La investigació de petits caps pot tenir un gran impacte

Alguns inversors han mostrat la seva sorpresa perquè tantes empreses de petites empreses continuïn concentrant els seus esforços en relacions amb els inversors a captar l'atenció de les institucions en lloc de llançar les seves mercaderies directament al públic. Si bé és cert que moltes d’aquestes empreses no generaran el tipus d’atenció entre els analistes de Wall Street que gaudeixen les empreses que figuren en la Dow Jones Industrial Average (DJIA), també és cert que la generació de cobertura per part d’un únic analista de nom gran. és probable que valgui més la pena que captar l'atenció de 1.000 inversors individuals.

Actituds institucionals

Des de l’altre extrem de l’espectre, no es sorprèn l’atenció limitada de Wall Street als petits casquets. Els grans inversors institucionals realitzen investigacions de Wall Street, que atenen les necessitats dels accionistes institucionals.

L'enllaç és evident perquè els grans bancs, fons mutuos, fons de pensions i dotacions que constitueixen la major part dels inversors institucionals representen la major part del volum diari de borsa i el gruix dels honoraris pagats a Wall Street. Aquí no hi ha misteri: el talent i els recursos segueixen els diners. Sovint això significa que les existències de petites captures fugen del radar quan es tracta de la investigació de Wall Street

Un altre punt important a considerar és la liquiditat. Moltes accions de cotització pública es troben atrapades en el líquid de la liquiditat: tenen un bon fonament bàsic, però no tenen prou volum de negociació perquè les grans institucions prenguin nota. Grans fons mutualistes comercialitzen milers de milions de dòlars. Per tal de comprar una posició prou gran en un estoc perquè la companyia tingui cap impacte en la cartera general, els grans fons han de fer grans compres de valors.

Un fons únic pot necessitar comprar pràcticament totes les accions pendents de les accions d’una petita empresa només per obtenir suficients accions per representar el 5% del fons. Si el fons alguna vegada hagués de vendre, seria a mercè dels compradors perquè el mercat d'aquestes accions seria il·lícit. Les apostes comercials d’una empresa cotitzada en un índex important del mercat com el Dow o S&P 500 són una aposta molt més segura.

L’impacte de les persones

Els inversors individuals tenen un impacte més gran que mai abans. Primer, Internet proporciona a l’individu el poder de fer les seves pròpies investigacions i fer oficis. En segon lloc, els individus avancen la seva educació cada dia gràcies a la informació proporcionada a la premsa financera i als llocs web relacionats amb la inversió.

Quan la SEC va adoptar el Reglament FD (per a "divulgació justa") el 2000, els inversors individuals van assolir un nivell de igualtat amb els seus homòlegs institucionals. La llei prohibeix que totes les empreses comercialitzades públicament, llevat de les empreses d'inversió (excepte les empreses d'inversió de serveis tancats), divulguin informació a professionals del mercat de valors, com ara analistes de valors o inversors institucionals, abans de divulgar la informació al públic. També es pot comprar investigació professional.

Si bé les empreses d’inversió professionals encara disposen d’amplis recursos que no solen estar disponibles per a inversors individuals, si teniu temps i energia per fer les vostres pròpies investigacions, podeu obtenir un accés igual a les dades. Globalment, Internet, els esforços en educació per a inversors i els canvis legislatius han combinat forces per reduir la dependència dels inversors individuals de les grans empreses de corredoria de Wall Street.

Recerca de bricolatge

Si es tracta d’empreses de petites capacitats, tot i que probablement no podreu accedir o trobar informes d’investigació, és important fer la vostra diligència deguda. Afortunadament, a través d’un major accés a la informació de les lleis augmentades i l’ús d’Internet, això s’ha convertit en més fàcil que mai. És important tenir una comprensió completa del negoci dels petits caps, com guanya diners i els seus plans de creixement. A més, pregunteu-vos si els ingressos de l’empresa són sostenibles i determineu si guanya diners. Si no, quant de temps passarà fins que l’empresa esdevingui rendible? L’empresa té fons per suportar aquestes pèrdues?

Si voleu provar les millors coses per ajudar els grans i fer les vostres pròpies investigacions, hi ha eines disponibles per ajudar-vos a provar-ho. D'altra banda, només perquè pugueu fer alguna cosa, no vol dir que ho hagueu de fer. Si decidiu provar, sigueu intel·ligents i utilitzeu només una petita part dels vostres actius per invertir en les petites joies que descobriu i deixar a casa els gots de color rosa.

La línia de fons

Els estudis han demostrat que el "mico embolicat que llançava dards a les pàgines financeres d'un diari" de Burton Malkiel pot ser efectivament capaç de seleccionar una cartera que guanyés als experts, com ho demostren les eleccions dels famosos centrals i els membres del personal del Wall Street Journal, però igual que els experts pot i ha estat derrotat, també es pot colpejar. Per tant, posa a prova les teves habilitats i gaudeix de l'experiència, però no apostis pel ranxo a les teves eleccions.