El vostre 401 (k) hauria d’estar en una annuïtat?

Les estadístiques indiquen que un nombre creixent de 401 (k) plans a Amèrica es troben o no inclosos en un contracte de renda variable o bé s’ofereixen com a alternativa d’inversió. Tanmateix, aquesta pràctica ha estat durant molts anys la font de debat entre els professionals financers i els reguladors. Hi ha molts avantatges i contres que els empresaris han de considerar a l’hora de decidir si ofereixen o no o invertir en un contracte de renda col·lectiva dins d’un pla de jubilació.

Pros

• Les anualitats proporcionen seguretat mitjançant pagaments regulars i corredors de prestacions per mort.

• Un flux d’ingressos basat en una tarifa garantida proporciona protecció contra les turbulències del mercat.

• Com a part d'aquests plans, es fan generalment les funcions de mitjana de despesa i reequilibri de la cartera, que poden costar entre un 1% i un 2% dels actius a càrrec de les empreses de gestió de diners.

Contres

• Les taxes i els càrrecs de rendició poden augmentar-se ràpidament, reduint els beneficis d'inversió.

• 401 (k) els fons ja són diferits per impost, de manera que la seva inserció en comptes d'anualitats diferits per impost no produeix cap avantatge addicional.

• Els contractes d'anualitats limiten el ventall d'oportunitats d'inversió.

Avantatges de les anualitats dels plans 401 (k)

Assegurança

Els planificadors financers i professionals de la inversió que fomenten l'ús de contractes d'aniversaris variables dins del punt 401 (k) i d'altres plans de jubilació diferida per impostos solen basar-se en la seguretat. Al cap i a la fi, els dos actius més grans de la majoria de les llars de classe mitjana són la casa i el pla 401 (k) o un altre pla patrocinat per l'empresari. Tot i així, els propietaris han de portar una assegurança a casa seva per la majoria dels prestamistes hipotecaris, si no és per la legislació estatal. Per tant, per què no assegurar la seva futura seguretat de jubilació també?

Els contractes de renda variable poden proporcionar aquesta protecció dins de qualsevol tipus de pla de jubilació de cotització definida, no només mitjançant els seus pagaments regulars, sinó també a través de pilots de prestacions mortals que puguin garantir un pagament mínim o un valor del contracte en determinades condicions. Això pot suposar un gran avantatge per a un treballador que acumula actius substancials, però que es jubila en un mercat a la baixa.

Les anualitats són més importants per a les persones grans, que tenen més necessitat de protegir els seus recursos financers que de fer-les créixer.

Protecció del mercat

Qualsevol persona que hagi adquirit un motorista de beneficis d’ingressos dins del contracte d’anualitats en un pla de jubilació podria gaudir d’un flux d’ingressos basat en una tarifa garantida, fins i tot si aquest pagament supera amb escreix el que es podria generar a partir del saldo real del pla.

Les recents turbulències del mercat només han servit per enfortir aquest argument. Milions de treballadors a prop de la jubilació a tot el país han descobert que els saldos del seu pla ara són massa baixos per proporcionar-los els ingressos que necessiten quan deixen de treballar. A més, a més de proporcionar protecció als vostres beneficiaris, el flux de renda variable proporciona una cobertura inflacionista.

Reequilibri de la cartera

La majoria de contractes variables ofereixen ara programes de mitjana de costos en dòlars que situen el saldo inicial del contracte dins d’un compte fix que paga una elevada taxa d’interès garantit. A continuació, els actius es reassenyalen dins d'una combinació preseleccionada de subcontes de fons mutus i es traslladen a aquests fons de manera sistemàtica, com per exemple en porcions iguals durant sis o dotze mesos.

Una altra característica habitual és el reequilibri de la cartera, que comença amb una assignació d'actius entre els diversos subcontes del contracte, segons els objectius de l'inversor i la tolerància al risc. A continuació, la cartera es reequilibra periòdicament de forma periòdica, per exemple, cada mes o trimestre. Les accions de subcontes amb un millor rendiment es venen automàticament i els ingressos que s’utilitzen per adquirir accions de fons amb un rendiment baix, preservant així l’assignació d’actius originals de l’inversor.

Els serveis comparables d’empreses professionals de gestió de diners poden costar fins a un 1% i un 2% d’actius, mentre que aquestes característiques s’inclouen en els costos dels contractes més variables que ofereixen els principals operadors actuals.

Desavantatges de les anualitats dels plans 401 (k)

Cost

Els detractors d'utilitzar contractes d'anualitat variable dins dels plans de jubilació solen citar comissions com a perjudici principal d'aquesta estratègia. Tot i que els corredors d’ingressos i beneficis per mort poden proporcionar una protecció important als participants en el pla, aquestes mesures de seguretat suposen un cost que pot reduir substancialment els beneficis d’inversió dels plans.

Els corredors garantits poden costar més de l’1% dels actius a l’any, i els contractes de renda variable contenen altres taxes i càrrecs. La majoria dels contractes també cobren una quota anual de manteniment si el saldo del contracte es inferior als límits especificats. Tots els contractes variables també cobren una taxa de mortalitat i despesa de fins a un 1, 6% que cobreix la protecció general de l’assegurança en el contracte, com ara l’abonament garantit de tota la vida proporcionat quan el jubilat anualitza el contracte. Els contractes anuals solen contenir una programació de cobrament de retribució endarrerida que pot durar diversos anys i cobrar fins al 7% al 10% el primer any, tot i que també poden permetre retirades limitades en els primers anys sense penalització.

Diferència d’impostos

Una altra queixa habitual és que l'estat de diferència imposada de manera inherent a tots els contractes anuals no aporta cap avantatge addicional, ja que tots els plans de cotització definida ja són imposats per naturalesa. Els contractes anuals també poden suposar limitacions en les opcions d’inversió disponibles per als participants en el pla, ja que només es poden fer servir els subcomptes existents dins del contracte. Els plans de jubilació que no utilitzin anualitats poden tenir una gamma molt més àmplia d’alternatives, segons la plataforma i el custodi.

Quan un contracte Anuity funciona millor

Les anualitats poden ser especialment útils per als empleats més grans que estan a punt de jubilar-se i han de pensar en protegir els seus actius més que fer-los créixer. Els empleats més joves que tinguin més de 10 anys abans de jubilar-se poden considerar que els costos addicionals dels corredors d’assegurances suposen un autèntic impacte en el rendiment de la cartera.

Els contractes també poden variar substancialment quant a costos i taxes, així com en la selecció dels subcontes d’inversió i el seu rendiment en el temps. Els empresaris haurien de ponderar els costos i les taxes en funció del rendiment històric dels subcontractes en un contracte determinat, i també haurien de tenir en compte la demografia dels seus empleats. Les empreses amb un gran percentatge de treballadors majors poden veure's més atretes per un pla que ofereixi una protecció de l'assegurança contra les caigudes del mercat, mentre que les empreses amb empleats majoritàriament més joves poden considerar que això no és necessari.

La línia de fons

Hi ha molts factors a tenir en compte a l’hora d’avaluar l’efectivitat dels contractes de renda variable dins del 401 (k) i d’altres plans de jubilació diferida d’impostos. Tanmateix, el veritable problema és si el cost de les funcions i serveis que ofereix un contracte determinat es justifica pels beneficis rebuts.

Pot ser necessària una anàlisi completa dels contractes i plans disponibles de diferents operadors, així com una comparació d’altres plans no anuals per determinar amb precisió el millor curs d’acció per a una empresa determinada. Els empleats que no estiguin segurs de quines són les característiques i pilots que han d’incloure en els seus plans, han de consultar el seu planificador financer o l’assessor de recursos humans.