Horari 13D
La llista 13D és un formulari que s'ha de presentar a la Comissió de Valors i Intercanvi de Valors (SEC) dels Estats Units quan una persona o grup adquireix més del 5% de les accions d'una empresa. Aquesta informació s'ha de difondre en els deu dies posteriors a la transacció. La llista 13D també es coneix com a "informe de propietat beneficiosa".
Comprensió de la llista 13D
Els inversors poden decidir comprar un gran nombre d’accions en una empresa de capital públic per diverses raons. Per exemple, poden ser inversors activistes que intentin una presa de possessió hostil, inversors institucionals que creguin que el valor no està subvalorat o un inversor dissident que contempla un concurs de representació.
Quan una persona o grup de persones adquireixen una participació de propietat significativa en una empresa, caracteritzada com a més del 5% de la classe de vot dels seus valors negociats públicament, la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) requereix generalment que divulgui la compra en una agenda. Formulari 13D. En alguns casos, poden ser capaços d'utilitzar un formulari més senzill, el Programa 13G.
Una vegada presentada la publicació a la SEC, l'empresa pública i els bescanvis amb els quals la companyia cotitza es notifica al nou propietari beneficiós. La llista 13D té com a objectiu proporcionar transparència al públic sobre qui són aquests accionistes i per què han participat de manera important en l'empresa. El formulari significa per al públic que un canvi de control, com ara una presa de comandament hostil o una lluita de representació, pot estar a punt de tenir lloc i els accionistes actuals de l'empresa poden prendre decisions informades sobre inversions i votacions.
Compres per emportar
- Quan una persona o grup adquireix el 5% o més de les accions de la companyia, ha de notificar-ho a la Comissió de Valors i Valors.
- Entre les qüestions que es planteja a la llista 13D hi ha la finalitat de la transacció, com ara una presa de possessió o una fusió.
- Si els fons del propietari beneficiaris canvien un 1% o més, hauran de modificar la seva llista 13D.
L’obligació d’enviar la llista 13D recau en el nou propietari beneficiós. Això es deu al fet que l’empresa destinatària no pot conèixer la persona o el grup que hi ha al darrere de la transacció. El propietari beneficiós ha de presentar la llista 13D dins dels deu dies posteriors a la compra.
Tipus d'informació obligatòria
L’Annex 13D requereix que el propietari beneficiós proporcioni informació rellevant sobre set "articles". Aquests són:
Tema 1: Seguretat i Emissor. En aquesta secció es pregunta el tipus de valors adquirits i el nom i l’adreça de l’empresa que els va emetre.
Tema 2: Identitat i antecedents. En aquesta secció, els compradors s'identifiquen a si mateixos, incloent-hi el seu tipus de negoci, la ciutadania i qualsevol condemna penal o participació en demandes civils durant els últims cinc anys.
Tema 3: Font i import dels fons o altres consideracions. Aquesta secció mostra d'on provenen els diners, incloent-hi si es va prestar algun.
Tema 4: Finalitat de la transacció. Aquesta és la secció més important de la llista 13D, ja que alerta els inversors sobre qualsevol canvi de control que pugui tenir lloc. Entre d'altres revelacions, els propietaris beneficiaris han d'indicar si tenen plans per a una fusió, reorganització o liquidació de l'emissor o de qualsevol de les seves filials.
Tema 5: Interès en valors de l'emissor. Aquí el propietari beneficiós enumera el nombre d’accions que es compren i el percentatge d’accions pendents de l’empresa que representa aquesta compra.
Tema 6: Contractes, Arranjaments, Entesos o Relacions amb Respecte als Valors de l'Emissor. El propietari beneficiari ha de descriure qualsevol acord o relació que tingui amb qualsevol persona sobre els valors de l'empresa objectiu. Per exemple, això pot implicar drets de vot, honoraris del cercador, empreses conjuntes o préstecs o modalitats d’opcions.
Tema 7: Material que es documentarà com a exposició. S'inclouen còpies dels acords per escrit que hagi subscrit el propietari beneficiós sobre els valors.
Requeriment per divulgar canvis de material
Si hi ha canvis importants a la informació presentada a la llista 13D, els propietaris beneficiaris han d’esmenar la seva llista 13D en un termini de dos dies. Una modificació significativa inclou qualsevol augment o disminució d'almenys un 1% en el percentatge de la classe de valors posseït pel propietari beneficiós.
La majoria de les fitxes del programa 13D estan disponibles per visualitzar-les a la base de dades EDGAR de la SEC. La base de dades presenta el formulari 13D com a "SC 13D - Declaració general d'adquisició de propietat beneficiosa". Qualsevol formulari modificat es denomina SC 13D / A.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.