Contracte de futurs sintètics

Què és un contracte de futur sintètic?

Un contracte de futurs sintètics utilitza opcions de venda i trucada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat per simular un contracte de futur tradicional.

Compres per emportar

• Un contracte de futurs sintètics utilitza opcions de venda i trucada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat per simular un contracte de futur tradicional.
• Els contractes futurs sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc.
• Un avantatge important d’un contracte de futurs sintètics és que es pot mantenir una posició “futura” sense els mateixos tipus de requisits per a les contrapartides, inclòs el risc que una de les parts es retingui a l’acord.

Comprendre els contractes futurs sintètics

L'objectiu d'un contracte de futurs sintètics, també anomenat contracte a termini sintètic, és imitar un contracte de futur regular. L’inversor pagarà normalment una prima neta d’opció quan executi un contracte de futurs sintètics, ja que la prima pagada generalment no es compensa amb la prima cobrada.

Hi ha dos tipus de contractes futurs tradicionals que es poden replicar mitjançant contractes de futurs sintètics:

1. Posició futurs llargs: compra trucades i venda amb el mateix preu de vaga i data de caducitat.
2. Posició de futur curt: compra trucades i vendes amb el mateix preu de vaga i la data de caducitat.

Els contractes de futurs sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc, tot i que de la mateixa manera que els futurs de negociació, els inversors encara tenen possibilitat de pèrdues importants si no implementen estratègies adequades de gestió del risc. Un altre avantatge important d’un contracte de futurs sintètics és que es pot mantenir una posició “futura” sense el mateix tipus de requisits per a les contrapartides, inclòs el risc que una de les parts es retingui a l’acord.

Contracte sintètic de futurs llargs

Per crear un contracte de futur a llarg termini sintètic en una acció, compra una trucada amb un preu de vaga de 60 dòlars i, al mateix temps, ven una posada amb un preu de vaga de 60 dòlars i la mateixa data de caducitat. Al venciment, l’inversor comprarà l’actiu subjacent pagant el preu de vaga, sigui quina sigui la forma de desplaçament del mercat abans d’aquest moment.

• Si el preu de les accions està per sobre del preu de la vaga a la data de caducitat, l’inversor propietari de la trucada voldrà exercir aquesta opció i pagar el preu de la vaga per comprar les accions.
• Si el preu de les accions a la seva caducitat està per sota del preu de vaga, el propietari de la venda que es va vendre voldrà exercir aquesta opció. El resultat és que l’inversor també comprarà les accions pagant el preu de vaga.
• En qualsevol dels dos casos, l’inversor acaba comprant les accions al preu de vaga, que es va bloquejar quan es va establir el contracte de futurs sintètics.

Tingueu en compte que podria haver-hi un cost per aquesta garantia. Tot depèn del preu de la vaga i de la data de caducitat escollida. Les opcions de trucada i trucada amb la mateixa vaga i caducitat poden tenir un preu diferent, depenent de la quantitat de diners que puguin o els diners de la vaga. Normalment, els paràmetres escollits acaben amb la prima de trucada lleugerament superior a la prima posada, creant un dèbit net al compte al principi.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició del contracte a propòsit sintètic Un contracte a propòsit sintètic utilitza opcions de trucada i posada amb el mateix preu de vaga i temps que caducen per crear una posició de desviació de compensació. més Definició de conversió inversa Una conversió inversa és una forma d'arbitratge que permet als operadors d'opcions obtenir beneficis d'una opció de pagament massa elevada, independentment del que faci la base. més Diagonal Spread Definició Una difusió en diagonal és una estratègia d’opcions que utilitza una posició llarga i curta en trucades o ofertes amb preus de vaga i dates de caducitat diferents. més Arbitratge de conversions Com funciona l'arbitratge de conversions és una estratègia de comerç d'opcions utilitzada per explotar les ineficiències existents en el preu de les opcions. més Definició de trucada sintètica Una trucada sintètica és una estratègia d’opcions en què un inversor, que manté una posició llarga, compra una posada en el mateix valor per imitar una opció de trucada. més Roll Forward Definition El forward forward és el tancament d'un contracte derivat a curt termini i l'obertura d'un nou contracte a llarg termini per al mateix actiu subjacent. més Enllaços de socis