Fons compatibles amb la xaria
Els fons compatibles amb la xaria són fons d'inversió regits pels requisits de la llei de Sharia i els principis de la religió musulmana. Es considera que els fons que conformen la xaria són un tipus d’inversió socialment responsable.
Comprendre els fons que compleixen la xaria
Els fons compatibles amb la xaria són una de les categories que es troben en la inversió socialment responsable. De forma similar a altres fons socialment responsables de l’univers mediambiental, social i de govern (ESG), els fons projecten inversions de cartera potencials per a necessitats específiques desitjades pels seguidors de la religió musulmana.
Els fons que conformen la xaria han augmentat en popularitat només recentment, tot i que el concepte es va desenvolupar per primera vegada a finals dels anys seixanta. Segons un informe del 2011, consultat per la companyia PricewaterhouseCoopers (PwC), els fons compatibles amb la Shariah van créixer a una taxa anualitzada del 26% en els primers deu anys d'aquest segle. L’informe afirma a més que “un punt d’inflexió” en el seu creixement es va produir entre el 2002 i el 2003, quan la liquiditat del petrodollar es va multiplicar i els mercats de capital dels països del Consell de Cooperació del Golf (CCG) van arribar a la maduració per permetre la inversió.
Segons un informe del Centre Financer Internacional Islàmic de Malàisia, els actius totals islàmics mundials sota administració (AUM) eren de 70.800 milions de dòlars al final del primer trimestre de 2017. La xifra corresponent al 2008 era de 47.000 milions de dòlars. Tanmateix, és difícil estimar amb precisió la mida o la valoració de la indústria perquè gran part de la inversió es produeix mitjançant una col·locació privada. Els fons tampoc no es cotitzen als mercats secundaris i, per tant, proporcionen menys finestra als seus components.
El concepte requereix un esforç considerable per posar en pràctica, ja que cal prestar molta atenció al compliment d’un conjunt complet de normes i requisits guiats pels principis de la Sharia.
Els fons compatibles amb la Sharia tenen molts requisits als quals cal complir. Alguns dels requisits per a un fons conforme a Shariah inclouen l'exclusió d'inversions que obtinguin la majoria dels seus ingressos per la venda d'alcohol, productes de porc, pornografia, jocs d'atzar, equipament militar o armes. Altres característiques d'un fons compatible amb la Shariah inclouen un consell de Shariah designat, una auditoria anual de Shariah i la purificació de certs tipus d'ingressos prohibits, com els interessos, donant-los a una entitat benèfica.
Aquestes regles poden afegir complexitat i costos a la gestió d’un fons compatible amb la Shariah. Per exemple, els consells de Shariah estan constituïts per estudiosos islàmics els honoraris poden arribar a obtenir milions de dòlars anuals i se suma el cost global de la gestió del fons. Els estudiosos tenen diverses interpretacions del dret islàmic, cosa que dificulta i triguen a arribar a un consens per a l'anàlisi i la implementació sobre un determinat curs d'acció.
Les categories populars d'inversió per a fons compatibles amb Shariah inclouen béns immobles i fons bescanviats. L’equitat privada també es considera una bona inversió, però l’interès de cotització es considera un problema dins de la llei de Sharia.
Compres per emportar
- Els fons que conformen la xaria són fons d'inversió que compleixen la legislació islàmica.
- Es diferencien dels fons d’inversió convencionals perquè tenen molts requisits, com ara el nomenament d’un consell de Shariah i la prohibició d’invertir en empreses que obtenen la majoria dels seus ingressos per venda d’alcohol, productes de porc, jocs d’atzar, etc.
- Si bé els fons compatibles amb la Sharia han crescut en un tema respectable, és difícil estimar amb precisió la mida o la valoració de la indústria.
Exemples d’inversions conformes amb la xaria
Hi ha diversos productes i índexs per adaptar-se a les inversions que compleixen Shariah. Saturna Capital proporciona diversos fons d'inversió compatibles amb la Shariah a través de la seva sèrie Amana. El seu fons Amana Growth Fund (AMAGX) busca un creixement de capital a llarg termini mitjançant inversions que s'ajusten als principis islàmics. El Fons es va posar en marxa el 3 de febrer de 1994. El fons de creixement Amana és un fons mutualista que inverteix almenys el 80% dels seus actius en accions comunes. Al novembre de 2017 tenia un total d'actius sota gestió de 1.700 milions de dòlars. Té una ràtio de despeses de l’1, 10%. Cal una inversió mínima de 250 dòlars. Les inversions tecnològiques representen una part important del patrimoni del 48%. Altres sectors inclouen l'assistència sanitària, la indústria, la defensa dels consumidors i la cíclica del consumidor.
S&P Dow Jones Indices ha creat molts índexs compatibles amb la Shariah per als inversors musulmans. El S&P 500 Shariah es va llançar el desembre del 2006. L'Índex S&P 500 Shariah està format per tots els constituents que conformen la Shariah al S&P 500. A l'octubre de 2017, tenia 235 components amb tecnologia de la informació que representaven la part més gran de l'Índex. al 38%.
Altres índexs compatibles amb Shariah mantinguts per S&P Dow Jones inclouen: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah i S&P Developed BMI Shariah Index.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.