Els bancs nord-americans dominen després de la crisi del 2008 en una perspectiva de creixement incerta

Al centre de la crisi financera del 2008, els gegants bancs nord-americans eren considerats "massa grans per fallar". Ara són més grans i influents que mai. La seva quota de les taxes bancàries d’inversions globals, obtingudes per treballs relacionats amb M&A, IPOs i altres subscripcions de valors, van augmentar del 53% el 2011 al 62% el 2018, segons Coalition, un proveïdor de dades de la indústria, segons informa el Wall Street Journal. . Addicionalment, el 2018, els bancs nord-americans van guanyar el 70% dels honoraris de M&A, el 60% de les comissions d’accions i el 60% dels honoraris pagats per mantenir i moure efectius corporatius, afegeix el Journal.

Tot i això, les existències bancàries han estat retardades en el mercat el 2019. L’índex del sector financer S&P 500, amb constituents màxims com Bank of America Corp (BAC) i Goldman Sachs Group Inc. (GS), ha augmentat un 14, 68% fins a l’actualitat. el tancament del 6 de setembre, en comparació amb un benefici del 18, 82% de YTD de tot l’índex S&P 500 (SPX), segons els índexs S&P Dow Jones. Els analistes clau han rebaixat les accions bancàries, ja que els riscos de recessió continuen sent elevats, malgrat la possibilitat de noves converses comercials entre EUA i la Xina.

Significació per als inversors

Betsy Graseck, responsable mundial de bancs i investigació financera diversificada de Morgan Stanley, es troba entre els que han negat els bancs, rebaixant-los de "Atractius" a "In Line" durant l'estiu, per una entrevista detallada amb Barron. La disminució dels tipus d’interès, la desacceleració del creixement de l’ocupació i l’alentiment del creixement d’empreses de l’EP són un dels factors que impulsen el seu pessimisme.

Mentrestant, els principals bancs europeus són més petits i menys rendibles que els seus grans rivals nord-americans, i alguns es retiren de Wall Street, assenyala el Journal. La Deutsche Bank AG (DB), amb seu a Alemanya, ofereix milers de bancs d'inversió. La central suïssa UBS Group AG (UBS) ha tancat el seu pis comercial massiu a Stamford, Connecticut, tornant al negoci històric de la banca privada. Només Barclays PLC (BCS) amb seu al Regne Unit sembla estar decidit a seguir sent un banc universal global.

Els bancs mundials d'inversió han reduït gairebé 30.000 llocs de treball des del mes d'abril, segons informa el Financial Times. Deutsche Bank lidera el camí, amb una quantitat de 18.000, amb HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale i Citigroup Inc. (C) entre els altres grans personal de distribució de noms. La majoria de les eliminacions de llocs de treball vénen a Europa, cosa que pot augmentar la dominació dels Estats Units en el sector.

Després de la crisi del 2008, els bancs nord-americans van afegir capital i van reduir el risc, mentre que els rivals europeus van endarrerir-se, indica el Journal. Als Estats Units, l'activitat empresarial es va refer, els consumidors van prestar i gastar, la reducció d'impostos federal que va entrar en vigor el 2018 va augmentar els ingressos bancaris i l'augment dels tipus d'interès van afegir als marges de benefici bancari. En canvi, Europa ha estat afectada per l'alentiment de les economies i l'endeutament.

Al mateix temps, els bancs nord-americans van ampliar la seva petjada a Europa. Per exemple, cada any des del 2014, JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha generat més ingressos bancaris d’inversions a Europa que a qualsevol altra regió, impulsada per l’adquisició del Cazenove de la banca bancària d’inversió amb seu al 2009, per dades de Dealogic citat per la revista.

A més, l’augment de la globalització significa que moltes empreses europees guanyen més diners en el mercat dels Estats Units, cosa que fa més útil incloure a les institucions financeres nord-americanes les seves necessitats de banca comercial i d’inversió, segons informa l’informe. Mentrestant, quan la partida de lliurament d'aliments basada en el Regne Unit, Deliveryroo semblava expandir-se a Europa i Orient Mitjà, va optar per Citigroup, que opera a 98 països i ofereix una plataforma digital global, per processar tots els seus fluxos de diners.

Mirant endavant

Si bé les notícies que els Estats Units i la Xina tenen previst reprendre les negociacions comercials a l'octubre van provocar un repunt de les accions bancàries la setmana passada, les perspectives econòmiques mundials encara no són incertes, cosa que posa en risc les perspectives de creixement i taxes de préstecs.