Capitalització de mercat mitjana ponderada
Capitalització de mercat mitjana ponderada es refereix a un tipus de construcció de l'índex borsari que es basa en la capitalització borsària de les existències constituents de l'índex. D’aquesta manera, les grans empreses representarien una part més gran d’un índex que les accions de capital reduït. Això significa que el moviment d'un índex dependria d'un petit conjunt d'estocs.
L’índex de pes de capitalització de mercat més conegut és l’S&P 500, que fa el seguiment dels 500 majors actius mitjançant capitalització de mercat. Les quatre principals participacions combinen més del 10% de l'índex complet. S'inclouen Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Facebook (FB). El S&P 500 es considera àmpliament un indicador de salut del mercat més ampli i un punt de referència per al rendiment.
Desglossar la capitalització de mercat mitjana ponderada
La capitalització de mercat mitjana ponderada es determina multiplicant el preu de mercat actual pel nombre d’accions pendents i després es pren una mitjana per determinar la ponderació. Per exemple, si la capitalització de mercat d’una empresa és d’1 milió i la capitalització borsària de totes les accions de l’índex és de 100 milions de dòlars, l’empresa representaria l’1% de l’índex. Morningstar calcula la mètrica prenent una mitjana geomètrica de la capitalització borsària de les accions en un fons, mentre que altres proveïdors utilitzen una mitjana aritmètica.
Alguns inversors creuen que una capitalització de mercat mitjana ponderada és el mètode òptim d’assignació d’actius ja que reflecteix el comportament real dels mercats. D’aquesta manera, les empreses més grans solen tenir una influència més gran sobre l’índex, tal com passa en l’S&P 500. Això comporta un mecanisme de reequilibri natural on s’admeten empreses que creixen a l’índex i s’exclouen les que es redueixen. Els inversors també creuen que la metodologia causa menys risc, ja que una proporció més gran del fons es destina a empreses estables.
Però hi ha algunes limitacions a l’estratègia. Quan les accions de petits fons superen els majors resultats, com ho han estat durant la major part de la història, hi ha menys oportunitats perquè els inversors índexs puguin obtenir rendiments elevats. Mentrestant, els índexs ponderats al mercat, com el S&P 500, donen aparença a la diversificació, però algunes quotes existeixen en una part més gran del moviment. Aquesta és una gran aposta que té la hipòtesi del mercat eficient a través dels mercats de bous i ossos.
Alternatives a la capitalització de mercat mitjana ponderada
Els mètodes alternatius d’assignació d’actius inclouen la ponderació de preus i la ponderació igual dels límits del mercat entre molts altres. Les participacions d’un índex ponderat per preus es determinen amb una mitjana matemàtica simple de diversos preus de les accions. La mitjana industrial de Dow Jones és potser l’índex més conegut que utilitza ponderació de preus.
En canvi, un índex de ponderació igual dóna el mateix pes a cada acció d'una cartera o fons. Per exemple, el S&P Equal Weight Index és la versió igualada del popular P-P-S-P 500 del mercat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.