Selecció adversa
La selecció inversa es refereix generalment a una situació en què els venedors tenen informació que els compradors no tenen, o viceversa, sobre algun aspecte de la qualitat del producte, és a dir, és un cas on s’utilitza informació asimètrica. La informació asimètrica, també anomenada falla d’informació, ocorre quan una part d’una transacció té més coneixement material que l’altra part.
Normalment, el venedor és la festa més coneguda. La informació simètrica és quan ambdues parts tenen coneixement igual.
En el cas de l’assegurança, la selecció adversa és la tendència dels ocupats en llocs de treball perillosos o d’estil de vida d’alt risc a comprar productes com l’assegurança de vida. En aquests casos, el comprador és qui en realitat té més coneixement (per exemple, sobre la seva salut). Per combatre la selecció adversa, les companyies d’assegurances redueixen l’exposició a grans reclamacions limitant la cobertura o augmentant les primes.
1:16Selecció adversa
Comprensió de la selecció inversa
La selecció inversa es produeix quan una part en una negociació té informació rellevant que no té l’altra part. L’asimetria de la informació sovint condueix a prendre decisions dolentes, com ara fer més negocis amb segments de mercat menys rendibles o amb més risc.
En el cas de l’assegurança, evitar una selecció adversa requereix identificar grups de persones amb més risc que la població general i cobrar-los més diners. Per exemple, les companyies d’assegurances de vida passen per subscripció quan avaluen si es dóna una pòlissa a l’aspirant i quina prima s’ha de cobrar.
Els subscriptors normalment avaluen l'alçada, el pes, la salut actual, la història clínica, la història familiar, l'ocupació, els hobbies, el registre de conducció i els riscos de l'estil de vida, com ara fumar; totes aquestes qüestions afecten la salut d’un sol·licitant i el potencial de l’empresa per pagar una reclamació. A continuació, la companyia d'assegurances determina si ha de donar una pòlissa al sol·licitant i quina prima s'ha de cobrar per assumir aquest risc.
Selecció adversa al mercat
Un venedor pot tenir millor informació que un comprador sobre els productes i serveis que s’ofereixen, posant el comprador en desavantatge en la transacció. Per exemple, els gestors d’una empresa poden emetre accions amb més voluntat quan saben que el preu de les accions està sobrevalorat en comparació amb el valor real; els compradors poden acabar comprant accions sobrevalorades i perdre diners. Al mercat d’automòbils de segona mà, un venedor pot conèixer el defecte d’un vehicle i carregar-ne més al comprador sense revelar el problema.
Selecció adversa en l'assegurança
A causa d’una selecció adversa, les asseguradores troben que les persones d’alt risc estan més disposades a cobrar i a pagar més primes per a les polítiques. Si l’empresa cobra un preu mitjà, però només compren els consumidors d’alt risc, l’empresa té una pèrdua financera pagant més avantatges o reclamacions.
No obstant això, en augmentar les primes dels prenedors d’alt risc, l’empresa disposa de més diners per pagar aquests beneficis. Per exemple, una companyia d’assegurances de vida cobra primes més elevades per als conductors de vehicles de cursa. Una companyia d'assegurances d'automòbil cobra més pels clients que viuen en zones d'alta criminalitat. Una companyia d’assegurances sanitàries cobra primes més elevades per als clients que fumen. En canvi, els clients que no participen en conductes de risc tenen menys probabilitats de pagar l’assegurança a causa d’un augment dels costos de la pòlissa.
Un dels principals exemples de selecció adversa pel que fa a la cobertura d’assegurança de vida o de salut és un fumador que aconsegueix amb èxit obtenir una cobertura d’assegurança com a no fumador. El tabaquisme és un factor clau de risc identificat per a una assegurança de vida o una assegurança mèdica, per la qual cosa el fumador ha de pagar primes més elevades per obtenir el mateix nivell de cobertura que un no fumador. En ocultar la seva opció conductual per fumar, un sol·licitant dirigeix la companyia d'assegurances a prendre decisions sobre la cobertura o els costos de la prima que són adversos per a la gestió del risc financer de la companyia asseguradora.
Un altre exemple de selecció adversa en el cas de l’assegurança d’automòbil seria la situació en què el sol·licitant obté cobertura d’assegurança basada en proporcionar una adreça de residència en una zona amb una taxa de criminalitat molt baixa quan el sol·licitant viu realment en una zona amb una taxa de criminalitat molt elevada. . Obbviament, el risc que el vehicle de l’aspirant sigui robat, vandalitzat o danyat d’una altra manera quan es troba estacionat regularment en una zona d’alta delinqüència és substancialment major que si el vehicle estava estacionat regularment en una zona de baixa criminalitat.
La selecció inversa es pot produir a una escala menor si un sol·licitant afirma que el vehicle està estacionat en un garatge cada nit quan està estacionat en un carrer ocupat.
Compres per emportar
- La selecció inversa és quan els venedors tenen informació que els compradors no tenen, o viceversa, sobre algun aspecte de la qualitat del producte.
- Es tracta, doncs, de la tendència dels que tenen llocs de treball perillosos o estils de vida d’alt risc a adquirir una assegurança de vida o d’invalidesa quan les possibilitats són més grans que s’aplegaran sobre ella.
- El venedor també pot tenir millor informació que un comprador sobre els productes i serveis que s’ofereixen, posant el comprador en desavantatge en la transacció. Per exemple, al mercat de cotxes usats.
Perill Moral vs. Selecció adversa
Igual que la selecció adversa, el perill moral es produeix quan hi ha informació asimètrica entre dues parts, però en què s’exposa un canvi en el comportament d’una part després d’un acord. La selecció inversa es produeix quan hi ha una informació simètrica prèvia a un acord entre un comprador i un venedor.
El perill moral és el risc que una part no hagi contractat de bona fe el contracte o hagi proporcionat detalls falsos sobre els seus actius, passius o capacitat de crèdit. Per exemple, en el sector de la banca d’inversions, es pot saber que els organismes reguladors del govern resoldran els bancs en fallida; Com a resultat, els empleats del banc poden assumir quantitats excessives de risc per obtenir bonificacions lucratives, sabent que si les seves apostes arriscades no queden a l’abast, el banc s’estalviarà d’alguna manera.
Exemple de selecció adversa: el mercat de llimones
El problema de llimones es refereix a problemes que es plantegen quant al valor d’una inversió o producte degut a informació asimètrica del comprador i el venedor.
El problema de les llimones es va plantejar en un treball de recerca, "The Market for 'Lemons': Quality Incertainty and the Market Mechanism", escrit a finals dels anys 1960 per George A. Akerlof, economista i professor de la Universitat de Califòrnia, Berkeley. La frase de l’etiqueta que identifica el problema prové de l’exemple de cotxes usats Akerlof que s’utilitzen per il·lustrar el concepte d’informació asimètrica, ja que els cotxes usats amb defecte es coneixen com a llimones.
El problema de les llimones existeix al mercat tant de productes de consum com per a empreses i també en el terreny de la inversió relacionat amb la disparitat del valor percebut d’una inversió entre compradors i venedors. El problema de les llimones també predomina a les àrees del sector financer, inclosos els mercats d’assegurances i crèdits. Per exemple, en l’àmbit de les finances corporatives, un prestador disposa d’informació asimètrica i menys que ideal sobre la solvència creditícia real d’un prestatari.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.