Fonaments bàsics de suport i resistència

Els conceptes de suport i resistència són, sens dubte, dos dels atributs més analitzats de l’anàlisi tècnica. Com a part de l'anàlisi dels patrons de gràfics, els comerciants utilitzen aquests termes per referir-se als nivells de preus dels gràfics que solen actuar com a barreres, evitant que el preu d'un actiu s'impulsi en una determinada direcció. D’entrada, l’explicació i la idea que hi ha darrere d’identificar aquests nivells semblen fàcils, però, com ho sabreu, el suport i la resistència es poden presentar de diverses formes, i el concepte és més difícil de dominar del que sembla.

Comerç amb suport i resistència

Definició de suport, resistència

L'assistència és un nivell de preus en què es pot esperar que una aturada econòmica es detingui a causa d'una concentració de demanda. A mesura que el preu dels actius o valors baixa, la demanda d’accions augmenta, formant així la línia de suport. Mentrestant, les zones de resistència es produeixen a causa d'un esgotament quan augmenten els preus.

Un cop identificada una zona o "zona" de suport o resistència, proporciona valuosos punts d'entrada o sortida comercials. Això es deu al fet que, a mesura que el preu arribi a un punt de suport o resistència, farà una de les dues coses: rebotejar-se fora del suport o nivell de resistència, o incomplirà el nivell de preus i continuarà en la seva direcció - fins que arribi al següent suport. o nivell de resistència.

La majoria de formes de comerç es basen en la creença que les zones de suport i resistència no es trencaran. Tant si es manté el preu com el nivell de suport o de resistència, o bé es trenca, els comerciants poden "apostar" per la direcció i poden determinar si són correctes. Si el preu es mou en la direcció equivocada, es pot tancar la posició amb una petita pèrdua. Tanmateix, si el preu es mou en la direcció correcta, aquesta pot ser important.

Compres per emportar

• Els analistes tècnics utilitzen nivells de suport i resistència per identificar punts de preu en un gràfic en què les probabilitats afavoreixen una aturada o un retrocés de la tendència actual.
• El suport es produeix quan es preveu una aturada a causa d'una concentració de demanda.
• La resistència es produeix quan es preveu una aturada temporal a causa d’una concentració de subministrament.
• La psicologia de mercat té un paper important ja que els comerciants i els inversors recorden el passat i reaccionen davant les condicions canviants per anticipar-se al futur moviment del mercat.

Els bàsics

La majoria de comerciants amb experiència podran explicar moltes històries de com determinats nivells de preus tendeixen a evitar que els comerciants puguin pressionar el preu d’un actiu subjacent en una determinada direcció. Per exemple, suposem que Jim ocupava una posició en accions entre març i novembre i que esperava que el valor de les accions augmentés.

Imaginem que Jim s’adona que el preu no supera els 39 dòlars diverses vegades en diversos mesos, tot i que s’ha aconseguit molt a prop de passar per sobre d’aquest nivell. En aquest cas, els operadors anomenarien el nivell de preus prop de 39 dòlars un nivell de resistència. Com es pot observar en el gràfic següent, els nivells de resistència també es consideren un sostre perquè aquests nivells de preus impedeixen que el mercat mogui els preus a l’alça.

figura 1

A l’altra cara de la moneda, tenim nivells de preus que es coneixen com a suport. Aquesta terminologia es refereix a preus en un gràfic que solen actuar com a sòl evitant que el preu d’un actiu s’empenyi a la baixa. Com es pot observar al gràfic següent, la capacitat d’identificar un nivell de suport també pot coincidir amb una bona oportunitat de compra, perquè generalment és l’àrea on els participants del mercat veuen un bon valor i comencen a tornar a augmentar els preus.

Figura 2

Tendències

Els exemples anteriors mostren un nivell constant que impedeix que el preu d’un actiu avanci més o més baix. Aquesta barrera estàtica és una de les formes més populars de suport / resistència, però el preu dels actius financers generalment tendeix a l’alça o a la baixa, per la qual cosa no és infreqüent veure que aquestes barreres de preus canvien amb el pas del temps. És per això que és important comprendre els conceptes de tendències i tendències de tendència a l’hora d’aprendre sobre suport i resistència.

Quan el mercat està a l’alça, els nivells de resistència es formen a mesura que l’acció del preu s’alenteix i comença a retrocedir cap a la línia de tendència. Això es produeix com a resultat de la presa de beneficis o la incertesa a curt termini per a un tema o sector en particular. L'acció de preus resultant experimenta un efecte "plató" o un descens lleuger del preu de l'acció, creant un topall a curt termini.

Molts operadors prestaran molta atenció al preu d’una fita, ja que recau sobre el suport més ampli de la línia de tendència, ja que històricament ha estat una zona que ha evitat que el preu de l’actiu es mogués substancialment més baix. Per exemple, com es pot veure al gràfic de Newmont Mining Corp (NEM) a continuació, una línia de tendència pot proporcionar suport per a un actiu durant diversos anys. En aquest cas, observeu com la línia de tendència va propiciar el preu de les accions de Newmont durant un període prolongat de temps.

Figura 3

D'altra banda, quan el mercat està a la baixa, els comerciants vetllaran per una sèrie de cims en declivi i intentaran connectar aquests pics junts amb una línia de tendència. Quan el preu s’acosta a la línia de tendència, la majoria dels operadors vetllaran perquè l’actiu tingui pressió de venda i pot considerar que entri en una posició curta, ja que es tracta d’un àmbit que ha reduït el preu a la baixa en el passat.

Es considera que el suport / resistència d’un nivell identificat, ja sigui descobert amb una línia de tendència o mitjançant qualsevol altre mètode, és més fort que més vegades el preu hagi estat incapaç d’anar més enllà d’aquest. Molts operadors tècnics utilitzaran els seus nivells de suport i resistència identificats per escollir els punts d’entrada / sortida estratègics perquè aquestes àrees representen sovint els preus que més influeixen en la direcció d’un actiu. La majoria dels comerciants tenen confiança en aquests nivells en el valor subjacent de l'actiu, de manera que el volum generalment augmenta més del que és habitual, cosa que fa que sigui molt més difícil que els comerciants continuïn impulsant el preu més alt o més baix.

A diferència dels actors econòmics racionals retratats pels models financers, els operadors humans reals i els inversors són emocionals, cometen errors cognitius i recauen en heurístiques o dreceres. Si la gent fos racional, el nivell de suport i resistència no funcionaria a la pràctica.

Números rodons

Una altra característica comuna de suport / resistència és que el preu d’un actiu pot tenir dificultats per superar un nivell de preus en xifres rodones com els 50 dòlars. La majoria de comerciants sense experiència acostumen a comprar o vendre actius quan el preu és a un nombre complet, ja que és més probable que la valoració de les accions es faci en aquests nivells. La majoria dels preus objectius o les comandes d’aturada establertes per inversors minoristes o grans bancs d’inversió se situen a nivells de preus rodons en lloc de preus com ara 50, 06 dòlars. Com que tantes comandes se situen al mateix nivell, aquests números rodons solen actuar com a fortes barreres en els preus. Si tots els clients d’un banc d’inversions posessin comandes de venda en un objectiu suggerit de, per exemple, 55 dòlars, caldria un nombre extrem de compres per absorbir aquestes vendes i, per tant, es crearia un nivell de resistència.

Mitjanes mòbils

La majoria dels operadors tècnics incorporen el poder de diversos indicadors tècnics, com les mitjanes mòbils, per ajudar a predir l'impuls a curt termini futurs, però aquests comerciants no s'adonen del tot de la capacitat que tenen aquestes eines per identificar nivells de suport i resistència. Com es pot observar en el gràfic següent, una mitjana mòbil és una línia que canvia constantment, que suavitza les dades de preus passades alhora que permet al comerciant identificar suport i resistència. Observeu com el preu de l’actiu troba el suport a la mitjana mòbil quan la tendència està a l’alça i com actua com a resistència quan la tendència està a la baixa.

Figura 4

Els comerciants poden utilitzar les mitjanes mòbils de diverses maneres, com ara anticipar-se a la baixa, quan les línies de preus superen la mitjana mòbil clau o sortir de les operacions, quan el preu baixa per sota de la mitjana mòbil. Independentment de la utilització de la mitjana mòbil, sovint crea nivells de suport i resistència "automàtics". La majoria dels comerciants experimentaran amb diferents períodes de temps en les seves mitjanes mòbils per tal de trobar el que millor funciona per a aquesta tasca específica.

Altres indicadors

En anàlisi tècnica, s’han desenvolupat molts indicadors per identificar les barreres a l’acció futura dels preus. Aquests indicadors semblen complicats al principi i sovint es necessita pràctica i experiència per utilitzar-los de manera eficaç. Independentment de la complexitat d’un indicador, però, la interpretació de la barrera identificada ha de ser coherent amb les aconseguides mitjançant mètodes més senzills.

1, 62

La "proporció daurada" utilitzada en la seqüència de Fibonacci, i també s'observa repetidament en la naturalesa i l'estructura social.

Per exemple, l’eina de retractament de Fibonacci és un dels preferits entre molts operadors a curt termini perquè identifica clarament els nivells de suport / resistència potencials. El raonament de com calcula aquest indicador dels diversos nivells de suport i resistència està fora de l’àmbit d’aquest article, però observeu a la figura 5 com els nivells identificats (línies puntejades) són barreres a la direcció a curt termini del preu.

Figura 5

Mesura de la importància de zones

Recordeu com hem utilitzat els termes "sòl" per a suport i "sostre" per a resistència "> rebotar el sostre (resistència). Una bola que continua rebotant entre el sòl i el sostre és similar a un instrument de negociació que experimenta una consolidació de preus. Entre les zones de suport i resistència, imagineu-vos que la bola, a mig vol, canvia a una bola de bitlles. Aquesta força addicional, si s’aplica a l’alça, farà que la bola passi pel nivell de resistència; empènyer la pilota pel nivell de suport, de qualsevol manera, es necessita una força extra, o entusiasme dels toros o dels óssos, per trencar el suport o la resistència.

Sovint, un nivell de suport es convertirà finalment en un nivell de resistència quan el preu intenta retrocedir i, per contra, un nivell de resistència es convertirà en un nivell de suport a mesura que el preu retrocedeixi temporalment. Els gràfics de preus permeten als comerciants i inversors identificar visualment àrees de suport i resistència i donen pistes sobre la importància d’aquests nivells de preus. Més concretament, es fixen en:

Nombre de tocs . Com més vegades el preu prova una zona de suport o resistència, més significatiu és el nivell. Quan els preus continuen rebotant un nivell de suport o resistència, més compradors i venedors noten i basen les decisions de negociació en aquests nivells.

Preu del desplaçament de preus . És probable que les zones de suport i resistència siguin més significatives quan estiguin precedides de forts avenços o descensos. Per exemple, un avanç ràpid, fort o una pujada ascendent s’obtindrà amb més competència i entusiasme i es pot frenar amb un nivell de resistència més significatiu que un avanç lent i constant. Un avanç lent no pot atraure tanta atenció. Aquest és un bon exemple de com la psicologia del mercat impulsa els indicadors tècnics.

Volum a determinats nivells de preus. Com més compra i venda s’hagi produït a un nivell de preu determinat, més fort serà el nivell de suport o resistència. Això es deu al fet que els comerciants i els inversors recorden aquests nivells de preus i són capaços de tornar-los a utilitzar. Quan es produeixi una activitat forta amb un volum elevat i el preu baixa, és probable que es produeixi molta venda quan el preu torni a aquest nivell, ja que la gent és molt més còmoda tancant un comerç en el punt d’atac que en una pèrdua.

El temps . Les zones de suport i resistència són més significatives si els nivells s’han provat regularment durant un període de temps prolongat.

La línia de fons

Els nivells de suport i resistència són un dels conceptes clau utilitzats pels analistes tècnics i constitueixen la base d’una gran varietat d’eines d’anàlisi tècniques. Els conceptes bàsics del suport i la resistència consisteixen en un nivell de suport, que es pot considerar com el sòl sota els preus de negociació i un nivell de resistència, que es pot considerar com el sostre. Els preus baixen i posaran a prova el nivell d'assistència, que "mantindrà" i el preu es recuperarà, o el nivell d'assistència es viurà i el preu baixarà a través del suport i probablement continuarà baixant fins al següent nivell d'assistència.

Determinar els nivells de suport futurs pot millorar dràsticament el rendiment d’una estratègia d’inversió a curt termini, ja que proporciona als comerciants una imatge precisa de quins nivells de preus han d’afavorir el preu d’una determinada seguretat en cas de correcció. Per contra, preveure un nivell de resistència pot ser avantatjós, ja que es tracta d’un nivell de preus que podria danyar una posició llarga, cosa que significa una zona on els inversors tenen una alta voluntat de vendre la seguretat. Com s'ha esmentat anteriorment, hi ha diversos mètodes a escollir quan es busca identificar suport / resistència, però, independentment del mètode, la interpretació continua essent la mateixa, ja que impedeix que el preu d'un actiu subjacent es mogui en una determinada direcció.