Com canvieu el temps?

El clima afecta la nostra vida diària i les grans empreses, i presenta beneficis i riscos importants basats en la variabilitat de factors meteorològics com la temperatura, el vent, les precipitacions, les nevades, etc. Germanwatch cita que entre 1997 i 2016, una mitjana impressionant al voltant del 30% dels EUA El PIB es va veure afectat negativament pel clima. Per mitigar els riscos derivats de factors meteorològics perjudicials, els derivats meteorològics han guanyat una enorme popularitat.

En aquest article es parla de l'ús de derivats meteorològics, de com es diferencien dels derivats de productes bàsics associats, de com funcionen diversos derivats meteorològics i de quins són els principals protagonistes de l'àmbit derivat del temps.

Ús de Derivades meteorològiques

Els escenaris següents indiquen l’ús de derivats meteorològics:

• Les empreses energètiques poden adquirir derivats meteorològics per eliminar riscos de temperatures diferents que comportin una demanda i un subministrament insegurs per als seus negocis d’energia, utilitat i energia.
• Per eliminar el risc de mala producció de cultius a causa del mal temps, les empreses agrícoles poden contractar derivats que inclouen pluges abundants o pluges baixes, condicions de temperatura adverses o impactes de forts vents o nevades.
• Protecció per part d’organitzacions de gestió d’esdeveniments (com ara empreses organitzadores d’esports, empreses de viatges i viatges o parcs temàtics a l’aire lliure) per mitigar els impactes negatius de la pluja sobre el seu negoci d’esdeveniments.
• Les companyies d’assegurances, els fons de cobertura i fins i tot els governs comercialitzen derivats meteorològics amb finalitats de cobertura
• Els especuladors, els arbitres i els fabricants de mercats aposten per apostes especulatives o per arbitrar oportunitats sobre les condicions meteorològiques

Les empreses de serveis, energia i energia són els principals actors del mercat de derivats meteorològics.

Exemples de derivats meteorològics i el seu funcionament

• Els derivats meteorològics es van introduir cap a mitjans de la dècada dels 90 com a productes OTC entre dues parts individuals, principalment com a clàusules condicionals (com si la temperatura superés els graus de "Z", una part oferiria una altra rebaixa de dòlars "Y" pel seu acord). Aviat es van fer prou populars per ser inclosos en borses com a futurs, opcions, intercanvis i opcions de contracte futures fàcilment negociables.
• CME ofereix avui productes derivats específics per a llocs (ciutats nord-americanes com Las Moines o Las Vegas i ciutats globals d’Europa i Àsia) per a productes específics de temperatura.
• Els derivats meteorològics quantifiquen quant varia la temperatura de la mitjana mensual o estacional en una ciutat / regió designades. Les variacions s'escalpen a índexs ponderats en dòlar, permetent un valor quantificat en dòlars per a les variacions de temperatura.
• Els contractes estan relacionats amb l’índex de dies de grau de calefacció (HDD) i dies de grau de refredament (CDD) basat en un llindar de temperatura fixat de 65 ° F als EUA (18 ° C a Europa). Aquests valors indiquen una quantitat de recursos disponibles necessaris per escalfar o refrigerar. Si la temperatura baixa per sota d'aquest llindar, és a dir, 35 ° F que indica el requeriment de calefacció, el valor de la HDD és 30 (65-35) i el valor CDD és zero, ja que no cal refredar. Per a temperatures per sobre d’aquest llindar de 65 ° F, diguem-ne a 85 ° F, l’HDD serà zero perquè no calgui escalfar, mentre que el valor CDD serà de 20 (85-65).
• Es valora cada contracte per cada dia (o mes) multiplicant el valor de HDD o CDD per 20 dòlars. Per al primer cas (HDD = 30 i CDD = 0), el valor del contracte de HDD serà de 600 dòlars i el CDD serà zero. Per al segon cas (HDD = 0 i CDD = 20), el valor del contracte HDD serà zero i el contracte CDD serà de 400 $.
• Mitjançant el mecanisme esmentat anteriorment, es poden adoptar posicions comercials adequades per mitigar els riscos específics de temperatura, tal com perceben els seus respectius negocis.

Climatitzats i derivats de matèries

Un dels punts importants que diferencia els serveis derivats d'utilitat / matèries primeres (energia elèctrica, agrícola) i derivats meteorològics és que el primer conjunt permet cobrir el preu basat en un volum específic, mentre que el segon ofereix cobrir la utilització real o el rendiment, independentment del volum. Per exemple, es pot bloquejar el preu de X barrils de cru o X bushels de blat de moro comprant futurs de petroli o futurs de blat de moro, respectivament. Però entrar en derivats meteorològics permet cobrir el risc global de rendiment i utilització. La immersió de temperatura per sota dels 10 graus produirà danys complets en el cultiu de blat; La pluja els caps de setmana a Las Vegas afectarà els recorreguts per la ciutat. Per tant, una combinació de productes derivats de productes bàsics i meteorològics és millor per mitigar el risc global.

La línia de fons

El mercat de derivats meteorològics ha crescut globalment, amb una gran inversió per part de diversos participants. Els instruments meteorològics són un mitjà útil per mitigar els riscos de condicions específiques meteorològiques. Segons les necessitats, es poden utilitzar derivats meteorològics específics o una combinació equilibrada de clima i derivats de productes bàsics tradicionals per a la cobertura