Inversió pecaminosa: és per a vostè?

Si ets un fort defensor de la inversió socialment responsable, pot ser que aquest article sigui difícil d’entendre. Hi ha avantatges definits per invertir en empreses "netes". Però si hi ha un aspecte de la societat que ha aguantat la prova del temps: el pecat.

El valor de les existències de pecat

Què és la inversió pecaminosa?

El diccionari Investopedia defineix un valor pecaminós de la manera següent: "Accions d'una empresa associada (o que participa directament en) activitats considerades no ètiques o immorals". El que té ètica i moralitat, però, és que no hi ha una definició universalment acceptada del que és o del que no és ètic o moral. Per exemple, un inversor pot veure certes campanyes publicitàries com ètics i marcar el producte o la mateixa empresa publicitària una inversió pecaminosa. Un altre inversor pot no veure cap compromís ètic en aquesta situació. Per tant, quan parlem d’inversió pecaminosa, hi ha una zona grisa que defineix un valor com a pecador. (Penseu en aprendre la diferència entre ser un inversor "bo" i "dolent" si compareu la inversió socialment responsable amb les accions de pecat.)

Tot i això, hi ha alguns sectors de l’economia que es consideren pecaminosos, com ara les apostes, l’alcohol, el tabac, el sexe i les indústries de defensa. A continuació, explorem algunes d’aquestes anomenades indústries pecaminoses.

El joc

Un sol viatge a Las Vegas o Atlantic City us mostrarà la gran quantitat de la indústria del joc. Només a Vegas, hi ha nombrosos operadors de casino amb capitalitzacions de mercat en el rang multimilionari. A més dels operadors de casino i hotels, hi ha el final menys atractiu del negoci: mantenir el maquinari per mantenir els casinos plens. La indústria també engloba operadors de pistes i empreses d’apostes esportives. Una cosa és clara: els jocs d’atzar no se n’anirà en cap moment. En qualsevol cas, la popularitat del joc ha augmentat en els darrers anys amb cada vegada més opcions en línia per fer apostes.

(Obteniu més informació sobre com jugar i invertir es poden conjugar de manera diferent si compareu inversió i joc .)

L’alcohol

La rendibilitat de la cervesa, el vi i les begudes espirituoses ha estat una cosa que les empreses han estat capitalitzant des de fa centenars d’anys. Si bé la majoria de les vinyes són privades, hi ha una gran quantitat de cervesers i destil·ladors que es comercialitzen públicament.

Tabac

Malgrat la tempesta de plets a causa de l'acció de classe a finals del mil·lenni i els milers de milions de dòlars gastats en els pagaments de liquidació, les empreses de tabacs i cigarrets continuen sent rendibles. Tot i que el tabaquisme s'ha tornat de moda a Amèrica del Nord, la resta del món continua disminuint. En el futur previst, hi ha grans mercats per als productes del tabac.

Sexe

La indústria del sexe és tan enorme, i bona part és subterrània, cosa que fa difícil trobar xifres precises de la indústria. Però en els últims anys, diverses empreses de la indústria de la pornografia, la fabricació de preservatius i fins i tot fabricants de drogues dissenyades per millorar una experiència sexual s’han fet públiques. Igual que els jocs d’atzar, Internet aporta una dimensió totalment nova a aquest negoci. Pot ser un tema tabú, però hi ha empreses que venen molt bé la pornografia a Internet (tot i que la majoria d’aquestes empreses no es comercialitzen públicament). Fins i tot si ignora els operadors més descarats i visibles, com Playboy i Hustler, hi ha moltes indústries més innòcues que es beneficien de la venda de sexe, com els operadors hotelers i de cable que fabriquen sumes boniques de les seves pel·lícules de pagament. .

Defensa

Tot i que la indústria de la defensa representa una d’aquelles zones grises a les quals ja feiem al·lusió anteriorment, a la majoria de cercles aquestes poblacions es consideren pecaminoses. La producció de míssils, canons, tancs i avions de caça es pot interpretar de maneres diferents, o bé la veieu com destructiva i perjudicial per a tota la raça humana o simplement per al país on es destinen les armes o potser sentiu que és simplement una mesura proactiva per protegir la seva nació. Independentment de la vostra posició ètica o moral sobre el tema, no hi ha debat sobre la rendibilitat de la fabricació, venda i distribució d’equips militars.

Devolucions Irresistibles

Les indústries que ens atrauen temptacions "entremaliades" poden oferir un bon lloc per aparcar una part de la vostra cartera. En primer lloc, aquestes empreses proporcionen rendiments relativament estables als inversors, tant en moments bons com en mals. Com diu la vella dita, "Què feu per celebrar bons moments? Beure, fumar, jugar i fer relacions sexuals". I, què feu en èpoques estressants i recessionals? "Beure, fumar, jugar i fer relacions sexuals."

Els rendiments que proporcionen les empreses relacionades amb aquestes activitats sovint són menys propensos a les baixades cícliques de l’economia. Proporcionen rendiments respectables en temps de prosperitat, així com rendiments benvinguts durant el mercat i disminucions econòmiques. Per exemple, el S&P 500 va caure gairebé un 20% entre el juny del 2001 i el juny del 2002, mentre que els principals sectors del pecat van guanyar entre un 8% (existències de tabac) i gairebé un 20% (existències de joc). A més d’estar una mica aïllats de la naturalesa cíclica de l’economia, es coneixen moltes accions de pecat per proporcionar pagaments de dividends consistents.

Per què ho fa?

La resposta senzilla són els rendiments de la inversió . Un gran nombre d'empreses d'aquestes indústries han aconseguit una vegada més un benefici saludable i ho continuaran fent. Si descuideu totes les empreses d’aquestes indústries, podeu restringir la capacitat de la vostra cartera d’obtenir uns beneficis sòlids. És fàcil entendre el perquè - moltes d’aquestes empreses giren al voltant de l’addicció.

El joc, el tabac i l’alcohol són productes o activitats formadores d’hàbits. Aquí és on surt l’argument de la moralitat. Pocs debaten que els fumadors de cigarrets o els jugadors freqüents són clients molt fidels. Però, és ètic seguir assumint els diners d’un jugador, tot i que té un problema seriós? Què passa amb la venda de cervesa a un alcohòlic? És evident que aquí no hi ha respostes fàcils i és una decisió que cada inversor ha de prendre personalment.

Ara, no estem suggerint que una cartera hagi de consistir només en accions pecaminoses, però cal tenir-ne en compte una part en una cartera equilibrada. De la mateixa manera que a totes les indústries, hi haurà empreses que superen els altres i, de cap manera, totes les existències implicades en aquest tipus de negocis prosperaran, encara haureu de fer les tasques per seleccionar-ne les millors.

(Per explorar el terreny de la recollida d’accions, explora les estratègies de recollida d’accions).

Com invertir?

Les empreses d’inversió fins i tot us han facilitat la inversió en empreses pecadores i obtenir diversificació instantània del sector. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch i altres ofereixen fons mutus que inverteixen en aquestes línies: un malson de l’inversor socialment responsable.

De la mateixa manera que les famílies de fons poden oferir un fons tecnològic o un fons energètic, els inversors tenen accés ara a la diversificació i a la gestió professional dins de les indústries del tabac, el joc, l'alcohol, la defensa i el sexe. Podeu estar segurs que un inversor socialment conscient ni tan sols pensaria en participar en aquest tipus d’inversions. Però, per a alguns, invertir no és res més que trobar empreses que posin la prova del temps i guanyin molts diners. D'altra banda, si creieu que una empresa no compleix els vostres estàndards socials, parleu amb els vostres dòlars i absteneu-vos d'invertir.

Conclusió

Si està d’acord o no amb la inversió pecaminosa és una elecció personal; Tanmateix, és probable que les debilitats humanes i l'atractiu dels plaers pecaminosos no desapareguin aviat. Si teniu perspectives a llarg termini i busqueu una mica d’emoció, proveu d’afegir una mica de peccadillo a la vostra cartera. Per obtenir més coneixement, fins i tot podeu buscar l'evolució de les inversions pecaminoses.