Què es considera un EV / EBITDA saludable?

La relació empresa-valor-EBITDA varia segons la indústria. Tot i això, l'EV / EBITDA per al S&P 500 ha variat normalment de l'11 al 14 durant els darrers anys. A juny de 2018, la mitjana d’EV / EBITDA per al S&P era de 12, 98. Com a guia general, els analistes i els inversors solen interpretar un valor EV / EBITDA per sota de 10 com a saludable i per sobre de la mitjana.

El múltiple EV / EBITDA

La ràtio valor-empresa-EBITDA es calcula per:

• EV dividit per EBITDA o ingressos abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions
• EV (el numerador) és el valor de l'empresa (EV) i es calcula de la manera següent:
• EV = capitalització de mercat + participacions preferides + interès minoritari + deute: efectiu total

Aquesta mètrica popular s'utilitza com a eina de valoració per comparar el valor d'una empresa, inclòs el deute, amb els ingressos en efectiu de l'empresa, menys les despeses no en efectiu. És ideal per a analistes i inversors que busquin comparar empreses de la mateixa indústria.

Normalment, els valors EV / EBITDA inferiors a 10 es consideren saludables. Tanmateix, la comparació de valors relatius entre empreses de la mateixa indústria és la millor manera perquè els inversors puguin determinar empreses amb EV / EBITDA més saludables dins d’un sector específic.

Beneficis de l'anàlisi EV / EBITDA

De la mateixa manera que la relació P / E (preu-benefici), com més baixa sigui la EV / EBITDA, més barata és la valoració per a una empresa. Tot i que la proporció P / E s’utilitza normalment com a eina de valoració, també hi ha avantatges d’utilitzar la relació P / E juntament amb el EV / EBITDA. Per exemple, molts inversors busquen empreses que tinguin valoracions baixes utilitzant P / E i EV / EBITDA i un sòlid creixement de dividends.