Premium Bonus Amortitzable
La prima d’obligació amortitzable és un termini d’impost referit a la prima excessiva pagada per sobre del valor nominal d’una obligació. Segons el tipus d’obligació, la prima es pot deduir i amortitzar de forma tributària al llarg de la vida de l’obligació de forma proporcional.
Detallar el Premium Bond Bond Amortizable
Una prima d'obligació es produeix quan el preu de l'obligació ha augmentat al mercat secundari a causa d'una caiguda dels tipus d'interès del mercat. Una fiança venuda a un preu parcial té un preu de mercat superior al valor nominal. La diferència entre el valor comptable de l'obligació i el valor nominal de l'obligació és la prima de l'obligació. Per exemple, una fiança que té un valor nominal de 1.000 dòlars però venuda per 1.050 dòlars té una prima de 50 dòlars. Amb el pas del temps, a mesura que la prima d’obligació s’acosta al venciment, el valor de l’obligació cau fins que es troba al mateix temps a la data de venciment. La disminució gradual del valor de l’obligació s’anomena amortització.
Per a un inversor d'obligacions, la prima pagada per una fiança representa part de la base de cost de l'obligació, a efectes fiscals. Si l’obligació paga interessos imposables, el titular de les obligacions pot optar per amortitzar la prima, és a dir, utilitzar una part de la prima per reduir la quantitat d’ingressos d’interès inclosos per impostos. Els que inverteixen en bons primaris imposables solen beneficiar-se de l’amortització de la prima, ja que l’import amortitzat es pot utilitzar per compensar els ingressos d’interès de l’obligació, cosa que reduirà la quantitat d’ingressos imposables que l’inversor haurà de pagar respecte a l’obligació. La base de costos de l’obligació imposable es redueix en l’import de la prima amortitzada cada any.
En el cas que l'obligació pagui interessos exempts d'impostos, l'inversor dels bons ha d'amortitzar la prima d'obligació. Tot i que aquest import amortitzat no és deduïble a l’hora de determinar els ingressos imposables, l’obligat tributari ha de reduir la seva base en l’obligació per l’amortització de l’exercici. L’IRS requereix que s’utilitzi el mètode de rendiment constant per amortitzar una prima d’obligacions cada any.
Amortitzar la bonificació Premium mitjançant el mètode de rendiment constant
El mètode de rendiment constant amortitza una prima d’obligació multiplicant la base ajustada pel rendiment a l’emissió i restant els interessos cupons.
Meritació = Base de compra x (períodes YTM / meritació a l'any) - Interès de cupó
S'utilitza per determinar l'amortització de la prima d'obligacions per a cada període de meritació. El primer pas per calcular l’amortització de les primes és determinar el rendiment fins a la venciment (YTM), que és el tipus de descompte que equival al valor actual de tots els pagaments restants que s’hauran de realitzar en l’obligació a la base de l’obligació.
Per exemple, considereu un inversor que ha comprat una fiança per 10.150 dòlars. L’obligació té una data de venciment de cinc anys i un valor nominal de 10.000 dòlars. Paga una taxa de cupó semestral del 5% i té un rendiment fins a un venciment del 3, 5%. Calculem l’amortització del primer període i segon període.
Com que aquesta fiança fa pagaments semestrals, el primer període és dels primers 6 mesos després dels quals es fa el primer pagament de cupó. El segon període és dels propers sis mesos, després dels quals l’inversor rep el segon pagament de cupó. Etcètera. Atès que assumim un període de meritació de sis mesos, el rendiment i la taxa de cupó es dividiran per 2. Seguint el nostre exemple, el rendiment utilitzat per amortitzar la prima d’obligació és del 3, 5% / 2 = 1, 75% i el pagament del cupó per període. és del 5% / 2 x 10.000 $ = 250 $. L’amortització del període 1 és:
Període de meritació1 = (10.150 $ x 1, 75%) - 250 $
Període de meritació1 = 177, 63 dòlars - 250 dòlars
Període de meritació1 = - 72, 38 dòlars
La base de la fiança per al segon període és el preu de compra més la meritació del primer període, és a dir, 10.150 dòlars - 72, 38 dòlars = 10, 077, 62 dòlars.
Període de meritació2 = (10.077, 62 $ x 1, 75%) - 250 $
Període de meritació2 = 176, 36 $ - 250 $
Període de meritació2 = - 73, 64 dòlars
Intuitivament, una fiança comprada en una prima té una meritació negativa; és a dir, la base amortitza. Per als vuit períodes restants (hi ha deu períodes de meritació o pagament per a una fiança semestral amb un venciment de 5 anys), utilitzeu la mateixa estructura presentada anteriorment per calcular la prima d’obligació amortitzable.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.