Utilitzant horitzons del temps per aconseguir els seus objectius invertint

Quan es contempla una inversió, poques preguntes són tan importants com "Quin és el vostre horitzó de temps?" La resposta pot ajudar-vos a decidir quin tipus de vehicle d'inversió heu de considerar, quines inversions evitar i quant de temps manteniu la vostra inversió abans de vendre.

Risc i temps

Els inversors sovint dipositen els seus diners en un vehicle d'inversió agressiu, com ara les existències de creixement, i després el mantenen indefinidament. No és un moviment intel·ligent. Si bé aquesta inversió pot ser una bona opció quan es compra, pot esdevenir cada cop menys adequada a mesura que passi el temps. Aquest escenari sovint es produeix en estalviar per a la jubilació o per despeses universitàries d’un fill, qualsevol pla d’inversions a llarg termini.

En un exemple habitual, els inversors participen en els plans de propietat d’accions dels empleats de la companyia. Al llarg de diverses dècades, les deduccions quinzenals de les nòmines i les aportacions iguals dels empleadors ajuden l'empleat a construir un nombre important d'accions de l'empresa. A mesura que s’acosta la data de jubilació de l’empleat, el mercat borsari s’estavella, arrasant el valor de la cartera de l’empleat i obligant-lo a continuar treballant. Un resultat semblant sovint es veu quan un empleat posa el 100% dels seus estalvis en fons de renda variable. Fa anys que regna un mercat de bous i el balanç creix. Aleshores, de la mateixa manera que l’empleat comença a planificar-se per retirar-se, una disminució del mercat borsari elimina una part substancial de l’ou niu de l’empleat.

Aquests escenaris es reprodueixen amb freqüència. En resposta, la indústria dels serveis financers ha creat productes d'inversió per ajudar els inversors a fer coincidir les seves carterari amb un calendari adequat. Aquest enfocament ajuda els inversors a evitar els resultats negatius associats a l'assignació d'actius inadequats.

Per descomptat, amb qualsevol d'aquestes inversions, cal parar atenció als honoraris i costos associats. Alguns fons d'inversió i productes d'inversió, com ara els fons de data objectiu, cobren taxes més elevades que altres, per la qual cosa s'han de tenir en compte les despeses quan es consideri el termini de la vostra inversió.

Avaluació horitzons temporals

No hi ha regles dures i ràpides, però algunes pautes generalment acordades us ajudaran a decidir quines inversions són adequades per a diversos terminis.

Per crear una cartera basada en el temps, heu d’adonar-vos que la volatilitat és un risc més gran a curt termini que el llarg termini. Si teniu 30 anys per assolir un objectiu, com ara la jubilació, un moviment del mercat que fa que el valor de les vostres inversions es pugui submergir no és un perill tan gran, ja que teniu dècades per recuperar-vos. Tot i que experimenteu la mateixa volatilitat un any abans de retirar-vos, podreu descarregar seriosament els vostres plans.

En conseqüència, situar paràmetres al voltant del termini de temps de les vostres inversions és un exercici valuós.

• Curt termini. Com a regla general, els objectius a curt termini són els de menys de cinc anys en el futur. Amb un horitzó a curt termini, si es produeix una caiguda del mercat, la data en què es necessitarà els diners serà massa propera a la cartera per tenir temps suficient per recuperar-se de la caiguda del mercat. És probable que l'estratègia més adequada per reduir el risc de pèrdues, tenir fons en efectiu o vehicles similars. Els fons del mercat monetari i els certificats de dipòsit a curt termini són inversions conservadores populars, com també són els comptes d'estalvi.
• Termini intermedi. Els objectius a termini intermedis són aquells de cinc a deu anys en el futur. En aquest rang, una certa exposició a accions i bons ajudarà a créixer el valor inicial de la inversió, i el temps que s’ha de gastar és suficient en el futur per permetre un grau de volatilitat. Els fons mutus equilibrats, que inclouen una barreja d’accions i bons, són inversions populars per a objectius a mitjà termini.
• Llarg termini. Els objectius a llarg termini són els que superen els deu anys en el futur. Els inversors més conservadors poden citar 15 anys com a horitzó temporal per a objectius a llarg termini. En els períodes de temps a llarg termini, les existències ofereixen majors beneficis potencials. Si bé també comporten un risc més gran, hi ha temps disponible per recuperar-se de la pèrdua.

Eleccions d'inversió

Per ajudar els inversors a evitar les conseqüències negatives relacionades amb el mal moment, la indústria dels serveis financers ha creat diverses inversions:

• Els fons de data objectiu són fons mutus que restableixen automàticament la combinació d’actius (accions, bons, efectius) a les seves carteres d’acord amb un termini de temps seleccionat. Sovint s’utilitzen com a vehicles d’estalvi de jubilació, amb la combinació d’inversions cada cop més conservadores a mesura que s’acosta la data de jubilació de l’inversor. Per exemple, un fons de la data objectiu dissenyat per finançar la jubilació d’un inversor a 30 anys d’avui podria tenir una combinació d’inversions molt ponderada cap a accions, amb una quantitat moderada d’obligacions i pocs diners en efectiu. Trenta anys després, la combinació podria ser exactament al contrari, amb efectius que constitueixen el percentatge més gran de la cartera, seguit d’una moderada quantitat d’obligacions i poques accions.
• Els plans d'estalvi universitari i els plans de matrícula qualificats, també coneguts com 529 plans, ajuden els inversors a cobrir els costos de l'educació universitària. Nomenats a la secció 529 del Codi de ingressos interns, aquests programes avantatjats per impostos ajuden els inversors a pagar els costos de la matrícula, l’habitació i la pensió, els llibres i altres costos relacionats amb l’educació. Un dels mètodes és un pla d'estalvi universitari que permet als inversors deixar de banda una quantitat específica de diners que generalment s'inverteixen en una llista de fons mutus prèviament aprovada. Molts d'aquests fons són fons basats en edat, que operen de manera similar als fons datats. A mesura que l’infant envelleix i la data en què s’ha de pagar la matrícula s’acosta, l’assignació d’actius es fa més conservadora. Atès que el valor de la cartera d’inversions canvia amb les fluctuacions dels mercats financers, els ajustaments automàtics a la cartera traslladen diners a inversions més conservadores per reduir el risc que un xoc borsari esborri els estalvis just abans de venir la matrícula. El repte aquí és que el creixement de la inversió subjacent pot no ser suficient per cobrir el cost total de la matrícula.
• Els fons mutus són una forma convenient de diversificar-se. L'opció d'inversions que traslladin automàticament actius a diners en efectiu o instruments orientats a ingressos no és l'única opció per als inversors que vulguin utilitzar horitzons de temps. Invertir en fons mutuals i traslladar els diners a fons menys agressius amb el pas del temps és una altra opció. Ofereixen una gestió professional d’inversions, inclosa la selecció de seguretat, i una gran varietat d’opcions, cosa que facilita obtenir una combinació de molts títols. Els fons anomenats “equilibrats” fins i tot ofereixen un equilibri entre accions i bons d’un mateix fons.
• Accions i bons - si teniu temps, habilitat i interès, es pot utilitzar per crear i gestionar la vostra pròpia cartera. Amb el pas del temps, podeu ajustar la vostra assignació d’actius en favor d’inversions menys agressives.

La línia de fons

La inversió en un horitzó de temps es refereix a la planificació. Cal pensar en els seus objectius. Un cop fet això, la selecció d’inversions es basa en el temps que teniu fins que s’ha de finançar l’objectiu. A mesura que s’acosta la data de finançament, els actius es canvien a inversions més conservadores per reduir el risc de pèrdues relacionades amb el mercat de desfer la vostra estratègia. Tanmateix, cal tenir en compte les tarifes associades a l’hora de triar la combinació d’inversions.