Consells per a inversors en mercats volàtils

Durant els temps volàtils, molts inversors se’ls embruta i comencen a qüestionar-se les seves estratègies d’inversió. Això és especialment vàlid per als inversors novells, que sovint poden tenir la temptació de sortir del mercat i esperar al marge fins que sembli segur tornar a endinsar-se.

El que cal adonar és que la volatilitat del mercat és inevitable. La natura dels mercats és moure's cap amunt i cap avall a curt termini. És molt difícil intentar cronometrar el mercat. Una de les solucions és mantenir un horitzó a llarg termini i ignorar les fluctuacions a curt termini.

Aquesta és una estratègia sòlida per a molts inversors, però fins i tot els inversors a llarg termini han de conèixer els mercats volàtils i els passos que poden ajudar-los a prevenir aquesta volatilitat. En aquest article, us mostrarem com fer això.

Què és la volatilitat?

La volatilitat és una mesura estadística de la tendència d'un mercat o d'una seguretat a augmentar o baixar bruscament en un curt període de temps. Normalment es mesura per la desviació estàndard del rendiment d’una inversió. La desviació estàndard és un concepte estadístic que denota la quantitat de variació o desviació que es podria esperar.

Per exemple, es podria veure que l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) té una desviació estàndard d’aproximadament el 15%, mentre que una inversió més estable, com ara un certificat de dipòsit (CD), normalment tindrà una desviació estàndard. de zero perquè la rendibilitat no varia mai.

Els mercats volàtils solen caracteritzar-se per grans fluctuacions de preus i per un comerç intens. Sovint resulten d’un desequilibri de les comandes comercials en una direcció (per exemple, totes les compres i no les vendes). Hi ha qui diu que els mercats volàtils són causats per coses com ara llançaments econòmics, notícies de la companyia, una recomanació d’un conegut analista, una oferta pública inicial inicial (IPO) o resultats de resultats inesperats. Uns altres culpen la volatilitat dels comerciants, venedors curts i inversors institucionals.

Una explicació és que les reaccions dels inversors són causades per forces psicològiques. Aquesta teoria vola davant una hipòtesi de mercat eficient (EMH), que afirma que els preus del mercat són correctes i s’ajusten per reflectir tota la informació. Aquest enfocament comportamental diu que els canvis substancials de preus (volatilitat) resulten d’un canvi d’opinió col·lectiu pel públic inversor. És clar que no hi ha consens sobre el que provoca la volatilitat, però, perquè la volatilitat existeix, els inversors han de desenvolupar maneres d’afrontar-la.

Invertir en un mercat volàtil

Una manera d’afrontar la volatilitat és evitar-la del tot. Això vol dir mantenir-se invertit i no parar atenció a les fluctuacions a curt termini. De vegades això pot ser més difícil del que sona; El fet de veure la vostra cartera amb un 50% d’èxit en un mercat d’ors pot suposar més del que la majoria pot comportar.

Una concepció errònia comuna sobre una estratègia de compra i retenció és que tenir un estoc durant 20 anys és el que us farà guanyar diners. La inversió a llarg termini encara requereix deures perquè els mercats són impulsats per fonaments empresarials. Si trobeu una empresa amb un balanç fort i rendiments consistents, les fluctuacions a curt termini no afectaran el valor de la companyia a llarg termini. De fet, els períodes de volatilitat poden ser un bon moment per comprar si creieu que una empresa és bona a llarg termini.

L’argument principal que hi ha darrere de l’estratègia de compra i manteniment és que el fet d’haver faltat els millors dies de l’any reduirà significativament la rendibilitat. Varia segons el lloc on obtingueu les vostres dades, però la estadística normalment sonarà així: "faltar els 20 millors dies podríeu reduir la vostra devolució per més de la meitat". En la seva majoria, això és cert. Però, d’altra banda, faltar els pitjors 20 dies també augmentarà considerablement la vostra cartera i, en alguns casos, és possible que vulgueu fer operacions en condicions de mercat volàtils.

Com afecta la negociació en temps de volatilitat

Els inversors, especialment els que utilitzen un corredor en línia, haurien de saber que, en moments de volatilitat, moltes empreses implementen procediments dissenyats per disminuir l’exposició de l’empresa a un risc extraordinari de mercat. Per exemple, en el passat, algunes empreses comercialitzadores del mercat han interromput temporalment les execucions de comandes automàtiques normals i han gestionat manualment les comandes.

L'execució dels títols durant períodes de preus volàtils i volum elevat també és diferent d'altres maneres. A continuació, es detallen algunes de les coses que heu de tenir en compte:

• Retards: Els mercats volàtils s’associen a grans volums de negociació, que poden provocar retards en l’execució. Aquests alts volums també poden provocar execucions a preus significativament diferents del preu de mercat cotitzat en el moment de la presentació de la comanda. Els inversors haurien de demanar a les empreses que expliquin com els fabricants de mercats gestionen les execucions de comandes quan el mercat és volàtil. Amb la proliferació del comerç en línia, hem esperat executacions ràpides a preus o a prop de les cotitzacions que apareixen als nostres dispositius habilitats per a Internet. Tingueu en compte que no sempre és així.
• Mayhem digital: és possible que tingueu problemes per executar les vostres operacions a causa de les limitacions de la capacitat del sistema. A més, si negocieu en línia, és possible que tingueu dificultats per accedir al vostre compte a causa dels alts nivells de trànsit a Internet. Per aquests motius, la majoria de les empreses de comerç en línia ofereixen alternatives com ara operacions telefòniques o parlar amb un agent per telèfon per iniciar una comanda.
• Presupostos incorrectes: pot haver-hi discrepàncies significatives entre el pressupost que rebeu i el preu pel qual s’executa el vostre comerç. Recordeu que, en un entorn de mercat volàtil, fins i tot les pressupostes en temps real poden estar molt per darrere del que està passant actualment al mercat. A més, el nombre d’accions disponibles a un determinat preu (coneguda com la mida d’una cotització) pot canviar ràpidament, afectant la probabilitat que un preu cotitzat estigui a la vostra disposició.

Elecció d'un tipus de comanda en un mercat volàtil

El tipus de comanda que trieu és molt important quan els mercats no es mouen de la seva manera normal. Sempre s’executarà una comanda de mercat, però en mercats ràpids us pot sorprendre el preu que obteniu, que pot ser substancialment diferent del preu que es va cotitzar.

En un mercat volàtil, l’ordre amiga (una comanda realitzada amb una intermediació per comprar o vendre a una quantitat d’accions predeterminada i, o a un preu superior), és l’amic teu. Les comandes límit poden costar lleugerament més que les comandes de mercat, però sempre és bona idea utilitzar-les perquè el preu al qual comprarà o vendrà valors es defineix. Al revés, una ordre límit no et garanteix una execució.

La línia de fons

Els inversors han de ser conscients dels possibles riscos en moments de volatilitat. Si es confia en la vostra estratègia, pot triar mantenir-se invertit. Tanmateix, si decidiu negociar durant un augment de volatilitat, tingueu en compte com afectaran les vostres condicions al mercat.