4 Beneficis de la participació de les existències a llarg termini

Molts experts del mercat suggereixen mantenir les existències a llarg termini. L’índex Standard & Poor's (S&P) 500 ha experimentat pèrdues en 10 dels 40 anys des del 1975 fins al 2015, fent que els rendiments del mercat borsari siguin força volàtils en períodes de temps més curts. Tanmateix, els inversors han experimentat històricament una taxa d’èxit molt superior a llarg termini.

En un entorn de taxa d’interès molt baixa, els inversors poden tenir la temptació de disminuir les existències per impulsar els rendiments a curt termini, però té més sentit mantenir-se a les accions a llarg termini.

Millors rendiments a llarg termini

Un examen de diverses dècades de rendiments de la classe d’actius històrics demostra que les accions han sobrepassat la majoria d’altres classes d’actius. Utilitzant el període de 87 anys des del 1928 fins al 2015, el S&P 500 ha tornat una mitjana del 9, 5% anual. Això es compara favorablement amb el retorn del 3, 5% de les factures de tres mesos del Tresor i el retorn del 5% de les notes del Tresor a deu anys.

Si bé el mercat de valors ha sobrepassat altres tipus de valors, les classes de capital més arriscades han aconseguit històricament rendiments superiors als seus homòlegs més conservadors. Els mercats emergents presenten un dels majors potencials de rendibilitat dels mercats de renda variable, però també comporten un risc més alt. Les fluctuacions a curt termini poden ser significatives, però històricament aquesta classe ha obtingut una rendibilitat anual mitjana del 12 al 13%.

Els caps petits també han proporcionat rendiments per sobre de la mitjana. Per la seva banda, les existències de gran cabal han estat en els baixos dels beneficis, amb una mitjana aproximada del 9% anual.

Oportunitat de treure màxims i mínims

Es considera que les existències són inversions a llarg termini. Això és parcial perquè no és estrany que les existències baixin del 10 al 20% o més en valor en un període de temps més curt. Durant un període de molts anys o fins i tot dècades, els inversors tenen l'oportunitat de superar alguns d'aquests màxims i mínims per generar un millor rendiment a llarg termini.

Veient els rendiments del mercat de valors des de la dècada de 1920, les persones no han perdut mai diners invertint en el S&P 500 durant un període de vint anys. Fins i tot considerant contratemps com la Gran Depressió, el Black Monday, la bombolla tecnològica i la crisi financera, els inversors haurien experimentat guanys si haguessin invertit en S&P 500 i la mantinguessin ininterrompuda durant 20 anys. Si bé els resultats passats no són cap garantia de rendiments futurs, sí que suggereix que la inversió a llarg termini en accions produeix resultats positius, si es dóna el temps suficient.

Els inversors són tempradors del mercat pobres

Un dels defectes inherents al comportament dels inversors és la tendència a ser emocional. Moltes persones afirmen ser inversors a llarg termini fins que la borsa no comença a caure, és a dir quan tendeixen a retirar diners per por de pèrdues addicionals. Molts d’aquests mateixos inversors no poden invertir-se en accions quan es produeix un rebot i només salten enrere quan només s’han aconseguit la majoria de guanys. Aquest tipus de comportament de "comprar alt, vendre baix" tendeix a deixar de costat els rendiments dels inversors.

Segons l'estudi anàl·lic quantitatiu del comportament dels inversors 2015 de Dalbar, el S&P 500 va tenir un rendiment anual aproximat del 10% durant el període de vint-i-cinc anys que finalitza el 31 de desembre de 2014. Durant el mateix període de temps, el inversor mitjà va experimentar una rendibilitat mitjana anual. només del 2, 5%. Els inversors que presten massa atenció al mercat de valors acostumen a disminuir les seves possibilitats d’èxit intentant cronometrar el mercat amb massa freqüència. Una simple estratègia de compra a llarg termini hauria donat resultats molt millors.

Tipus d’impost de guanys de capital més baixos

Un inversor que ven una garantia en un any natural després de comprar obté els guanys imposats en concepte d'ingressos ordinaris. Depenent dels ingressos bruts ajustats de l’individu, aquest tipus d’impostos podria arribar al 39, 6%. Els títols venuts durant més d'un any de durada d'un any veuen guanys imposats a una taxa màxima del 20%. Els inversors inclosos entre claudàtors poden fins i tot obtenir un tipus impositiu sobre guanys de capital a llarg termini del 0%.