Puntuació d’ombres
Una classificació ombra en una qualificació no oficial donada per una agència de crèdit a una obligació o a una part emissora, però sense cap anunci públic de la qualificació. La qualificació d’ombra pot servir per a dos propòsits. Primer, pot ser útil per a una empresa que tingui en compte l'emissió de deutes qualificats al mercat, però no està segura de com es rebria. En segon lloc, pot servir de guia aproximada per a problemes o emissors que no han estat classificats formalment per una agència de crèdit. Els inversors que estiguin interessats en comprar deutes (bons sobirans, per exemple) que no tinguin una qualificació de crèdit oficial, poden integrar la qualificació ombra en el seu procés de decisió sobre inversions.
Trencant el nivell d’ombra
Un emissor que mai no ha estat oficialment qualificat per una agència de crèdit pot acostar-se a S&P, Moody's o una altra agència per obtenir qualificacions d'ombra per si mateix i una emissió de deute per provar les aigües o obtenir una indicació aproximada de com es pot veure als mercats públics. L’agència de crèdit passaria pels seus passos com en un procés formal de qualificació per assignar una qualificació de crèdit. Aquesta qualificació proporcionaria informació útil a l’emissor potencial sobre la fixació de preus de l’instrument de deute (és a dir, despesa d’interès aproximada) al mercat actual i la demanda potencial donada conjunts coneguts d’inversors de deutes. Si la qualificació d'ombra és favorable, es pot animar l'emissor a continuar amb l'oferta i obtenir una qualificació oficial de l'agència de crèdit. Si la qualificació ombra no compleix les expectatives de l'emissor, pot mantenir-se en una qualificació formal i emetre deutes al mercat. El valor d’opció d’una qualificació d’ombra és clar i, després que l’agència de crèdit veti l’emissor o l’emissió de deutes potencials, l’emissor entendrà millor el que és necessari per aconseguir una determinada qualificació desitjada, ja sigui en com genera l’empresa fluxos de caixa o com estructurar una oferta de deutes.
Si els inversors estan interessats en les qüestions de deute negociats que no tinguin cap qualificació creditícia d'una agència, pot considerar que es facin una valoració d'ombra en la seva avaluació de la solvència de la solvència de la inversió objectiu. Els inversors poden col·laborar amb una agència de crèdit per realitzar una anàlisi, però també poden realitzar l'exercici ells mateixos mitjançant mètodes d'anàlisi comparables. Un sobirà sense valoració, per exemple, que posseeixi característiques similars d’un país qualificat, podria rebre la mateixa designació de qualificació que aquesta comp. Aleshores, la qualificació ombra ajudaria a la determinació per part d’un inversor de si una emissió de deute és una inversió acceptable.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.