Rolling Hedge

Què és un Rolling Hedge

Una cobertura continuada és una estratègia per reduir el risc que consisteix en obtenir noves opcions borsades i contractes futurs per substituir posicions caducades. En una cobertura continuada, un inversor obté un nou contracte amb una nova data de venciment i els mateixos termes o similars. Els inversors adopten una posició de tanca continuada quan caduca un contracte. El procés de transferència varia segons el tipus de producte derivat en què inverteixi l'inversor.

ESMORZAR AMB VOLANT HEDGE

Una tanca rodant requereix que la posició de cobertura estigui al seu lloc abans que es pugui produir una renovació. Les posicions de cobertura continuada s’utilitzen sovint en carteres d’inversions alternatives que integren opcions i futurs en la seva estratègia d’inversió. Les opcions i futurs es poden utilitzar per mitigar el risc de volatilitat significativa dels preus i per beneficiar-se potencialment de l’especulació.

Contractes de cobertura

Els contractes de cobertura requereixen una diligència deguda més gran que les inversions estàndard. Els productes de cobertura no es poden transaccionar a través de totes les plataformes de comerç estàndard i cases de compensació. Per tant, els inversors han d’identificar el tipus d’instrument específic que s’ajusti al seu objectiu d’inversió i identificar la plataforma de negociació on es pot negociar el producte de cobertura. Les opcions de negociació i futurs requereixen normalment un compte o unitat de negociació designada amb paràmetres específics i requisits de marge.

Passatge de contracte

Un cop establert un inversor, la seva posició de cobertura és bàsicament un procés senzill. La inversió en productes de cobertura sovint és utilitzada per professionals d’inversió avançats a causa dels costos i els riscos addicionals associats a la cobertura. Un inversor compra una opció o un contracte de futur a un preu especificat i també pot incórrer en comissions de negociació. Els productes de cobertura també requereixen marges. Els requisits del marge requereixen a un inversor que dipositi garantia per a una part de la inversió que preveu realitzar a la data de venciment especificada. Els percentatges de marge varien i els inversors han de mantenir els nivells de garantia en funció del valor canviant de la inversió.

En una cobertura continuada, un inversor busca mantenir la posició de tancament de la seva cartera. En alguns casos, un inversor ha de tancar la posició de cobertura (també anomenada "cobertura de cobertura") o liquidar posicions col·laterals a la seva caducitat per fer funcionar la cobertura amb una nova posició. En molts casos, el contracte tindrà una renovació automàtica que permet mantenir posicions col·laterals contínuament.

Una cobertura continuada permet a un inversor mantenir la seva posició de cobertura amb una nova data de venciment si no s’exerceix el seu contracte. Alguns factors poden ser importants per a la diligència deguda quan es llança una tanca. Alguns comerciants poden intentar identificar les oportunitats d’arbitratge que es poden produir al voltant de la data de caducitat del contracte. Si una cobertura rodada requereix una renovació manual, pot considerar-se la posició de garantia d'un inversor. Els contractes derivats amb enrotllaments automàtics sovint tenen una menor volatilitat del preu a la seva caducitat. Els contractes amb renovacions automàtiques també permeten una gestió simplificada de les garanties i el manteniment del marge. En alguns casos, pot ser que un inversor vulgui exercir opcions en venciment i contractar nous contractes per mantenir la posició subjacent coberta per al futur.

Per obtenir exemples i més detalls sobre les cobertures rodades per als contractes d'e-mini, vegeu també: E-Mini.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de lliurament en efectiu El lliurament en efectiu és un acord entre les parts de determinats contractes de derivats, que exigeix ​​al venedor transferir el valor monetari de l’actiu. més Com funcionen els contractes perennes Un contracte perennifoli estableix que el contracte es renova automàticament després de la data de caducitat, tret que qualsevol de les parts indiqui el contrari. més Com afecta la sorra quàdruple en els mercats La bruixeria quàdruple es refereix a una data que comporta la caducitat simultània de futurs d'índexs borsaris, opcions d'índex borsari, opcions d'accions i futurs d'actuacions. més How Futures Index Index Els futurs de l’índex són contractes futurs on els inversors poden comprar o vendre un índex financer avui per liquidar-se en una data futura. Utilitzant un futur d’índex, els operadors poden especular sobre la direcció del moviment de preus de l’índex. més derivat: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Enllaços de socis