Quina és la millor mesura de la salut financera d’una empresa?

El marge de benefici d'una empresa és el millor indicador de la seva salut financera i de la seva viabilitat a llarg termini. Els inversors busquen constantment una mesura clau clau daurada que es pot obtenir consultant els estats financers d’una empresa per avaluar una acció, però simplement no és tan fàcil. Per avaluar amb precisió la salut financera i la sostenibilitat a llarg termini d’una empresa, cal tenir en compte una sèrie de mètriques financeres. Quatre principals àrees de salut financera que s’han d’examinar són la liquiditat, la solvència, la rendibilitat i l’eficiència operativa. No obstant això, entre els quatre, probablement el millor mesurament de la salut d’una empresa és el nivell de rendibilitat.

Hi ha diverses relacions financeres que es poden revisar per avaluar la salut financera global de l'empresa i per determinar la probabilitat que l'empresa continuï com a negoci viable. Els números autònoms com el deute total o el benefici net són menys significatius que les relacions financeres que connecten i comparen els diversos números del balanç o del compte de resultats de l’empresa. També és important considerar la tendència general dels índexs financers, ja siguin millorant amb el pas del temps.

Liquiditat

La liquiditat és un factor clau per avaluar la salut financera bàsica d’una empresa. La liquiditat és la quantitat d’efectius i actius fàcilment convertibles a efectiu que té una empresa per gestionar les seves obligacions de deute a curt termini. Abans que una empresa pugui prosperar a llarg termini, primer ha de poder sobreviure a curt termini.

Les dues mètriques més comunes que es fan servir per mesurar la liquiditat són la relació actual i la ràpida. D’aquests dos, la relació ràpida, també de vegades anomenada prova d’àcid, és la mesura més precisa, ja que, en dividir els actius corrents per passius corrents, exclou l’inventari d’actius i exclou la part actual del deute a llarg termini del passiu. . Així, proporciona una indicació més realista de la capacitat de l'empresa de gestionar obligacions a curt termini amb efectiu i actius disponibles. Una relació ràpida inferior a 1, 0 és un senyal de perill, ja que indica que els passius corrents superen els actius corrents.

Solvència

Estretament relacionat amb la liquiditat és el concepte de solvència, la capacitat de l’empresa de complir les seves obligacions de deute de forma continuada, no només a curt termini. Les ràtios de solvència calculen el deute a llarg termini d'una empresa en relació amb els seus actius o capital.

El percentatge de deute amb equitat (D / E) és generalment un indicador sòlid de la sostenibilitat a llarg termini de l’empresa, ja que proporciona una mesura del deute amb el patrimoni dels accionistes i, per tant, també és una mesura de l’interès i la confiança dels inversors en una empresa. Una relació D / E més baixa significa que més de les operacions de la companyia estan finançades pels accionistes en lloc dels creditors. Això suposa un avantatge per a una empresa ja que els accionistes no cobren interès pel finançament que proporcionen.

Les relacions D / E varien àmpliament entre les indústries, però independentment de la naturalesa específica d’una empresa, una tendència a la baixa en el temps en la relació D / E és un bon indicador que una empresa està en un terreny financer cada cop més sòlid.

Eficiència operativa

L’eficiència operativa d’una empresa és clau per al seu èxit financer. El seu marge operatiu és el millor indicador de la seva eficiència operativa. Aquesta mètrica indica no només el marge de benefici operatiu bàsic d’una empresa després de deduir els costos variables de producció i comercialització de productes o serveis de l’empresa; per tant, proporciona una indicació de com de controlen els costos de la direcció de l'empresa.

Una bona gestió és essencial per a la sostenibilitat a llarg termini de l’empresa. Una bona gestió pot superar una sèrie de problemes temporals, mentre que una mala gestió pot comportar el col·lapse fins i tot del negoci més prometedor.

Rendibilitat

Si bé la liquiditat, la solvència bàsica i l’eficiència operativa són factors importants a considerar en l’avaluació d’una empresa, la línia de fons continua sent la línia de fons de l’empresa: la seva rendibilitat neta. De fet, les empreses poden sobreviure durant anys sense ser rendibles, operant en la bona voluntat de creditors i inversors, però per sobreviure a llarg termini, una empresa ha d’aconseguir i mantenir la rendibilitat.

La millor mètrica per avaluar la rendibilitat és el marge net, la relació entre beneficis i ingressos totals. És crucial tenir en compte la proporció de marge net perquè una xifra de beneficis simple en dòlars és insuficient per avaluar la salut financera de la companyia. Una empresa podria mostrar una xifra de benefici neta de diversos centenars de milions de dòlars, però si aquest dòlar representa un marge net de només l’1% o menys, fins i tot el més mínim augment dels costos d’explotació o la competència del mercat podria submergir l’empresa en vermell. Un marge net més gran, sobretot en comparació amb els companys de la indústria, significa un major marge de seguretat financera i també indica que una empresa es troba en una posició financera millor per comprometre el capital en el creixement i l’expansió.