Tècnica

Necessiteu tècniques i eines d’anàlisi específiques per determinar quan s’inicia una tendència i quan probablement s’acabarà. L’anàlisi tècnica està especialitzada en interpretar les tendències de preus, identificar el millor moment per comprar i vendre una seguretat amb l’ús de gràfics. A diferència de l'anàlisi fonamental, l'anàlisi tècnica considera que el preu és un factor important que indica la direcció que prendrà la seguretat a curt termini.

Aquí hi ha tres principis d’anàlisi tècnica:

• En la seva majoria, el preu actual d’un estoc ja reflecteix les forces que hi influeixen –com ara els canvis polítics, econòmics i socials–, així com la percepció de la gent sobre aquests esdeveniments.
• Els preus solen moure's en les tendències.
• La història es repeteix.

D'aquests tres principis sorgeix una disciplina complicada que dissenya indicadors especials per ajudar el comerciant a determinar què passarà en el futur. Els indicadors són maneres de processar les dades de preus (generalment mitjançant un càlcul) per tal d’aclarir els patrons de preus, que es fan evidents quan es mostren els resultats del càlcul de l’indicador en un gràfic. Es mostren junts amb preus històrics representats, aquests indicadors poden ajudar el comerciant a distingir les línies de tendència i analitzar-les, llegint els senyals emesos per l’indicador per triar l’entrada o la sortida del comerç. Alguns exemples dels diferents tipus d’indicadors són les mitjanes mòbils, la força relativa i els oscil·ladors.

L’anàlisi fonamental es pot utilitzar per al comerç, però la majoria dels comerciants estan ben formats i experimentats en les tècniques de cartografia i anàlisi tècnica. És una barreja de ciència i art que requereix paciència i dedicació. Com que la sincronització té la màxima importància en el comerç actiu, l’eficiència en l’anàlisi tècnica és un gran factor determinant de l’èxit.

Banc comercial

L’enfocament a curt termini de la inversió ofereix oportunitats de realitzar plusvàlues no només mitjançant l’anàlisi de tendències, sinó també mitjançant dispositius d’inversió a curt termini que amplifiquen els beneficis potencials donada la quantitat invertida. Una d’aquestes tècniques és l’aprofitament, que sovint s’implementa amb una cosa anomenada marge.

El marge és simplement l'ús de diners prestats per realitzar un comerç. Digueu que teníeu 5.000 dòlars per invertir: podríeu, en lloc només d’invertir aquesta quantitat, obrir un compte de marge i rebre una inversió addicional de 5.000 dòlars per invertir. Això us donaria un total de 10.000 dòlars amb els quals realitzar un comerç. Per tant, si invertíeu en una acció que va retornar el 25 per cent, la vostra inversió de 10.000 dòlars es converteix en 12.500 dòlars. Ara, quan pagueu els 5.000 dòlars originals, us restarien 7.500 dòlars (suposarem que els càrrecs d’interessos són nuls), donant-vos un benefici de 2.500 dòlars o un rendiment del 50%. Si invertissis només 5.000 dòlars, el teu benefici hauria estat de 1.250 dòlars. Dit d'una altra manera, el marge va duplicar el rendiment.

No obstant això, a mesura que el potencial al revés s'accentua, també hi ha el risc a la baixa. Si la inversió anterior hagués experimentat un descens del 25 per cent, hauria patit una pèrdua del 50 per cent, i si la inversió hagués experimentat un descens del 50 per cent, hauries perdut el 100 per cent.

Potser ja heu endevinat que, amb palanquejament, un comerciant pot perdre més que la seva inversió inicial! Com a tal, és una eina de comerç que només ha de ser utilitzada per comerciants amb experiència i especialitzats en l’art de l’hora d’entrar i sortir de les inversions. A més, com que el marge té diners prestats, menys temps trigueu a pagar-lo, menys interessos en pagueu. Si trigueu molt temps a intentar obtenir beneficis d'un comerç, el cost del marge pot produir-se en el rendiment global.

Els riscos del comerç actiu

La negociació activa ofereix el potencial atractiu de rendiments superiors a la mitjana, però, com gairebé qualsevol altra cosa que sigui atractiva, no es pot aconseguir amb èxit sense costos ni riscos.

El termini de temps més curt al qual es dediquen els comerciants ofereix un ampli potencial, però com que el mercat es pot moure ràpid, el comerciant ha de saber llegir-lo i reaccionar. Sense habilitats per discernir els senyals i cronometrar les entrades i sortides, el comerciant no només pot perdre oportunitats, sinó que també pot patir el cop de pèrdues ràpides, sobretot si, com hem explicat anteriorment, el comerciant està fent un avanç elevat. Per tant, aprendre a comerciar fa temps i costa. Qualsevol persona que pensi convertir-se en comerciant actiu ho ha de tenir en compte.

A més, la freqüència més alta de les transaccions de negociació activa no és gratuïta: les comissions de corretatge es posen a cada comerç. Atès que aquestes comissions són una despesa, mengen al retorn del comerciant. Com que tot comerç costa diners, un comerciant ha de tenir confiança en la seva decisió: aconseguir beneficis, el retorn d’un comerç ha d’estar molt per sobre de la comissió. Si un comerciant no està segur del que fa i acaba negociant amb més freqüència per culpa de les faltes, els costos de corretatge sumaran les pèrdues.

Finalment, atès que els títols d’entrada i sortida tan sovint, el comerciant actiu haurà de pagar impostos sobre les plusvàlues realitzades cada any. Això podria diferir d’un inversor més passiu que manté inversions durant molts anys i que no paga l’impost sobre les plusvàlues anuals. La despesa fiscal per a les plusvàlues patrimonials també s’ha de tenir en compte quan un comerciant actiu calcula la rendibilitat global.

La línia de fons

A mesura que obteniu més educació i experiència com a inversor, és possible que tingueu curiositat sobre les diferents maneres d’obtenir resultats. És important estar disposat a aprendre sobre diferents estratègies i enfocaments, però també és important saber què s’adapta a la vostra personalitat, habilitats i tolerància al risc.

És possible que hagis intuït que la negociació activa s’adapta millor a aquells que es comprometen a prendre el control de la seva cartera i a perseguir els seus objectius de manera ràpida i agressiva. Tot plegat requereix una voluntat no només de prendre riscos, sinó també de mantenir les habilitats i l’eficiència. Si us sembla, potser és hora de començar a aprendre més.