Cicle de valors

Què és un cicle de valors?

Un cicle d’accions és l’evolució del preu de les accions des d’una pujada inicial a un preu elevat fins a un nivell de baixa i un preu baix. Richard Wyckoff, un important comerciant i pioner en l'anàlisi tècnica, va desenvolupar un cicle d'accions de compravenda que es desenvolupa en quatre etapes diferents:

1. Acumulació
2. Marcatge
3. Distribució
4. Baixada

Com funciona el cicle de valors

Els preus de les accions poden semblar aleatoris, però hi ha cicles de preus que es repeteixen, principalment impulsats per la participació de grans institucions financeres. Com a resultat, es poden identificar que els fluxos de caixa motivats per originar aquests grans jugadors es produeixen de manera cíclica.

El cicle de les accions de Wyckoff té períodes d’expansió i contracció, semblant al cicle econòmic. Es pot utilitzar per a l'assignació de gestió de cartera, permetent augmentar la inversió durant les fases d'acumulació i marcatge i la presa de beneficis durant les fases de distribució i baixada. Els inversors mesuren un cicle d’accions comparant la distància entre mínims per ajudar a determinar on es troben els preus en el cicle actual.

Un comerciant ha de tenir una estratègia per aprofitar l’acció de preus tal com està passant. Comprendre les quatre fases del preu maximitzarà els rendiments perquè només una de les fases proporciona a l’inversor una oportunitat de benefici òptima al mercat de valors. Quan tingueu coneixement dels cicles de les accions i de les fases del preu, estareu preparats per obtenir beneficis de forma constant amb menys empenta. L'estudi dels cicles borsaris permetrà als inversors avançar les tendències de les accions, siguin de costat, cap amunt o avall. Això permet a l’inversor planificar una estratègia de benefici que aprofiti el que està fent el preu. Tot el cicle pot repetir o no. No cal predir-ho, però cal tenir l'estratègia adequada quan es produeixi.

Compres per emportar

• El cicle d’accions, sovint atribuït a l’analista tècnic Richard Wyckoff, permet als comerciants identificar comprar, retenir i vendre punts en l’evolució del preu d’una acció.
• El cicle borsari es basa en els fluxos de caixa percebuts dins i fora dels títols de les grans institucions financeres.
• Hi ha quatre fases del cicle de les existències: acumulació; marcatge; distribució; i marcatge.

Comprensió de les fases del cicle de valors de Wyckoff

1. Acumulació: Una pujada ascendent comença amb la fase d’acumulació. És aquí quan els inversors institucionals comencen a adquirir lentament posicions grans en accions. Els inversors utilitzen nivells de suport i resistència per trobar punts d’entrada adequats en aquesta fase del cicle d’accions. Per exemple, els inversors poden començar a acumular una seguretat quan s'apropi al final inferior d'un rang de negociació ben establert.
2. Marcatge: un trencament del període d’acumulació inicia el cicle de marcatge. Els inversors de tendència i impuls impulsen la major part dels seus beneficis durant aquesta fase, ja que el preu de les accions continua sent més alt. En aquesta part del cicle de valors, els comerciants utilitzen indicadors, com les mitjanes mòbils i les tendències, per ajudar a prendre decisions sobre inversions. Per exemple, un inversor pot comprar una acció si es remunta a la seva mitjana mòbil de 20 dies.
3. Distribució: els inversors institucionals comencen a desvincular les seves posicions en aquesta fase del cicle borsari. L’acció de preus comença a moure’s de costat, a mesura que els bous i els óssos lluiten pel control. Sovint comença a aparèixer una divergència tècnica baixista entre el preu de l'acció i l'indicador tècnic en la fase de distribució. Per exemple, un preu de l'acció pot fer un màxim més alt mentre que l'índex de força relativa (RSI) en fa un màxim més baix.
4. Baixada: la volatilitat sovint augmenta durant aquesta fase, ja que els inversors s’afanyen a liquidar les seves posicions. Els inversors utilitzen retraccions temporals a l’alça com a oportunitat de vendre les seves accions, mentre que els comerciants busquen obrir posicions curtes per aprofitar la baixada de preus. Típicament, les trucades de marge augmenten prop de la conclusió del cicle de baixada, ja que els preus de les accions són propers als seus mínims, cosa que pot ajudar a explicar el volum clàssic sovint associat a aquesta part del cicle borsari. (Consulteu també: Cicles de mercat: la clau per obtenir un màxim de rendiments .)

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Cicles de mercat Els cicles de mercat inclouen quatre fases del creixement i del descens del mercat, que es condueixen en les condicions econòmiques i empresarials. més Basing Definició Basing es refereix a una consolidació del preu d'una garantia, normalment després d'una baixa, abans que comenci la seva fase alcista. més Definició Uptrend Uptrend és un terme usat per descriure una trajectòria ascendent global del preu. Molts operadors opten per comerciar durant uptrends amb estratègies de tendència específiques. més Definició d’accions de distribució Les accions de distribució es refereixen a un gran bloc de valors que es ven al mercat gradualment en blocs més petits que en un sol gran bloc. més Definició Sally Rally Definició Una manifestació demandant fa referència a un augment de preus no suportat d’un actiu o mercat enmig d’una tendència descendent global. La manifestació finalitza i el preu reprèn la caiguda. més Definició de tendència i tàctiques de negociació Una tendència és la direcció general del preu d’un mercat o d’un actiu. Determinar la direcció de la tendència és important per maximitzar l’èxit potencial d’un comerç. més Enllaços de socis