S&P 500 Mini
L’E-mini S&P 500 és un contracte de futurs de borsa negociat electrònicament a la Borsa de Comerç Mercantil de Chicago (CME) que representa una cinquena part del valor del contracte de futur S&P 500.
Els contractes d'e-mini també estan disponibles en una àmplia gamma d'índexs com el Nasdaq 100, el S&P MidCap 400 i el Russell 2000, així com l'or i l'euro.
Compres per emportar
- El S&P 500 mini, anomenat S&P 500 E-mini, és un contracte futur que val 1/5 del valor d'un contracte de futur S&P 500.
- S&P 500 E-minis s'han convertit en el principal vehicle de negociació de futurs per al S&P 500, el volum reduït dels contractes futurs S&P 500 estàndard.
- El valor de l'E-mini és de 50 dòlars S i P 500 índex i la mida i el valor de les garrapades són de 0, 25 i 12, 50 dòlars.
Comprendre el S&P 500 Mini
L'índex Standard & Poor's 500, o S&P 500, és un índex de seguiment de les 500 majors empreses nord-americanes cotitzades per valor de mercat. El S&P 500 és un índex ponderat per capitalització de mercat i un dels punts de referència més habituals per als mercats de renda variable més amples dels Estats Units.
Tots els futurs són contractes financers que obliguen el comprador a comprar un bé o al venedor a vendre un actiu, com una mercaderia física o un instrument financer, a una data i un preu futurs predeterminats. Els contractes futurs detallen la qualitat i la quantitat de l’actiu subjacent; s’estandarditzen per facilitar la negociació en borsa de futurs. Alguns contractes futurs poden demanar lliurament físic de l’actiu, mentre que d’altres es liquiden en efectiu.
El valor del contracte S&P 500 a mida completa havia esdevingut massa gran per a la majoria de comerciants petits, per la qual cosa el primer contracte E-mini (E-mini S&P 500) va començar a comercialitzar-se el 9 de setembre de 1997. El seu valor era d'una cinquena part del de contracte a mida completa.
E-mini va fer que la comercialització de futurs sigui accessible per a més operadors. Es va convertir ràpidament en un èxit i avui en dia hi ha contractes de E-mini que cobreixen una gran varietat d'índexs, mercaderies i monedes. L’E-mini S&P 500, però, segueix sent el contracte d’e-mini E-mini més cotitzat al món.
Els preus diaris de liquidació dels E-minis són essencialment els mateixos que els del contracte de mida regular, tot i que poden diferir lleugerament a causa de l’arrodoniment (resultat de diferències en les mides mínimes de pessicada entre els contractes E-mini i els contractes a mida completa). ). Una posició amb cinc contractes futurs E-mini S&P 500 té el mateix valor financer que un contracte a mida completa del mateix mes de contracte.
La mida del contracte és el valor del contracte basat en el preu del contracte futurs vegades multiplicador específic del contracte. L’E-mini S&P 500, per exemple, té una mida de contracte de 50 dòlars més de l’índex S&P 500. Si el S&P 500 cotitzés a 2.580, el valor del contracte seria de 129.000 dòlars (50 x 2.580 dòlars).
Com que els E-minis ofereixen el comerç durant tot el dia, taxes de marge baixes, volatilitat, liquiditat i una major assequibilitat, molts operadors actius els consideren un instrument de negociació ideal.
E-minis versus futurs de mida completa
Realment no hi ha res que un contracte a mida completa pugui fer que un E-mini no pugui fer. Ambdós són comerciants d’eines valuoses que els inversors utilitzen per especular i cobrir cobertura. L’única diferència és que els jugadors més petits poden participar amb menors compromisos de diners mitjançant E-minis.
Totes les estratègies futures són possibles amb E-minis, inclòs el trading spread. I els E-minis són ara tan populars que els seus volums comercials són significativament més grans que els dels contractes futurs de mida completa. El volum d'e-mini redueix el volum dels contractes regulars, cosa que significa que els inversors institucionals també utilitzen habitualment l'E-mini a causa de la seva gran liquiditat i la capacitat de negociar un nombre considerable de contractes.
Especificacions del contracte de S&P 500 E-Mini
Comercialitzant amb el CME, el S&P 500 E-mini té especificacions estandarditzades, permetent un fàcil comerç.
El valor del contracte és de $ 50 x el valor de l’índex S&P 500. El més important per a la majoria dels operadors és la fluctuació mínima del preu i el valor de les tickes, ja que això determina el benefici o les pèrdues del contracte. L'E-mini es mou en increments de 0, 25 punts i cadascun d'aquests increments equival a 12, 50 dòlars en un contracte. Per tant, una jugada d'un punt, que és de quatre ticks, significa que es guanyen o es perden 50 dòlars.
Els contractes estan disponibles amb expiracions de març, juny, setembre i desembre.
Són contractes liquidats financerament, és a dir, que l'índex S&P o les existències no han de lliurar-se si el contracte es manté fins que caduca.
La negociació electrònica es fa entre les 18 hores del diumenge i les cinc de la tarda del divendres, i es deté la negociació entre les 16:15 i les 16:30
Exemple d’un comerç S&P 500 E-mini
Suposem que un comerciant està a l'altura de 2.970 del S&P 500 E-mini, on s'ha format una zona de resistència a curt termini. El comerciant creu que si el preu es pot superar per sobre d’aquest nivell es desplaçarà a 3.000.
El preu actualment es cotitza a 2.965. Quan el preu se situa per sobre dels 2.970, compraran un contracte. Suposeu que obtinguin un preu de 2.970, 50. Col·locen una pèrdua de parada a 2.960, cosa que comporta un risc de 10, 5 punts. Cada punt val 50 dòlars, de manera que el risc per al comerciant és de 525 dòlars (10, 5 x 50 dòlars).
El comerciant també posa una comanda límit per vendre al seu objectiu de 3.000. Si s’assoleix l’objectiu, el benefici és de 1.475 dòlars ((3.000 - 2970.50) x 50 $).
El comerciant no està obligat a comprar el contracte complet, que té un valor de 148.525 dòlars (2.970, 5 x 50 $) en el moment de la compra. Més aviat, el comerciant només ha de pujar un marge. Si el comerciant només manté la posició durant el dia, només se li exigirà que tingui marge de cotització durant el dia. Amb alguns corredors de futurs, això pot arribar a 400 €. En aquest cas, el comerciant podria perdre 525 dòlars en el comerç, més comissions, de manera que si el marge és de 400 dòlars, el comerciant voldria tenir almenys 925 dòlars, més el cost de les comissions, al seu compte. El S&P 500 E-mini es pot moure ràpidament, sobretot durant les notícies d’impacte d’impacte, per la qual cosa sempre es recomana que els operadors tinguin significativament més que el marge mínim obligatori de cotització en el seu compte, ja que això ajudarà a evitar trucades de marge o tenir posicions liquidades. pel corredor.
Si pernocta, la CME exigeix que els operadors tinguin com a mínim un marge de manteniment en el seu compte per mantenir el contracte.
Molts operadors suggereixen que només s’hauria d’arriscar entre el 1% i el 2% del patrimoni del compte en qualsevol comerç únic. En aquest cas, el comerciant arrisca 525 dòlars. Per tant, si volen mantenir el risc entre un 1% i un 2% del saldo del seu compte, haurien de tenir com a mínim 26.250 a 52.500 dòlars (525 x 50 i $ 525 x 100).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.