Anàlisi d’escenaris

Què és l’anàlisi de l’escenari?

L’anàlisi d’escenaris és el procés d’estimar el valor esperat d’una cartera després d’un determinat període de temps, assumint canvis específics en els valors dels valors de la cartera o factors clau, com ara un canvi del tipus d’interès. L’anàlisi d’escenari s’utilitza habitualment per estimar canvis al valor d’una cartera en resposta a un esdeveniment desfavorable i es pot utilitzar per examinar un escenari teòric del pitjor dels casos.

[Important: l’anàlisi d’escenari només és bo que els inputs i els supòsits que fa l’analista.]

Com funciona l’anàlisi d’escenaris

Com a tècnica, l’anàlisi d’escenaris implica el càlcul de diferents tipus d’inversió per a rendiments previstos que es reinverteixen en l’horitzó d’inversió. Basat en principis matemàtics i estadístics, l’anàlisi d’escenaris proporciona un procés per estimar els canvis en el valor d’una cartera, a partir de l’ocurrència de diferents situacions, denominades escenaris, seguint els principis de l’anàlisi “què passa si”.

Aquestes avaluacions es poden utilitzar per examinar la quantitat de risc present en una inversió determinada en relació amb diversos esdeveniments potencials, que van des de molt probables fins a molt improbables. En funció dels resultats de l’anàlisi, un inversor pot determinar si el nivell de risc present es troba dins de la seva zona de confort.

Un tipus d’anàlisi d’escenaris que s’especifica específicament en els pitjors casos és la prova d’estrès. Les proves d’estrès s’utilitzen sovint mitjançant una tècnica de simulació informàtica per comprovar la capacitat de resistència de les institucions i les carteres d’inversions davant possibles situacions crítiques futures. Aquestes proves s'utilitzen habitualment per la indústria financera per ajudar a avaluar el risc d'inversió i l'adequació dels actius, així com per ajudar a avaluar processos i controls interns. En els darrers anys, els reguladors també han exigit a les entitats financeres que realitzin proves d’estrès per assegurar que els seus fons patrimonials i altres actius siguin adequats.

Compres per emportar

• L’anàlisi d’escenari és el procés d’estimació del valor esperat d’una cartera després que es produeixi un determinat canvi en els valors dels factors clau.
• Es poden provar d'aquesta manera tant escenaris probables com esdeveniments del pitjor cas, sovint basant-se en simulacions d'ordinador.
• L’anàlisi dels escenaris es pot aplicar a l’estratègia d’inversió i a les finances empresarials.

Consideracions especials

Anàlisi de l'escenari i estratègia d'inversió

Hi ha moltes maneres diferents d’abordar l’anàlisi d’escenaris. Un mètode comú és determinar la desviació estàndard de les rendes de seguretat diàries o mensuals i després calcular quin valor s'espera per a la cartera si cada seguretat genera rendiments que són dos o tres desviacions estàndard per sobre i per sota de la rendibilitat mitjana. D’aquesta manera, un analista pot tenir una quantitat raonable de certesa respecte al canvi del valor d’una cartera durant un període de temps determinat, simulant aquests extrems.

Els escenaris que es consideren poden relacionar-se amb una única variable, com ara l'èxit relatiu o el fracàs d'un llançament de producte nou, o bé una combinació de factors, com ara els resultats del llançament del producte combinats amb possibles canvis en les activitats de les empreses competidores. L’objectiu és analitzar els resultats dels resultats més extrems per determinar l’estratègia d’inversió.

Anàlisi d'escenaris en finances personals i corporatives

El mateix procés que s’utilitza per examinar escenaris d’inversió potencial es pot aplicar a diverses altres situacions financeres per tal d’examinar els canvis de valor basats en escenaris teòrics. Des del punt de vista del consumidor, una persona pot utilitzar l’anàlisi de l’escenari per examinar els diferents resultats financers de la compra d’un article a crèdit, en contraposició a estalviar els fons per a una compra d’efectiu. A més, una persona pot examinar els diversos canvis financers que es poden produir quan decideix acceptar una nova oferta de treball.

Les empreses poden utilitzar anàlisis d’escenaris per analitzar els resultats financers potencials de determinades decisions, com ara seleccionar una de les dues instal·lacions o aparadors des dels quals podria operar el negoci. Això pot incloure consideracions com la diferència de lloguer, les despeses d’utilitat i l’assegurança, o qualsevol avantatge que pugui existir en un lloc però no en l’altre.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Backtesting Definició El backtesting és una manera d'avaluar l'eficàcia d'una estratègia de negociació mitjançant l'execució de l'estratègia contra dades històriques per veure com hauria sortit. més Com els inversors poden realitzar la deguda diligència en una empresa La diligència deguda es refereix a la investigació feta abans de contractar un acord o una transacció financera amb una altra part. més Prova d’estrès Les proves d’estrès són una tècnica de simulació basada en ordinador per avaluar els bancs i les carteres d’actius sobre com poden reaccionar en diverses situacions. més Anàlisi de sensibilitat Definició L’anàlisi de sensibilitat determina com diferents valors d’una variable independent afecten una determinada variable depenent d’un conjunt de supòsits determinats. més Funcionament de l'anàlisi de riscos L'anàlisi del risc és el procés de valorar la probabilitat que es produeixi un esdeveniment advers dins del sector corporatiu, governamental o ambiental. més Simulacres de Montecarlo Les simulacions de Monte Carlo s'utilitzen per modelar la probabilitat de resultats diferents en un procés que no es pot predir fàcilment a causa de la intervenció de variables aleatòries. més Enllaços de socis