Per què Warren Buffett t'enveja
Ha estat anomenat el millor inversor de tots els temps. Però, per què Warren Buffett desitja que tingui menys diners per invertir? Continua llegint per esbrinar com un inversor petit com tu pot tenir un temps més fàcil per generar rendiments elevats d’inversions que el guru d’inversions Warren Buffett, ric. (Per obtenir més informació sobre Warren Buffett i les seves participacions actuals, consulteu Coattail Investor.)
L’art d’invertir en valor
Warren Buffett ha perfeccionat l'art d'invertir en valor. Buffett va ser un estudiant devot de Benjamin Graham, que va guanyar fama als anys vint amb la seva simple filosofia d'inversió per mesurar el valor intrínsec d'un negoci. Segons aquesta estratègia, si el preu de les accions d’una empresa cotitza per sota del que realment val, el compra. Buffett busca empreses ben gestionades, amb models de negoci senzills i fàcils d’entendre, alts marges de benefici i nivells baixos d’endeutament. Després determina quines són les seves perspectives de creixement de l'empresa durant els propers cinc o deu anys. Si el preu de les accions de la companyia actualment té un preu inferior a aquestes expectatives futures, normalment es manté com a manteniment a llarg termini a la cartera de Buffett. (Esbrineu com jutgeu una empresa llegint el valor ocult dels intangibles .)
Buffett ha convertit Berkshire Hathaway en un negoci de 200 milions de dòlars. Segons un document de l'agost de 2005 de Gerald Martin i John Puthenpurackal, l'estratègia d'inversió de Buffett ha batut l'índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 de 24 anys entre 1980 i 2003 i ha superat el rendiment anual mitjà de S&P 500 en 12, 24. %. Aquests rendiments elevats no es van assolir assumint un alt risc. La cartera de Berkshire Hathaway està formada majoritàriament per existències grans, com Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) i Kraft Foods (NYSE: KFT). (Per conèixer la diferència entre existències de capital gran i petit, vegeu Definició de capitalització de mercat .)
Creixement
El compostatge és important per a l'èxit de Warren Buffett. Per fer la seva pantalla de radar, una inversió en accions ha de tenir una gran probabilitat d’aconseguir almenys una taxa de creixement anual dels guanys compostos del 10%. Quan va començar fa quatre dècades, Buffett tenia a la seva disposició una àmplia gamma d’accions que complien o superaven el requisit mínim de devolució. En aquell moment, però, la dimensió de la cartera d’inversions de Buffett era molt més manejable.
Avui en dia, ser tan gran i tenir èxit és un problema fins i tot per a Buffett. El seu repte rau en com combinar sumes de diners tan grans a taxes cada vegada més grans. Per continuar generant rendiments compostos d’alt nivell en una cartera massiva, Buffett ha d’assumir posicions molt grans i només seleccionar entre les millors accions de gran quantitat. Com a tal, les existències que compleixen el seu llindar s’han reduït de forma espectacular.
A mitjan 2007, per exemple, Buffett va afegir a les seves participacions a Estats Units Bancorp (NYSE: USB) un 59, 1% o gairebé 14 milions d’accions, però l’impacte a la seva cartera era de només el 0, 74%. Va afegir a les seves participacions a Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) un 326% per un total de 3, 5 milions d'accions, però l'impacte en la seva cartera va ser només del 0, 18%.
Petites inversions, rendiments elevats
Durant una reunió d’accionistes el 1999, Warren Buffett va lamentar que podria generar rendiments del 50% si només tingués menys diners per invertir. No va poder acumular 100 milions de dòlars o mil milions de dòlars, a una taxa del 50%. Això és perquè són les empreses més petites i de creixement més ràpid que normalment ofereixen majors rendiments. Les accions de petita capitalització, però, no poden ajudar a Warren Buffett. Per exemple, si Buffett invertís en una companyia de capitalització de 240 milions de dòlars i el seu valor es duplicés, l’impacte augmentaria la cartera de Berkshire Hathaway en només un 0, 3%. Tenint en compte la quantitat de recerca que comporta, pot no valdre la pena el seu temps. Buffett es manté al marge de les existències de petites quantitats, malgrat el potencial de rendiments elevats, ja que ni vol provocar un augment del preu d’un estoc de capital petit ni vol tenir una participació controladora. (Esbrineu per què els caps petits tenen més potencial de creixement, consulteu els caps petits que tenen grans avantatges .)
Buffett no és l’únic a convertir-se en víctima del seu propi èxit. Moltes de les carteres d'inversió i fons d'inversió amb millors resultats solen apropar-se als nous inversors perquè s'han tornat massa grans per gestionar-los. L'activació dels recursos fa que sigui més difícil aconseguir els rendiments superiors que els inversors esperen de fons com aquest.
Linia inferior
Per a l’inversor mitjà, és un avantatge real tenir sumes de diners més petites per invertir. Gràcies a la inversió en línia, a la proliferació d’empreses de gran capital d’alt rendiment i a l’abundància d’accions que es poden adquirir directament a empreses sense necessitat de corredor, com ara plans de reinversió de dividends (DRIP) o plans de compra directa, sent un petit inversor. mai no ha estat més fàcil ni assequible. Els petits inversors encara poden assolir la diversificació amb dòlars d'inversió limitats. Feu els deures, mantingueu la vostra disciplina, escolliu empreses de qualitat i aguanteu-la a llarg termini. Si ho feu, els vostres diners es sumaran ràpidament, a l’enveja del mateix Warren Buffett.