Correcció
En el món de les inversions, una correcció es defineix generalment com una disminució del 10% o superior en el preu d’una fita des del seu pic més recent. Es poden produir correccions a qualsevol lloc, incloses les accions individuals, els índexs que segueixen accions o sectors, els mercats de mercaderies i divises o qualsevol actiu que cotitzi en una borsa.
Un actiu, índex o mercat pot incórrer en una correcció breument o per períodes sostinguts (dies, setmanes, mesos o fins i tot més temps). Tanmateix, la correcció mitjana del mercat és de curta durada i dura entre tres i quatre mesos.
Els inversors, els comerciants i els analistes utilitzen mètodes de gràfics per predir i fer el seguiment de les correccions. Molts factors poden desencadenar una correcció. Des d’un canvi macroeconòmic a gran escala fins a problemes del pla de gestió d’una sola empresa, les raons de la correcció són tan variades com les existències, índexs o mercats que afecten.
Com funciona una correcció
Les correccions són com aquella aranya sota el llit. Sabeu que és allà, a la vista, però no sabeu quan farà la seva propera aparició. Tot i que podríeu perdre el son per sobre de l’aranya, no hauríeu de perdre el son per la possibilitat de fer una correcció.
Segons un informe del CNBC del 2018, la correcció mitjana del S&P 500 va durar només quatre mesos i els valors van caure al voltant del 13% abans de recuperar-se. Tanmateix, és fàcil veure per què l’inversor individual o novell pot preocupar-se d’un ajustament a la baixa del 10% o superior al valor dels seus actius de cartera durant una correcció. No ho van veure arribar i no saben quant de temps durarà la correcció. Per a la majoria dels inversors, al mercat a llarg termini, la correcció és només un forat petit en el camí cap a l'estalvi de jubilació. El mercat acabarà recuperant-se, per tant, no haurien d’entrar en pànic.
Per descomptat, una correcció dramàtica que es produeix en el transcurs d'una sessió de negociació pot ser desastrós per a un comerciant de curta durada o un dia i per a aquells operadors que tenen un gran avantatge. Aquests operadors podrien veure pèrdues importants en moments de correccions.
Ningú no pot identificar quan s’iniciarà o s’acabarà una correcció o no explicarà la dràstica reducció dels preus fins que s’hagi acabat. El que poden fer els analistes i els inversors és mirar les dades de les correccions anteriors i planificar en conseqüència.
Compres per emportar
- Una correcció és un descens del 10% o superior en el preu d’un valor, un actiu o un mercat financer.
- Les correccions poden durar des de dies fins a mesos o fins i tot més temps.
- Tot i que perjudica a curt termini, una correcció pot ser saludable, ajustant els preus sobrevalorats dels actius i proporcionant oportunitats de compra.
Diagrama d’una correcció
De vegades es poden projectar correccions mitjançant l’anàlisi del mercat i comparant un índex de mercat amb un altre. Mitjançant aquest mètode, un analista pot descobrir que un índex de baix rendiment pot ser seguit de prop per un índex similar que també està baix. Una tendència constant d’aquestes semblances pot ser un signe que la correcció del mercat és imminent.
L'anàlisi tècnica revisa els nivells de suport i resistència dels preus per ajudar a predir quan una reversió o consolidació es pot convertir en una correcció. Les correccions tècniques es produeixen quan un actiu o el mercat sencer s’inflama. Els analistes utilitzen gràfics per rastrejar els canvis al llarg del temps en un actiu, índex o mercat. Algunes de les eines que utilitzen inclouen l’ús de les bandes Bollinger, els canals de sobre i les línies de tendència per determinar on esperar el suport i la resistència dels preus.
Preparació d'inversions per a una correcció
Abans d’una correcció del mercat, les existències individuals poden ser fortes o fins i tot sobreperformar. Durant un període de correcció, els actius individuals solen comportar-se malament a causa de les condicions adverses del mercat. Les correccions poden crear un moment ideal per comprar actius d’alt valor a preus rebaixats. Tanmateix, els inversors encara han de pesar els riscos que comporten les compres, ja que podrien veure un altre descens a mesura que la correcció continuï.
Protegir les inversions davant les correccions pot ser difícil, però factible. Per fer front a la disminució dels preus del capital, els inversors poden establir comandes de parada o comandes de parada. El primer s'activa automàticament quan un preu assoleix un nivell predefinit per l'inversor. Tanmateix, és possible que la transacció no es pugui executar a aquest nivell si els preus baixen ràpidament. La segona comanda de parada estableix tant un preu objectiu especificat com un preu límit fora per al comerç. Stop-loss garanteix l’execució quan el límit d’aturada garanteix el preu. Les comandes d’aturada s’han de controlar regularment, per assegurar-se que reflecteixen les situacions actuals del mercat i els veritables valors d’actius. A més, molts corredors permetran que les comandes d’aturada caduquen al cap d’un temps.
Inversió durant una correcció
Si bé una correcció pot afectar totes les accions, sovint xoca amb algunes parts més dures que altres. Les existències de tapa més petita i de gran creixement en sectors volàtils, com la tecnologia, solen reaccionar més fortament. Altres sectors estan més protegits. Les existències bàsiques dels consumidors, per exemple, solen presentar-se a prova de cicles comercials, ja que impliquen la producció o la venda al detall de necessitats. Per tant, si una correcció és causada o aprofundida en una caiguda econòmica, aquestes existències encara funcionen.
La diversificació també ofereix protecció: si es tracta d'actius que operen en oposició a aquells que es corregeixen o que es veuen influïts per diferents factors. Els bons i els vehicles d’ingressos han estat tradicionalment un contrapès a les accions, per exemple. Els actius reals o tangibles, com ara mercaderies o béns immobles, són una altra opció per a actius financers com les accions.
Tot i que les correccions del mercat poden ser difícils i una caiguda del 10% pot perjudicar significativament moltes carteres d’inversions, de vegades es consideren sanes les correccions tant per al mercat com per als inversors. Al mercat, les correccions poden ajudar a reajustar i calibrar les valoracions d’actius que poden arribar a ser insostenibles. Per als inversors, les correccions poden proporcionar l’oportunitat d’aprofitar els preus rebaixats dels actius, així com aprendre lliçons valuoses sobre la rapidesa que poden canviar els entorns del mercat.
Pros
Crea oportunitats de compra en existències d’alt valor
Es pot pal·liar mitjançant comandes d’aturada / limitació
Calma els mercats sobreinflats
Contres
Pot provocar pànic i excés
Arma els inversors a curt termini, els operadors palanquejats
Pot convertir-se en un declivi perllongat
Exemples reals d'una correcció del món real
Les correccions al mercat es produeixen relativament sovint. Entre el 1980 i el 2018, els mercats nord-americans van experimentar 37 correccions. Durant aquest temps, el S&P 500 va caure una mitjana del 15, 6%. Deu d’aquestes correccions van derivar en mercats d’origen, que generalment són indicadors de baixades econòmiques. Els altres es van mantenir o es van transformar cap als mercats de toros, que solen ser indicadors de creixement i estabilitat econòmica.
Prenguem l'any 2018, per exemple. Al febrer de 2018, dos índexs importants, el índex industrial de Dow Jones (DJIA) i l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500), ambdós van experimentar correccions, disminuint més d’un 10%. Tant el Nasdaq com el S&P 500 també van experimentar correccions a finals d'octubre de 2018.
Cada cop, els mercats reblaven. Aleshores es va produir una altra correcció el 17 de desembre de 2018 i tant el DJIA com el S&P 500 van caure més d’un 10%: el S&P 500 va caure un 15% del màxim històric. Les caigudes van continuar a principis de gener amb les prediccions que els Estats Units havien acabat finalment amb un mercat pesat.
Els mercats van començar a augmentar, esborrant totes les pèrdues de l'any a finals de gener. A mitjan abril del 2019, l’S & P 500 augmentava al voltant d’un 20% des dels dies foscos de desembre. Analistes optimistes asseguren que el mercat de bous encara té les potes en funcionament, tot i que alguns pessimistes temen que l’aixecament pugui ser una manifestació al mercat d’ors de curta durada o que faci servir una altra metàfora animal un rebot del gat mort.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.