Apple arribarà a 214 dòlars en serveis: Morgan Stanley

Com que el fabricant de telèfons intel·ligents Apple Inc. (AAPL) trasllada el seu enfocament des del seu segment de maquinari a les empreses de software i serveis a l’hora de protegir-se contra cicles de reemplaçament d’iPhone més llargs i per debilitar la demanda dels seus productes, un equip d’analistes del carrer diu que el carrer està infravalorant cap per avall. d’aquesta transició. (Vegeu també: Apple, AMZN, Tech Q1 Fort sobre preus: TheStreet. )

Els toros AAPL de Morgan Stanley esperen que el segment de serveis del gegant tecnològic representi el 67% del creixement de les vendes en els propers cinc anys. L'analista Katy Huberty va elevar el seu objectiu de preu de dotze mesos en l'acció de FAANG fins als 214 dòlars des dels 200 dòlars, cosa que va reflectir un 14, 6% al revés des del dijous al matí. Baixant al voltant del 0, 9%, a 186, 79 dòlars, AAPL reflecteix un benefici interanual del 10, 7% (YTD), i un augment del 21, 9% en 12 mesos, superant el rendiment més ampli de S&P 500 i un creixement del 12, 9% en els mateixos períodes.

"Els inversors cada cop hem sentit més aviat que les empreses de més ràpid creixement però de menor marge dins d'Apple Services, com Apple Music, iCloud i Apple Pay, impediran el desplaçament negatiu de la barreja del marge més alt, empreses més establertes com l'App Store, de manera que els marges dels serveis estan a prop dels nivells màxims ", va escriure Huberty. "No estem d'acord".

AAPL "Estructuralment Diferent" A partir dels 5 anys

L’analista, que valora AAPL amb un rendiment superior, es mostra especialment optimista envers l’App Store, argumentant que el seu creixement és “sostenible” i que “les taxes d’adopció són defensables”. El percentatge d’adopció fa referència a les taxes i comissions que Apple recapta per vendes de tercers venedors. Com que l'App Store augmenta una base de ingressos de 12.000 milions de dòlars, hauria d'aportar "la major part del creixement incremental dels ingressos", va escriure Huberty. En el trimestre més recent, els ingressos per serveis d'Apple van créixer un 31% respecte al trimestre anterior, en comparació amb la taxa de creixement interanual (18%) dels últims cinc trimestres. Mentrestant, les vendes d’unitats d’iPhone van augmentar només l’1% al primer trimestre del 2018.

Morgan Stanley va indicar que Apple és una "empresa estructuralment diferent de la que era només cinc anys enrere" i, com a resultat, els inversors que utilitzen la valoració múltiple de P / E basada en maquinari o EV / EBITDA per obtenir els seus objectius de preu estan menystenint la companyia. .

L’acció d’Apple ha augmentat fins als nous màxims a principis d’aquest mes en resultats de resultats més esperats del que s’esperava i d’un vot de confiança de la filantropa multimilionària i Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), consellera executiva Warren Buffet, que va indicar que l’Omaha, Nebraska- El conglomerat basat va comprar 75 milions d'accions més del tità de tecnologia al primer trimestre. (Vegeu també: les accions de Spotify que van augmentar el 19%, van superar Apple ) .