Hauríeu de comprar or o bitcoin?

El 2017 és el vuitè any consecutiu en un mercat de bous, però els escèptics adverteixen que això no pot durar per sempre, i alguns fins i tot defensen que estem pensant en la previsió de la Gran Recessió. Què ha de fer un experimentat inversor?

La mesura tradicional seria protegir amb la volatilitat de les accions amb or. Això ha demostrat un mètode eficaç en el passat, però una nova alternativa és el repte del refugi antic de l'escola. Bitcoin és un actiu nou i cridaner amb totes les propietats d'una moneda, però amb algunes funcions úniques que la converteixen en un paradís viable. Aquests diferenciadors, juntament amb un suport vocal i fidel, han portat Bitcoin a convertir-se en un mitjà alternatiu per reduir l'exposició a les existències de forma segura.

Obteniu una mica d’or

Hi ha diversos factors que converteixen l’or en un fort actiu de refugi segur. És valuós com a material per a béns de consum com joies i electrònica i és escàs. Independentment de la demanda, l’oferta continua essent desproporcionadament baixa. L’or no es pot fabricar com una empresa emet noves accions, o un banc federal imprimeix diners. Ha de ser excavat del terra i processat.

Per tant, l'or no té gairebé cap correlació amb actius com les monedes i índexs borsaris com el S & P500. El preciós metall es va vincular al dòlar fins al 1971 quan el president Nixon va treure com a base els llaços entre la moneda nord-americana i l'or. Des d’aleshores, aquells que no volen pujar les variacions del mercat de valors han invertit en or. El preciós metall ajuda a suavitzar el cop o fins i tot al benefici quan hi ha una correcció borsària, definida com a un descens del 10% o més. Com es pot observar al gràfic següent, l’or és un bon actiu per tenir en un mercat de l’ós.

L'or sol comportar-se bé durant les correccions perquè, fins i tot si no necessàriament s'eleva, un actiu que es manté estàtic, mentre que d'altres decaeixen és molt útil com a tanca. A més, a mesura que més persones fugen de les existències i inverteixen en or, el preu puja en conseqüència.

Bitcoin esclata a l'escena

Bitcoin és una criptocurrency basada en blockchain que comparteix algunes propietats amb la seva contrapart d'or. De fet, molts han anomenat Bitcoin “or digital” en el passat per la seva feble relació amb tots els altres actius, especialment les accions. Els participants al mercat poden recordar l'any passat quan el preu d'un bitcoin va superar el d'una sola unça d'or d'or per primera vegada. Actualment, el preu de Bitcoin és prop dels 4.000 dòlars, però, com és tan valuós? Més important encara, han de considerar la inversió en criptocuríes els inversors en accions?

Com l'or, hi ha una quantitat limitada de Bitcoin. Ha de ser extret, encara que no amb maquinària de perforació. En canvi, la moneda digital es redueix amb la potència informàtica total de la seva gran xarxa d’usuaris, que processen transaccions a la cadena blockchain per una petita quantitat de bitcoin. A la tapa estimada de 21 milions de bitcoins, la demanda té un efecte magnífic sobre el preu de la criptomoneda.

Comparant els dos

Durant centenars d’anys, l’or ha dominat l’àrea d’actius de refugi segur, i encara no se sap si Bitcoin presenta una amenaça real. Hi ha algunes diferències petites, però potencialment significatives, entre Bitcoin i Gold el 2017:

Transparència, seguretat, legalitat

El sistema establert d’or per al comerç, el pesatge i el seguiment és incontestable. És molt dur robar-lo, eliminar or fals o fer-ho un altre tipus de material. El bitcoin també és difícil de corrompre, gràcies al seu sistema xifrat i als algorismes complicats, però la infraestructura per garantir la seva seguretat encara no està en funcionament. El Mt. El desastre de Gox és un bon exemple de per què els comerciants de Bitcoin s'han de preocupar. En aquest esdeveniment pertorbador, un intercanvi popular es va desconnectar, i va robar tot menys els bitcoins dels usuaris, que van sumar uns 460 milions de dòlars. Legalment, hi ha poques conseqüències per a aquest comportament, ja que Bitcoin segueix sent difícil de controlar amb qualsevol nivell d'eficiència.

Rarietat

Es pot continuar minant l’or, però finalment no hi haurà més bitcoin. L’algoritme que gestiona la blockchain recompensa als miners per verificar i processar transaccions, però en un mínim de deu anys s’esgotarà el subministrament. Aquest nivell més elevat d’escassetat significa que Bitcoin podria tenir un sostre de preus més alt que l’or i és el catalitzador més important de l’actual bombolla especulativa.

Valor de base

Tot i que l’or és físicament útil per a la joieria i la indústria, les aplicacions de Bitcoin encara no són clares. Fins al moment, és un instrument digital d'especulació i transferibilitat de valor, però és difícil comprar coses amb una utilitat limitada com a moneda. El fet de ser una moneda exclusivament basada en la fe és positiva en el preu quan hi ha suport popular, però també pot ser cert el contrari. No hi ha molt per impedir que Bitcoin colpeixi 0 dòlars, tret de la creença. Com el món va veure durant la Mania tulipana holandesa, això podria tenir conseqüències adverses.

Volatilitat

En gran mesura a causa de les propietats anteriors, Bitcoin és més volàtil en comparació amb l’or. A mesura que augmenta el preu, les opinions de la gent sobre la moneda revolucionària es fan més fortes que mai. Per tant, aquesta nova confiança provocarà canvis en els preus salvatges. "Hi ha hagut dies molt volàtils al mercat des que Bitcoin va superar la taxa de 2000 dòlars", afirma Yoni Berger, analista de CryptoPotato, un lloc de notícies dedicat a explorar els temes actuals sobre Bitcoin i altres criptomonedes alternatives.

Liquiditat

És molt més fàcil obtenir diners en efectiu en or que en efectiu per Bitcoin. En el nombre reduït d’intercanvis que permeten la retirada del fiat, tots imposen límits diaris, el que significa que Bitcoin no és tan líquid com podria ser. Les persones d'or mundial i estan disposades a pagar per ell mentre que el mercat de Bitcoin és limitat.

(Per a informació relacionada, vegeu: Com que els inversors recorrin a criptocurrencies, afectacions d'or)

Com equilibrar el vostre portafoli?

Davant d’un mercat borsari en declivi, que és millor per a la pròpia cartera: Bitcoin o or? L'or encara és un guanyador, però això podria canviar aviat. L’or sempre és una incorporació intel·ligent a qualsevol cartera a causa de la seva fiabilitat històrica i el seu valor real, però Bitcoin comença a ser una opció digne de valor. Els inversors moderns serien intel·ligents de mantenir una petita quantitat dels dos al seu compte, però també s'haurien de preocupar de la inversió excessiva en una moneda amb un futur opac. Tanmateix, si Bitcoin pot demostrar el seu valor, l’or pot tenir un competidor real per a l’actiu de refugi segur.