Risc no sistemàtic
El risc no sistemàtic és exclusiu d’una empresa o indústria específica. També conegut com a "risc no sistemàtic", "risc específic", "risc diversificable" o "risc residual", en el context d'una cartera d'inversions, es pot reduir el risc no sistemàtic mitjançant diversificació.
Es pot contrastar amb el risc sistemàtic, que és inherent al mercat.
1:25Risc no sistemàtic
Comprensió del risc no sistemàtic
El risc no sistemàtic es pot descriure com la incertesa inherent a una empresa o una inversió industrial. Entre els tipus de risc no sistemàtic s’inclou un nou competidor al mercat amb possibilitats d’obtenir una quota de mercat significativa de l’empresa invertida, un canvi reglamentari (que podria disminuir les vendes de l’empresa), un canvi en la gestió i / o una retirada de productes.
Si bé els inversors poden anticipar-se a algunes fonts de risc no sistemàtics, és impossible conèixer-ne tot o quan es pot produir. Per exemple, pot ser que un inversor en estocs sanitaris tingui consciència que hi ha un canvi important en la política sanitària a l’horitzó, però no pot conèixer per endavant els detalls de les noves lleis i com respondran les empreses i els consumidors. L’adopció gradual i posterior derogació potencial de la Llei de la cura assequible, escrita per primera vegada en llei el 2010, ha fet molt difícil per a alguns inversors en estocs sanitaris preveure i fer apostes segurs en la direcció de la indústria i / o empreses específiques.
Entre els exemples s’inclouen coses, com ara vagues, resultats dels processos judicials o desastres naturals. Aquest risc també es coneix com a risc diversificable, ja que es pot eliminar mitjançant la diversificació suficient d’una cartera. No hi ha una fórmula per calcular el risc no sistemàtic; en canvi, s'ha d'extrapolar restant el risc sistemàtic del risc total.
Compres per emportar
- El risc no sistemàtic, o el risc específic, és el que està associat a una inversió determinada en accions d'una empresa.
- Es pot pal·liar el risc no sistemàtic mitjançant la diversificació, per la qual cosa també es coneix com a risc diversificable.
- Un cop diversificats, els inversors continuen sotmesos a riscos sistemàtics a tot el mercat.
Risc específic per a l'empresa
Dos factors provoquen riscs específics per a l'empresa:
- Risc empresarial: les qüestions internes i externes poden causar risc empresarial. El risc intern està relacionat amb l'eficiència operativa del negoci. Per exemple, la gestió que no aconsegueixi obtenir una patent per protegir un nou producte seria un risc intern, ja que pot provocar una pèrdua d’avantatge competitiu. L’Administració d’aliments i drogues (FDA) que prohibeix un medicament específic que una empresa ven és un exemple de risc empresarial extern.
- Risc financer: el risc financer està relacionat amb l'estructura de capital d'una empresa. Una empresa necessita tenir un nivell òptim de deute i patrimoni net per continuar creixent i complir amb les seves obligacions financeres. Una feble estructura de capital pot comportar ingressos i fluxos de caixa inconsistents que podrien impedir que una empresa comercialitzés. (Per a més informació, consulteu la Q & A: quines són les principals categories de risc financer per a una empresa? )
Els riscos operacionals poden derivar-se en imprevistos i / o negligents com una avaria a la cadena de subministrament o un error crític que es deixa passar per alt en el procés de fabricació. Un incompliment de seguretat podria exposar informació confidencial sobre clients o un altre tipus de dades propietàries clau a delinqüents.
Es pot presentar un risc estratègic si una empresa es queda bloquejada venent béns o serveis en una indústria moribunda sense un pla sòlid per evolucionar les ofertes de la companyia. Una empresa també pot trobar aquest risc mitjançant una col·laboració defectuosa amb una altra empresa o competidor que perjudiqui les seves perspectives futures de creixement.
Els riscos legals i reglamentaris poden exposar una empresa a una infinitat de passius i demandes potencials de clients, proveïdors i empreses competidores. També poden ser difícils de resoldre les accions de compliment de les agències governamentals i els canvis en les lleis.
Exemple de risc no sistemàtic
Al posseir diferents accions d’empreses en diferents indústries, així com a la propietat d’altres tipus de valors en diverses classes d’actius, com Tresoreria i valors municipals, els inversors seran menys afectats pels esdeveniments únics. Per exemple, un inversor, que no posseïa més que accions aèries, tindria un risc elevat de sistema. Ella seria vulnerable si, per exemple, els empleats de la indústria aèria decidissin sortir a la vaga. Aquest esdeveniment podria disminuir els preus de les accions aèries, fins i tot de manera temporal. Simplement, l'anticipació d'aquesta notícia podria ser desastrosa per a la seva cartera.
En afegir participacions no relacionades a la seva cartera, com ara accions fora de la indústria del transport, aquest inversor difondria les seves preocupacions específiques per als viatges aeris. En aquest cas, el risc no sistemàtic afecta no només les companyies aèries específiques, sinó també algunes de les indústries, com les grans empreses alimentàries, amb les quals moltes companyies aèries fan negoci. En aquest sentit, podria diversificar-se del total dels recursos públics afegint bons del Tresor dels Estats Units com a protecció addicional de les fluctuacions dels preus de les accions.
Tanmateix, fins i tot una cartera d’actius ben diversificats no pot defugir tot risc. La cartera encara estarà exposada a un risc sistemàtic, que fa referència a la incertesa que afronta el mercat en general i inclou canvis en els tipus d’interès, eleccions presidencials, crisis financeres, guerres i desastres naturals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.