Rendiment Total Anualitzat

Què és el rendiment total anualitzat?

La rendibilitat total anualitzada és la quantitat mitjana geomètrica de diners que guanya una inversió cada any durant un període de temps determinat. La fórmula de rendibilitat anualitzada es calcula com a mitjana geomètrica per mostrar el que guanyaria un inversor durant un període de temps si s’aconseguís el rendiment anual. La rendibilitat total anualitzada només proporciona una captura del rendiment de la inversió i no proporciona als inversors cap indicació de la seva volatilitat o fluctuacions de preus.

1:15

Rendiment Total Anualitzat

Comprensió del rendiment total anualitzat

Per entendre el rendiment total anualitzat, comparem les hipotètiques actuacions de dos fons mutuals. A continuació, es mostra la taxa de rendibilitat anualitzada en un període de cinc anys per als dos fons:

Rendiments del Fons Mutu A: 3%, 7%, 5%, 12% i 1%

Rendiments de fons mutu B: 4%, 6%, 5%, 6% i 6, 7%

Els dos fons mutuos tenen una taxa de rendibilitat anualitzada del 5, 5%, però el Fons Mutu A és molt més volàtil. La seva desviació estàndard és del 4, 2%, mentre que la desviació estàndard del Fons Mutu B només és de l'1%. Fins i tot quan s’analitza el rendiment anualitzat d’una inversió, és important revisar les estadístiques de risc.

Fórmula i càlcul de retorn anualitzat

La fórmula per calcular la taxa de rendibilitat anualitzada només necessita dues variables: els rendiments d’un determinat període de temps i el temps en què es va realitzar la inversió. La fórmula és:

Per exemple, prenem les taxes de rendibilitat anuals del Fons Mutu A anteriors. Un analista substitueix cadascuna de les variables "r" amb el rendiment adequat, i "n" amb el nombre d'anys en què es va realitzar la inversió. En aquest cas, cinc anys. La rendibilitat anualitzada del fons mutu A es calcula com:

Rendiment anualitzat = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

La rendibilitat anualitzada no s'ha de limitar a les rendibilitats anuals. Si un inversor té un rendiment acumulat per a un període determinat, fins i tot si es tracta d’un nombre específic de dies, es pot calcular una xifra de rendiment anualitzada; tanmateix, la fórmula de retorn anual s’ha d’ajustar lleugerament a:

Per exemple, suposem que un inversor va tenir un fons mutu durant 575 dies i va obtenir un rendiment acumulat del 23, 74%. La taxa de rendibilitat anualitzada seria:

Rendibilitat anualitzada = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Compres per emportar

• La rendibilitat total anualitzada és la quantitat mitjana geomètrica de diners que guanya una inversió cada any durant un període de temps determinat.
• La fórmula de rendibilitat anualitzada mostra el que guanyaria un inversor durant un període de temps si s’aconseguís el rendiment anual.
• Calcular la taxa de rendibilitat anualitzada només necessita dues variables: la rendibilitat d’un període determinat i el temps en què es va realitzar la inversió.

Diferència entre la rendibilitat anualitzada i la rendibilitat mitjana

Els càlculs de mitjanes simples només funcionen quan els números són independents els uns dels altres. La rendibilitat anualitzada s'utilitza perquè la quantitat de la inversió perduda o guanyada en un any determinat és interdependent amb la quantitat dels altres anys en qüestió per culpa del deteriorament. Per exemple, si un gestor de fons mutu perd la meitat dels diners del seu client, ha de tornar a guanyar el 100% per equilibrar-se. Si s’utilitza una rendibilitat anualitzada més precisa també es proporciona una imatge més clara quan es comparen diversos fons mutuals o el retorn d’accions que han cotitzat en diferents períodes de temps.

Informe de la rendibilitat anualitzada

D’acord amb els Global Investment Performance Standards (GIPS), un conjunt de principis estandarditzats i de tota la indústria que orienten l’ètica dels informes de rendiment, qualsevol inversió que no tingui un historial mínim de 365 dies no pot “ratchetar” el seu rendiment per ser anualitzat. Així, si un fons funciona només sis mesos i ha guanyat un 5%, no es pot dir que el seu rendiment anualitzat és aproximadament del 10%, ja que això preveu el rendiment futur en lloc de fer constar fets del passat. En altres paraules, calcular un ritme de rendibilitat anualitzat s’ha de basar en números històrics.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Rendibilitat anual La rendibilitat anual és la taxa de rendibilitat mitjana composta per a una acció, un fons o un actiu a l'any durant un període de temps. més Retorn del període de retenció (rendiment) Definició La rendibilitat del període de retenció és el rendiment total rebut de la tinença d’un actiu o cartera d’actius durant un període de temps, generalment expressat en percentatge. més Què és una taxa de rendibilitat anualitzada "> Una taxa anualitzada és una taxa de rendiment per a un període determinat que és inferior a un any, però es calcula com si la taxa fos d'un any complet. Més rendibilitat anual mitjana (AAR) La mitjana anual La rendibilitat es refereix a la mitjana de la rendibilitat d'un fons o una garantia per any de forma històrica més Com la taxa de rendibilitat ponderada en temps - TWR mesura els guanys d'inversió La taxa de rendibilitat ponderada en el temps (TWR) mesura la taxa de rendibilitat d'una cartera. eliminant els efectes distorsionadors dels canvis en els fluxos de caixa, més Comprensió del ritme de creixement anual compost - CAGR La taxa de creixement anual composta (CAGR) és la taxa de rendiment necessària per a que una inversió creixi des del seu saldo inicial fins al seu saldo final, assumint que els beneficis eren més enllaços de socis