Índex de Treynor

DEFINICIÓ de l’Índex de Treynor

L’Índex de Treynor mesura el rendiment ajustat al risc d’una cartera d’inversions mitjançant l’anàlisi del rendiment de l’excés de la cartera per unitat de risc. La mesura del risc de mercat utilitzat és beta, que és una mesura del risc global de mercat o del risc sistemàtic. Com més alt sigui l’índex de Treynor, més gran serà el rendiment de l’excés que genera la cartera per cada unitat de risc global del mercat. L’índex va ser desenvolupat per l’economista Jack Treynor. Es tracta essencialment d’una expressió que representa quantes unitats de recompensa es dóna a un inversor per cada unitat de volatilitat o dolor que experimenten durant el viatge.

També conegut com a Ràtio de Treynor.

DESENVOLUPACIÓ Índex de Treynor

Igual que la proporció Sharpe, que utilitza desviació estàndard en lloc de beta com a mesura de risc, la premissa fonamental de l'índex de Treynor és que s'ha d'ajustar el rendiment de la inversió pel risc per tal de transmetre una imatge precisa del rendiment.

Exemple de l’Índex de Treynor

Per exemple, suposi que Portfolio Manager A aconsegueix un rendiment de cartera del 8% en un any determinat, quan la taxa de rendibilitat sense risc és del 5%; la cartera tenia un beta d’1, 5. El mateix any, Portfolio Manager B va aconseguir un rendiment de cartera del 7%, amb una cartera beta de 0, 8.

Per tant, l’índex de Treynor és de 2, 0 per a A i 2, 5 per a B. Si bé, el gestor de cartera A superava el rendiment B en un punt percentual, el gestor de portafoli B realment ha tingut un millor rendiment ajustat al risc.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Dins la relació de Treynor La ràtio de Treynor, també coneguda com a relació recompensa / volatilitat, és una mètrica de rendiment per determinar quina quantitat d'excés de rendiment es va generar per a cada unitat de risc assumida per una cartera. més devolucions d’excés Les devolucions d’excés són devolucions obtingudes per sobre i per sobre del retorn d’un servidor intermediari. Els rendiments excessius depenen d’una comparació de rendibilitat d’inversió designada per a l’anàlisi. més El Ràtio d’informació ajuda a mesurar el rendiment del portafoli El percentatge d’informació (IR) mesura els rendiments de la cartera i indica la capacitat del gestor de cartera per generar rendiments d’excés respecte d’un determinat nivell de referència. més Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Rendibilitat ajustada al risc Una rendibilitat ajustada al risc té en compte la quantitat de risc necessària per obtenir una rendibilitat i es calcula normalment mitjançant una de les diverses fórmules. més Què saber sobre el model Treynor-Black El model Treynor-Black és un model d'optimització de cartera que consta d'una cartera activa i una cartera de mercat gestionada passivament. més Enllaços de socis