Difusió vertical

Què és una propagació vertical?

Una difusió vertical implica la compra i venda simultània d’opcions del mateix tipus (ofertes o trucades) i caducitat, però a preus de vaga diferents. El terme "vertical" prové de la posició dels preus de la vaga. Això contrasta amb una difusió del calendari, que és la compra i venda simultània del mateix tipus d’opció amb el mateix preu de vaga, però diferents dates de caducitat.

Comprensió de dispersions verticals

Els comerciants utilitzaran un diferencial vertical quan esperen un canvi moderat del preu de l’actiu subjacent. Els spreads verticals són principalment jocs direccionals i es poden adaptar per reflectir la visió dels comerciants, baixista o alcista, de l'actiu subjacent. Depenent del tipus de difusió vertical desplegada, el compte del comerciant es pot acreditar o debilitar.

Com que una difusió vertical implica la venda o escriptura d’una opció, els ingressos haurien de compensar parcialment o completament la prima necessària per adquirir l’altra part d’aquesta estratègia, és a dir, comprar l’opció. El resultat és un comerç de menys cost i menor cost. No obstant això, a canvi d’un menor risc, l’estratègia de negociació també taparà el potencial de benefici. Si un inversor espera un canvi substancial i similar a la tendència del preu de l’actiu subjacent, una propagació vertical no és una estratègia adequada.

Hi ha diverses varietats de marques verticals. Els operadors bullish faran servir els spreads de trucades de taurons, també coneguts com a spreads verticals de trucades llargues, i els spread de bull. En ambdues estratègies, el comerciant compra l’opció amb el preu de vaga més baix i ven les opcions amb el preu de vaga més alt. A banda de la diferència entre els tipus d’opcions, la principal variació es troba en la sincronització dels fluxos d’efectiu. La difusió de les trucades de braus té com a resultat un dèbit net, mentre que el bull va fer que es va difondre el resultat en un crèdit net al principi.

Els operadors bearish utilitzen spreads de trucades de baixes o spreads de bear put, també coneguts com a spread de dèbit de bear. Per a aquestes estratègies, el comerciant ven l’opció amb el preu de vaga més baix i compra l’opció amb el preu més elevat. En aquest sentit, l'ós va presentar resultats de la difusió en un dèbit net, mentre que la difusió de la trucada en l'origen dóna lloc a un crèdit net al compte del comerciant.

Compres per emportar

• Una difusió vertical implica la compra i venda simultània d’opcions del mateix tipus (ofertes o trucades) i caducitat, però a preus de vaga diferents.
• Els spreads verticals són principalment jocs direccionals i es poden adaptar per reflectir la visió dels comerciants, baixista o alcista, de l'actiu subjacent.
• Els diferencials verticals limiten tant el risc com el potencial de retorn.

Càlcul de resultats i pèrdues de difusió vertical

Tots els exemples no inclouen comissions.

Difusió de trucades : (les primes resulten en un dèbit net)

• Benefici màxim = la diferència entre els preus de la vaga - prima neta pagada.
• Pèrdua màxima = prima neta pagada.
• Punt de respiració = preu de vaga de Long Call + prima neta pagada.

Difusió de trucades : (les primes resulten en un crèdit net)

• Benefici màxim = prima neta rebuda.
• Pèrdua màxima = la diferència entre els preus de la vaga: la prima neta rebuda.
• Punt de respiració = preu de vaga de curta trucada + prima neta rebuda.

Difusió de bull : (les primes resulten en un crèdit net)

• Benefici màxim = prima neta rebuda.
• Pèrdua màxima = la diferència entre els preus de la vaga: la prima neta rebuda.
• Punt de respiració = preu de vaga de Short Put - rebuda de la prima neta.

Difusió de venda : (les primes resulten en un dèbit net)

• Benefici màxim = la diferència entre els preus de la vaga - prima neta pagada.
• Pèrdua màxima = prima neta pagada.
• Punt de respiració = preu de vaga de Long Put: paga la prima neta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Bull Spread Una propagació de toro és una estratègia d’opcions alcista amb dues trucades o dues trucades amb el mateix actiu subjacent i caducitat. més Què s’estén una caixa? Un quadre de difusió és una estratègia d’arbitratge d’opcions que combina la compra d’un repartiment de trucades de tauró amb un repartiment d’equip corresponent. més Comprensió de la propagació vertical del bull Una inversió vertical del toro s'utilitza pels inversors que consideren que el preu de mercat d'una mercaderia apreciarà, però vol limitar el potencial negatiu associat a una predicció incorrecta. Una propagació vertical del toro requereix la compra i venda simultània d’opcions amb preus de vaga diferents. més Bear Spread Definició Un spread spread és una estratègia d’opcions implementada per un inversor que és lleugerament baixista i vol maximitzar els beneficis alhora que minimitza les pèrdues. més Difusió de l’import de la dèbit Un desglossament de dèbit és una estratègia de compra i venda simultània d’opcions de la mateixa classe, a preus diferents, que generen una sortida neta d’efectius. més Comprar una definició de difusió Comprar un spread és una estratègia d’opcions que inclou opcions de compra i venda del mateix subjacent i de caducitat, però diferents vagues per a un dèbit net. més Enllaços de socis