Càrrega de venda diferida contingent (CDSC)
Un càrrec de venda diferida contingent (CDSC) és una quota, càrrega de venda o càrrega que paguen els inversors de fons mutus quan venen accions de fons de classe B en un nombre determinat d’anys des de la data de compra original. Aquesta tarifa també es coneix com a "càrrega endarrerida" o "càrrega de venda". Per als fons mutus amb classes d’accions que determinen quan els inversors paguen la càrrega o les càrregues de venda del fons, les accions de la classe B porten un càrrec de venda diferit contingent durant un període de retenció de cinc a deu anys calculat a partir del moment de la inversió inicial. La indústria financera sol expressar un CDSC com a percentatge de la quantitat en dòlar invertida en un fons mutu. De vegades, la indústria financera pot referir-se a un CDSC com a comissió de sortida o com a comissió de rescat.
Com evitar els càrrecs de venda diferits contingents
Generalment, una inversió reduirà les despeses de vendes diferides contingents per cada any que l'inversor mantingui la seguretat. Si l’inversor reté la inversió prou temps, és a dir, durant la durada del període de rendició, moltes empreses de fons renuncien a la taxa de retard.
Si un inversor de fons mutus comprés i posseís accions de fons de la classe B fins al final del període de retenció especificat, podria evitar pagar aquest tipus de càrregues de venda d’aquest fons, augmentant així la rendibilitat de la seva inversió. Malauradament, la investigació de fons indica que els inversors de fons mutus mantenen els seus fons, de mitjana, durant menys de cinc anys, la qual cosa sol provocar l’aplicació d’una càrrega de vendes endarrerida en una inversió de fons d’accions de classe B.
Compres per emportar
- Molts consideren que el CDSC és un pagament per l'experiència del corredor en l'elecció d'un fons mutualista que s'ajusti als objectius d'un inversor.
- Les accions de la classe A normalment no tenen CDSC, mentre que les accions de la classe B sovint tenen el potencial de cobrar les vendes després de la venda d'accions.
- Les accions de la classe C poden tenir una càrrega de front-end o de fons més baixa, però tenen una proporció de despesa global més elevada.
Estructures de tarifes de CDSC en diferents classes compartides
Les accions de la classe A tenen normalment una càrrega front-end, però no tenen CDSC. Les accions de la classe B sovint no tenen cap càrrec de venda frontal, però tenen un potencial de càrrega per a la venda d’accions. Les accions de la classe C poden tenir una càrrega de front-end o de fons més baixa, però tenen una proporció de despesa global més elevada.
Un corredor d’inversions pot reduir les despeses de venda si l’inversor realitza una inversió inicial més substancial. L’import de la inversió i el període de retenció previst han de ser els principals factors per a l’inversor a l’hora de determinar la classe d’acció adequada a comprar. En cada cas, la càrrega del fons és una forma que un assessor financer pugui rebre una comissió de vendes de la transacció.
Efectes i finalitats de les despeses contingudes de vendes diferides
Els CDSC solen descoratjar els inversors de negociar activament les accions de fons mutus, cosa que requeriria que els fons mutualistes mantinguessin uns nivells significatius d’efectiu líquid. Molts consideren que el CDSC és un pagament per l'experiència del corredor en l'elecció d'un fons mutualista que s'ajusti als objectius d'un inversor. En els prospectes, els fons mutus han de publicar CDSC i altres taxes, de manera que els inversors puguin avaluar tots els costos associats a una inversió juntament amb altres factors específics per a inversors, com ara la tolerància al risc i l’horitzó de temps.
Exemple del món real
El American Funds Growth Fund de American Class B (AGRBX) és un exemple de fons amb un càrrec de venda diferit contingent. No té cap càrrec de venda frontal, però la inversió avalua CDSC sobre certs amortitzacions realitzades en els primers sis anys que un inversor és propietari de les accions. El CDSC comença en un 5% el primer any i disminueix gradualment fins a un 0% al setè any.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.