Igualtat de gènere: un motor potencial per als fons ESG

A mesura que l’univers dels fons ambientals, socials i de governança (ESG) s’expandeix, els criteris i les definicions per a cada component ESG també s’estan expandint. Quan es tracta de la “G” d’ESG, aquesta és una frontera on les empreses poden fer un progrés tangible en un ordre curt, especialment quan es tracta de temes com la diversitat i la igualtat de gènere.

Hi ha molta feina a fer quan es tracta d’igualtat de gènere i els inversors haurien d’afavorir la realització d’aquest treball perquè diversos punts i estudis de dades confirmen que les empreses amb dones que ocupen càrrecs executius de nivell c i / o diversos llocs de consell superen el seu menor gènere divers. homòlegs.

"Avui, les dones representen el 5, 4% dels caps d’inversions, el 25% dels funcionaris i directius de nivell executiu / superior i un cinquè dels consellers", va dir DeAnne Steele, cap de pràctiques nacionals de consultoria de gestió i consultoria amb US Trust, en una entrevista amb WisdomTree. “Les dones el 1960 van guanyar una mitjana de 60 cèntims a cada dòlar que guanyaven homes; el 2016, van fer aproximadament 80 cèntims ”.

Per què la diversitat de gènere té importància als inversors

Una de les preguntes més intenses sobre la inversió ESG és si invertir amb una brúixola moral pot generar rendiments iguals a les estratègies tradicionals o deixa ESG als inversors vulnerables a rendiments potencialment endarrerits. Tot i que aquest debat és susceptible de continuar fent furor, no hi ha dubtes sobre els avantatges de la inversió en empreses que prioritzen la diversitat de gènere, especialment quan es tracta de mètriques com ara el guany per acció (EPS) i la rendibilitat del capital (ROE).

“Sobretot, durant cinc anys (2011-2016), les empreses nord-americanes que van començar el període amb almenys tres dones a la junta van experimentar guanys medians amb una rendibilitat de patrimoni net (ROE) de 10 punts percentuals i uns guanys per acció (EPS) del 37% ”, segons WisdomTree. "En canvi, les empreses que no tenien cap directora femenina a partir del 2011 van experimentar canvis medians de -1 punt percentual en ROE i de -8% en EPS durant el període d'estudi."

Com a resultat del seu potencial per oferir rendiments, els fons negociats amb bescanvi de gènere (ETFs) podrien veure més fluxos el 2018, nota d'alguns observadors de la indústria.

"Segons els especialistes, TrackInsight va dir que" els fons negociats amb intercanvis centrats en la igualtat de gènere podrien ser un tema clau el 2018, donat el recent llançament de productes de Lyxor i els fluxos creixents cap a fons ESG i SRI ", segons TrackInsight.

Una idea establerta

Als Estats Units, l’ETF més gran del món, l’FDR SPGA SSGA Gender Diversity Index (SHE) és un dels noms més venerables quan es tracta d’ETFs de diversitat de gènere. SHE va debutar al març del 2016. Actualment, amb 357, 2 milions de dòlars en actius gestionats, SHE és una de les ETF amb més èxit que va debutar l'any passat.

SHE "busca proporcionar exposició a les empreses nord-americanes que demostrin una major diversitat de gènere en els líders superiors que altres empreses del seu sector", segons State Street.

SHE destina al voltant del 21% del seu pes a les existències tecnològiques i un 30, 5% combinat als sectors de salut i productes bàsics de consum. D'acord amb els estàndards de SHE, l'energia, els materials i els serveis públics es troben entre els sectors amb una reducció de la seva diversitat de gènere.

El simple fet de mirar els desglossaments de sexe dels consells corporatius no indica cap tipus de valoració que es troba a SHE. Per exemple, Alphabet Inc. (GOOG) i Exxon Mobil Corp. (XOM) tenen quatre membres del consell femení, però cap de les estacions resideix a SHE.

Des de la seva sortida al mercat, SHE assenyala l’índex Russell 1000, però la diversitat de gènere ha estat 130 punts bàsics menys volàtil que el Russell 1000.