5 accions per conduir les tendències més tècniques: metxa

La revolució tecnològica té un llarg camí per recórrer i les accions de jugadors clau encara tenen un potencial al revés important, segons Paul Wick, gerent del fons de comunicació i informació Seligman Columbia (SLMCX) de 6.400 milions de dòlars, segons els informes de Barron. Entre els seus principals exemplars s’inclouen aquests cinc, amb els seus resultats acumulats des del començament del 2017: Micron Technology Inc. (MU), un 101%; Western Digital Corp (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; i Oracle Corp. (ORCL), un 36%.

"Sí per a semiconductors"

Mircon i Intel són jocs de semiconductor pur. Tal com explica Wick a Barron, "els semiconductors són una manera barata de reproduir moltes de les millors tendències seculars de la tecnologia, inclòs el núvol, la quantitat de potència de càlcul al núvol, l'emmagatzematge necessari als centres de dades al núvol, la memòria per a la virtualització i més alta. accelerar les xarxes per reduir la latència al núvol. "

A més, continua, els semiconductors es troben al centre d’altres novetats tecnològiques clau, com ara vehicles elèctrics, conducció autònoma, seguretat de l’automòbil, intel·ligència artificial (AI) i Internet of Things (IoT). A més, Wick afegeix, que "comercialitzen valoracions significativament inferiors que algunes altres parts de la tecnologia", així com "productes industrials, begudes, tecnologia mèdica i gran mercat".

Wick apunta la consolidació entre fabricants de xips, que ha produït "sinergies importants en els costos". Per últim, "les accions de xip estan fortament correlacionades amb el creixement econòmic a nivell mundial" i "tendeixen a fer-ho bé en un entorn de tipus d'interès creixent", segons explica Barron.

Wick no està sol en el seu entusiasme pels fabricants de xips. "Tots els signes indiquen que sí per als semiconductors", segons va dir Kim Forrest de Fort Pitt Capital a CNBC. Pel que fa a Micron, CNBC assenyala que és especialment barat, amb una relació P / E avançada de només cinc vegades projectada per EPS.

Micron

Wick està impressionat per la capacitat de Micron de produir ingressos al 50% o més anualment, aconseguint un creixement del 100% en els darrers anys. També destaca que la companyia ha augmentat el marge d’explotació fins a l’interval alt del 40%, a través d’augments en l’eficiència de fabricació. Així mateix, els principals clients actuals de fabricants de xips com Micron són empreses d’alt marge com ara Alphabet Inc. (GOOGL), la matriu de Google i Facebook Inc. (FB). Aquests clients "realment no dubten sobre el cost de la memòria" per als seus centres de dades, explica Wick a Barron.

Digital digital

Western Digital produeix dispositius d’emmagatzematge de dades, incloses les unitats mòbils per a PC, portàtils i aplicacions de jocs informàtics. Wick ho veu com la meitat de les unitats de disc magnètic i la meitat de la memòria flaix. Un problema recent per Western ha estat suavitzar els preus dels dispositius de memòria flash NAND, que no requereixen energia per retenir dades. Wick troba les accions barates a una P / E de prop de sis vegades els ingressos i destaca que genera un important flux de caixa lliure. Tenint en compte que la memòria flash està en tendència a fer que les unitats de disc magnètic siguin obsoletes, li diu a Barron que Western és més "a prova del futur" que el rival Seagate Technolgy PLC (STX), que és purament una companyia de discos magnètics.

Marvell

Després d'un canvi de gestió, el marge brut de Marvell ha passat del 51% al 63%, i el seu marge operatiu ha passat dels dígits baixos únics al rang alt del 20%, per metxa. L'anomena "una solució sòlida" que també ha inclòs la desinversió d'empreses poc rendibles, així com la reducció de la despesa gastant en R + D que produïa "molts forats secs".

El negoci més gran de Marvell, amb aproximadament el 55% dels ingressos, són els controladors de discos, amb un marge brut fins al 70% per Wick. També produeix semiconductors i productes tipus Bluetooth per a aplicacions de jocs d’ordinador. A Wick li agrada la recent adquisició de Cavium Inc., que ell denomina "una de les millors empreses de processadors de xarxa de Silicon Valley".

Oracle

Wick preveu una "revaloració similar a Microsoft" d'Oracle, que ha obtingut ingressos "prou sòlids" amb els seus "principals negocis de bases de dades". Ell explica a Barron que Oracle genera uns 15.000 milions de dòlars anuals en fluxos de caixa lliures i que hauria de ser un gran beneficiari de la reforma fiscal, que calcula que afegirà entre 30 cèntims i 40 cèntims anuals a l’EPS. També projecta que les compres de participacions anuals podrien augmentar d’uns 10.000 milions de dòlars a fins a 14.000 milions de dòlars.