Què és la confiança en escala de grisos en escala de grisos?

El preu del bitcoin de Cryptocurrency va disminuir el 2018 després d’assolir els nivells de preus de marca rècord el 2017. Ha rebutjat una mica el 2019, negociat fins als 12.000 dòlars, però s’ha reduït a la franja de 8.000 dòlars. És possible que alguns inversors experimentats es mostren reticents a involucrar-se en inversions directes relacionades amb criptomonedes o monedes digitals, ja que solen ser molt especulatives, el mercat no està regulat en gran mesura i emmagatzemar-los de forma segura pot ser difícil. Una empresa de confiança que les seves accions comercialitzen a la venda de OTCQX ofereixen als inversors exposició a Bitcoin a través d’una garantia. En particular, la inversió en escala de grisos (GBTC) pot ajudar a simplificar el procés, però també presenta desavantatges, com ara una quota elevada i una quota anual.

Més informació sobre el Bitcoin Trust en escala de grisos

El Greycale Investment Trust va debutar a The Bitcoin Investment Trust el 25 de setembre de 2013 com a ubicació privada per a inversors acreditats i, més endavant, va rebre l’aprovació de FINRA per a accions elegibles per comerciar públicament. Això significa que els inversors tenen accés a comprar i vendre accions públiques del Trust sota el símbol GBTC. Les inversions en escala de grisos l’anomenen un vehicle d’inversió tradicional amb accions titulades a nom de l’inversor. Tot i que el Trust no és un ETF en si, Grayscale diu que està basat en productes populars d’inversió de productes bàsics com el SPDR Gold Trust, un ETF amb suport físic.

GBTC es cotitza públicament a l’OTCQX, un mercat de venda lliure, sota la Norma d’informació alternativa per a les empreses que no han de registrar-se a la Comissió de Valors i Valors (SEC). El seu èxit es reflecteix en el de Bitcoin, ja que el seu valor es deriva exclusivament d'aquesta criptomoneda.

A l'11 de setembre de 2019, GBTC tenia aproximadament 2.16 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM) i 2, 4 milions d'accions pendents. La confiança requereix una inversió mínima de 50.000 dòlars i cobra una quota anual del 2, 0 per cent, que es cobra diàriament, per a inversors acreditats que desitgin subscriure’s al Trust com a ubicació privada. D'altra banda, els inversors són elegibles per adquirir tan sols una part de la cotització pública de GBTC.

A escala de grisos suggereix que la seva gestió del fons val més que la quota anual i un dels seus principals punts de venda és la seva seguretat. Emmagatzemar criptocurrency de manera segura és notòriament un repte i la companyia assegura als inversors que els actius del Trust Trust Bitcoin a escala de grisos "estan salvaguardats per un sistema de seguretat robust que utilitza estàndards de seguretat líders en la indústria".

Com a vehicle d'inversió que comercialitza sense recepció, GBTC està disponible per als inversors per comprar i vendre de la mateixa manera que pràcticament qualsevol seguretat nord-americana. A tall d’exemple, GBTC es pot negociar a través d’una empresa de corredoria i també està disponible en comptes avantatjats per impostos com IRA o 401 (k) s.

Com comprar Bitcoin

Desavantatges del GBTC

Andrew Left de Citron Research ha criticat públicament la confiança d’inversions en escala de grisos i Citron ha tuitejat que GBTC és la "forma més perillosa de posseir Bitcoin". Entre els possibles desavantatges d’invertir en el Trust s’inclouen pagar primes elevades juntament amb la quota anual, juntament amb els factors de risc associats a la volatilitat general del mercat de criptocurrency, així com amb vehicles d’inversions que no estan obligats a registrar-se a la SEC.

Com que actualment el Trust és l’únic fons d’aquest tipus específicament per a bitcoin, els inversors han pagat una prima elevada. Al setembre de 2018, les accions de GBTC es van negociar a un màxim de 7, 95 dòlars, que era al voltant d’un 20% superior al valor del bitcoin dins de la confiança que representava cada acció en aquell moment. Tot i que aquesta prima és important, és inferior a la que hi havia en el passat: GBTC ha tancat a preus més de dues vegades el valor dels seus bitcoins subjacents. Escala de grisos ofereix que els preus són dictats pel mercat i no per la pròpia escala de grisos, de manera que les fluctuacions de preus poden ser conseqüència de l'oferta i la demanda.

A l'octubre de 2018, cada acció de GBTC representava menys de 0, 0001 bitcoin. Això vol dir que caldria més de 1.000 accions de GBTC per tenir un bitcoin. El GBTC va experimentar un augment constant el 2017 i va assolir un punt àlgid al final de l'any. No obstant això, el seu rendiment el 2018 ha fluctuat i, en general, GBTC ha tendit a la baixa, amb un descens de gairebé el 65% a data d'octubre de 2018. Els descensos més intensos podrien significar que les accions podrien perdre la major part o tot el seu valor. El 2019, ja que el preu de Bitcoin ha tendit generalment a l’alça, GBTC ha seguit.

Un altre inconvenient a considerar és que les accions de col·locació privada del Trust es restringeixen a un període de retenció d’un any abans que els inversors puguin revendre’ls al mercat públic, de manera que els inversors acreditats en la ubicació privada han de pesar els riscos de no tenir liquiditat durant aquest període. de temps. D'altra banda, els inversors de la cotització pública GBTC poden comprar i vendre accions de la mateixa manera que altres valors nord-americans.