Anàlisi de sensibilitat
Una anàlisi de sensibilitat determina com diferents valors d'una variable independent afecten una determinada variable en funció d'un determinat conjunt de supòsits. Dit d'una altra manera, les anàlisis de sensibilitat estudien com diverses fonts d'incertesa en un model matemàtic contribueixen a la incertesa global del model. Aquesta tècnica s’utilitza dins de límits específics que depenen d’una o més variables d’entrada.
L’anàlisi de sensibilitat s’utilitza en el món empresarial i en el camp de l’economia. És freqüentment utilitzat per analistes financers i economistes, i també es coneix com a anàlisi what-if.
Compres per emportar
- Una anàlisi de sensibilitat determina com diferents valors d'una variable independent afecten una determinada variable en funció d'un determinat conjunt de supòsits.
- Aquest model també es coneix com a anàlisi de simulacions.
- L’anàlisi de sensibilitat es pot utilitzar per ajudar a fer prediccions dels preus de les accions d’empreses de borsa de comerç pública o com afecten els tipus d’interès als preus dels bons.
- L’anàlisi de sensibilitat permet preveure amb dades històriques i veritables.
Com funciona l’anàlisi de sensibilitat
L’anàlisi de sensibilitat és un model financer que determina com s’afecten les variables objectiu a partir dels canvis en altres variables conegudes com a variables d’entrada. Aquest model també es coneix com a anàlisi de simulacions. És una manera de predir el resultat d’una decisió donada a un determinat ventall de variables. En crear un conjunt de variables determinat, un analista pot determinar com els canvis en una variable afecten el resultat.
Tant les variables d’objectiu com d’entrada —o independents i dependents— s’analitzen completament quan es fa l’anàlisi de sensibilitat. La persona que fa l’anàlisi mira com es mouen les variables i com la destinació està afectada per la variable d’entrada.
L’anàlisi de sensibilitat es pot utilitzar per ajudar a fer prediccions dels preus de les accions de les empreses públiques. Algunes de les variables que afecten els preus de les accions inclouen els ingressos de les empreses, el nombre d’accions pendents, els índexs de deute-patrimoni (D / E) i el nombre de competidors de la indústria. L’anàlisi es pot perfeccionar sobre els preus futurs de les accions fent diferents supòsits o afegint diferents variables. Aquest model també es pot utilitzar per determinar l'efecte que els canvis en els tipus d'interès tenen sobre els preus de les obligacions. En aquest cas, els tipus d'interès són la variable independent, mentre que els preus de les obligacions són la variable dependent.
Els inversors també poden utilitzar anàlisis de sensibilitat per determinar els efectes que les diferents variables tenen sobre els rendiments de la seva inversió.
L’anàlisi de sensibilitat permet preveure amb dades històriques i veritables. Estudiant totes les variables i els resultats possibles, es poden prendre decisions importants sobre empreses, economia i fer inversions.
1:48Anàlisi de sensibilitat
Exemple d’anàlisi de sensibilitat
Suposem que Sue és un gestor de vendes que vol entendre l'impacte del trànsit de clients sobre les vendes totals. Ella determina que les vendes són funció del preu i del volum de transaccions. El preu d’un giny és de 1.000 dòlars, i Sue va vendre 100 anys l’any passat per unes vendes totals de 100.000 dòlars. Sue també determina que un augment del 10% del trànsit de clients augmenta el volum de transaccions un 5%. Això li permet construir un model financer i una anàlisi de sensibilitat al voltant d’aquesta equació a partir d’estats de cas. Pot dir-li què passa amb les vendes si el trànsit de clients augmenta un 10%, 50% o 100%. A partir de 100 transaccions actuals, un augment del 10%, 50% o 100% del trànsit de clients equival a un augment de les transaccions un 5%, 25% o 50% respectivament. L’anàlisi de sensibilitat demostra que les vendes són altament sensibles als canvis en el tràfic de clients.
Anàlisi de sensibilitat i d’escenari
En finances, es crea una anàlisi de sensibilitat per entendre l'impacte que tenen una sèrie de variables sobre un resultat determinat. És important tenir en compte que una anàlisi de sensibilitat no és el mateix que una anàlisi de escenaris. Com a exemple, suposem que un analista de patrimoni vol fer una anàlisi de sensibilitat i una anàlisi de l'escenari entorn de l'impacte del benefici per acció (EPS) en la valoració relativa de l'empresa mitjançant la utilització del preu entre guanys (P / E).
L’anàlisi de sensibilitat es basa en les variables que afecten la valoració, que un model financer pot representar utilitzant el preu de les variables i els EPS. L’anàlisi de sensibilitat aïlla aquestes variables i després registra el rang de resultats possibles. D’altra banda, per a una anàlisi d’escenaris, l’analista determina un escenari determinat com ara un xoc de borses o un canvi en la regulació de la indústria. A continuació, canvia les variables del model per alinear-lo amb aquest escenari. En conjunt, l'analista té una imatge completa. Ara coneix tota la gamma de resultats, donats tots els extrems, i entén quins serien els resultats, donat un conjunt específic de variables definides pels escenaris de la vida real.
Beneficis i limitacions de l’anàlisi de sensibilitat
La realització d’anàlisis de sensibilitat proporciona diversos avantatges per als que prenen decisions. En primer lloc, actua com a estudi en profunditat de totes les variables. Com que és més a fons, pot ser que les prediccions siguin molt més fiables. En segon lloc, permet als responsables de la decisió identificar on poden millorar en el futur. Finalment, permet la capacitat de prendre decisions sòlides sobre empreses, economia o les seves inversions.
Però hi ha alguns inconvenients per utilitzar un model com aquest. Els resultats es basen en supòsits perquè les variables es basen en dades històriques. Això vol dir que no és exactament exacte, de manera que pot haver-hi lloc per error quan s'apliqui l'anàlisi a prediccions futures.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.