Indicador de sentiment
Un indicador de sentiment fa referència a un indicador gràfic o numèric dissenyat per mostrar com se sent un grup sobre el mercat o l’economia. Un indicador del sentiment busca quantificar com les creences i les posicions actuals afecten el comportament futur. Els indicadors de sentiments mostren el comportament alcista o baixista d'un grup de persones, cosa que pot ajudar a predir el comportament futur d'aquest grup, sovint de forma contrària. Per exemple, quan els inversors són extremadament baixistes, sovint és un senyal contrari als comerciants que indiquen el sentiment que els preus del mercat podrien començar a augmentar aviat.
Compres per emportar
- Hi ha molts tipus diferents d’indicadors de sentiment, com ara el comportament i les creences dels consumidors, i les conductes i creences dels inversors.
- Les lectures extremes sobre un indicador de sentiment provoquen que alguns operadors tinguin una visió contrària. Per exemple, l’optimisme extrem sol anar seguit del pessimisme i viceversa.
- Els indicadors de sentiments s’utilitzen per analitzar les tendències, els actius i l’economia des de la perspectiva dels participants invitats, en lloc de només mirar l’actiu, la tendència o l’economia mateixa.
- Quan un indicador de sentiment es mou en la mateixa direcció que el que analitza, això normalment ajuda a confirmar aquesta tendència.
Què et diu un indicador de sentiments?
Els inversors poden utilitzar indicadors de sentiments per comprovar la diferència de gent optimista o pessimista sobre les condicions econòmiques actuals del mercat. Per exemple, un indicador del sentiment dels consumidors, com l’informe Michigan Consumer Sentiment, mostra que el pessimisme pot fer que les empreses siguin menys propenses a acumular-se en inventari, perquè potser tinguin que els consumidors no gastaran.
Les dades són objecte d’interpretació. Una elevada lectura mostra que els consumidors estan optimitzats. Tot i així, a partir d'una lectura elevada, alguns creuen que probablement es baixin amb el pas del temps. Una lectura baixa mostra que els consumidors estan a la baixa, però és probable que les coses millorin.
Els indicadors de sentiment són només una dada i no estan destinats a ser un senyal de sincronització per a les accions. Per exemple, si un indicador de sentiment, com ara la relació de put / call, té una lectura molt elevada (en relació als valors històrics) que indica que els inversors esperen que els preus borsaris baixin. L’aspecte contrari indica que els preus probablement pujaran ja que queden poques persones per mantenir els preus més baixos. El que l'indicador no ens diu és quan això passarà. En canvi, els operadors utilitzen les dades per comprovar els punts d'inversió del preu quan els nivells de sentiment arriben a extrems.
Quan els indicadors de sentiment no estan a prop dels extrems, poden ajudar a confirmar la tendència actual. Per exemple, un augment de la relació de trucades i de trucades fa que els inversors siguin pessimistes, cosa que ajudaria a confirmar una caiguda del preu. De la mateixa manera, un percentatge de compra / trucada descendent ajudaria a confirmar un augment del preu.
Els responsables polítics també poden utilitzar indicadors del sentiment amb altres dades econòmiques per ajudar a determinar la direcció futura dels tipus d’interès. (Per a més informació, vegeu: Com llegir l’índex de sentiments del consumidor de Michigan?).
Tipus d’indicadors de sentiments de mercat
Els inversors poden utilitzar indicadors de sentiment per conèixer millor l’estat d’ànim del mercat borsari. Les lectures extremes que donen aquests indicadors poden indicar inversions inminents.
Índex de volatilitat CBOE (VIX): Els inversors sovint veuen aquest indicador com a índex de por perquè augmenta quan els inversors compren una quantitat important d’opcions de venda per protegir les seves carteres. Els inversors que compren opcions de venda creuen que el preu de les accions subjacents baixarà. Si la VIX pica, indica por al mercat. (Per obtenir més informació, vegeu: Què indica l’índex de volatilitat (VIX)?)
Indicador alt / baix de la Borsa de Nova York (NYSE): Els inversors poden fer un seguiment d’aquest indicador per comparar les accions amb noves màximes de 52 setmanes en relació amb les accions que generen mínims mínims de 52 setmanes. Les punxes en ambdues direccions solen mostrar un sentiment alcista o baixista. Els inversors contraris podrien utilitzar aquest indicador de sentiment per comprar existències de qualitat en períodes de pessimisme greu.
NYSE Mitjana mòbil de 200 dies: Aquest indicador mostra quantes accions cotitzen per sobre de la mitjana mòbil a llarg termini i s'expressa en percentatge. Per exemple, si l’indicador està en augment i demostra que més d’un 60% de les accions cotitzen per sobre de les seves mitjanes mòbils de 200 dies, indica un sentiment alcista ampli. Una lectura més del 80% suggereix que es pot comprar massa les existències.
Estadístiques de comerç amb paperetes: Aquest indicador mesura el nombre d’accions que es compren i venen en lots estranys, que és inferior a 100 accions per a la majoria d’accions. La teoria d'aquest indicador de sentiments és que els inversors minoristes, que normalment tenen menys diners, poden comprar i vendre lots estranys, compren quan el sentiment alcista ha assolit i ven quan el sentiment baixista arriba al punt culminant. Per tant, quan la negociació de lots estranys augmenta en els extrems del mercat, els inversors experimentats poden adoptar una posició en el sentit contrari.
Informe Compromís de comerciants: Aquest informe setmanal mostra el posicionament global de diferents grups de comerciants als mercats de futurs. Una posició especulativa creixent indica un augment del preu d'aquest actiu. Però si l’interès especulatiu arriba a un extrem, indica que els preus podrien anar cap a l’altra banda.
La diferència entre els indicadors de sentiments i els indicadors tècnics
Si bé alguns indicadors de sentiment també se situaran sota l’epígraf d’indicador tècnic, o a l’inrevés, els indicadors de sentiment tenen per objectiu mostrar com s’han posicionat els consumidors o els inversors o quines són les seves creences actuals sobre l’economia o el mercat. Un indicador tècnic és un terme ampli que s’utilitza per descriure fórmules que manipulen les dades de preus o de volum (i de vegades altres tipus de dades) d’un actiu per proporcionar una perspectiva diferent del que passa en un gràfic de preus / volum.
Limitacions de l'ús d'un indicador de sentiment
Els indicadors de sentiment no són senyal de sincronització. Una lectura extrema de l’informe Compromís de comerciants no significa que el preu de l’actiu reverteixi immediatament. La lectura extrema pot romandre al seu lloc durant molt de temps o el preu pot romandre allà on és mentre els comerciants desfan les seves posicions i la lectura extrema desapareix sense una inversió significativa del preu.
Els indicadors de sentència s’utilitzen millor conjuntament amb altres formes d’anàlisi tècnica i fonamental per ajudar a confirmar els punts d’inflexió del mercat o econòmics. Per exemple, una lectura de sentiments extremadament alcista, sumada a una relació preu / beneficis extremadament elevada (i / o fonaments en deteriorament), així com un desglossament del preu proporciona una evidència més concloent d’un descens imminent que l’actuació només del sentiment.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.