Quan es consideren els fons mutus una mala inversió?

Els fons mutuos es consideren una mala inversió quan els inversors consideren importants factors negatius, com ara els índexs de despesa elevats que cobra el fons, diversos càrrecs de càrrega front-end i back-end ocults, la manca de control sobre les decisions d’inversió i els rendiments diluïts.

Ràtios de despeses anuals elevades

Els fons d'inversió mútues han de fer conèixer la quantitat que cobren als seus inversors anualment en termes percentuals per compensar els costos del funcionament de les empreses d'inversió. La rendibilitat bruta d'un fons mutu es redueix en el percentatge de relació de despeses, que podria ser molt elevat: entre el 2 i el 3%. Històricament, la majoria dels fons mutus van generar rendiments del mercat. Uns honoraris anuals excessius poden fer que els fons mutualistes tinguin una inversió poc atractiva, ja que els inversors poden generar millors rendiments simplement invertint en valors del mercat ampli.

Càrregues de càrrega

Molts fons mutuos tenen diferents classes d’accions que s’incorporen a càrregues frontals o posteriors, que representen càrrecs imposats als inversors en el moment de comprar o vendre accions d’un fons. Algunes càrregues endarrerides representen despeses de venda diferides contingents que poden disminuir durant diversos anys. A més, moltes classes d’accions de fons cobren comissions 12b-1 en el moment de la venda o compra. Els honoraris de càrrega poden oscil·lar entre el 2 i el 4% i també poden obtenir beneficis obtinguts per fons mutuals, cosa que els fa atractius per als inversors que vulguin negociar les seves accions sovint.

Falta de control

Com que els fons mutus fan tot el treball de captació i inversió, poden ser inapropiats per a inversors que vulguin tenir un control complet sobre les seves carteres i poder reequilibrar les seves participacions regularment. Com que els prospectes de molts fons mutus contenen indicacions que els permeten desviar-se dels objectius d'inversió declarats, els fons mutus no poden ser idonis per a inversors que desitgin disposar de carteres consistents.

Retorna la dilució

Els fons mutuals estan fortament regulats i no se'ls permet tenir participacions concentrades superiors al 25% de la seva cartera global. Per això, els fons mutus solen generar rendiments diluïts, ja que no poden concentrar les seves carteres en una explotació amb un millor rendiment.

Conseller Insight

Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Preservation Specialists, LLC, Columbia, SC

En general, la majoria de fons mutuos s’inverteixen en valors com accions i bons, on, per molt conservador que sigui l’estil d’inversió, hi ha algun risc de perdre el seu principal. En molts casos, això no suposa el risc que hagis d’assumir, sobretot si us haureu estalviat en algun objectiu de compra o de vida específic. És possible que els fons mutuals no siguin la millor opció per a inversors més sofisticats, amb un coneixement financer sòlid i una quantitat substancial de capital per invertir. En aquests casos, la cartera pot beneficiar-se d’una major diversificació, com ara inversions alternatives o una gestió més activa. L'ampliació de l'horitzó més enllà dels fons mutus pot produir tarifes més baixes, un major control i / o una diversificació més àmplia.