Valen la pena els pilots de retorn de primera qualitat?

Els operadors d’assegurances de vida van començar a oferir als ciclistes de retorn de la seva primera política a principis de la dècada dels 90 com a solució al dilema de “viure i perdre” presentat per les polítiques tradicionals de termini. Com el seu nom indica, aquest genet permetrà als prenedors d’assegurança de vida recuperar la totalitat o part de les seves primes pagades al llarg de la vida de la pòlissa si no moren durant el termini indicat. Això redueix efectivament el seu cost net a zero si no es paga una prestació per defunció.

Per descomptat, afegint aquesta protecció augmentarà el cost global de la política en conseqüència. En aquest article, analitzarem aquest formulari de polítiques que pot resultar molt atractiu per a persones amb inversió que busquen la sensibilitat de la cobertura a termini.

Compres per emportar

• Un pilot de retorn de la prima permetrà als prenedors d’assegurança de vida recuperar la totalitat o part de les seves primes pagades al llarg de la vida de la pòlissa si no moren durant el termini indicat.
• Si el propietari de la pòlissa no supera el termini, la compra de la cobertura de termini tradicional i la inversió proporcionen la major rendibilitat del capital.
• A l’hora de prendre una decisió sobre l’opció de la pòlissa, s’ha de tenir en compte la tolerància al risc d’inversió del propietari de la política i la seva situació fiscal individual.
• Els propietaris de polítiques d’ingressos més alts i inversors probablement trobaran aquesta opció amb una taxa de rendibilitat garantida més atractiva.

Costos i beneficis

Mirem un exemple de com ponderar la decisió de si inscriure’s en un pilot de retorn de primera qualitat.

Per exemple, un mascle de 37 anys i no fumador pot obtenir una cobertura a termini de 250.000 dòlars mitjançant AIG per 562 dòlars anuals amb una qualificació estàndard. Si s'incorpora un motorista que guanya la rendibilitat, el cost augmenta a 880 dòlars l'any, amb un augment de més de 300 dòlars anuals. Sense el motorista, el propietari de la política pagarà un total de 16.860 dòlars durant la vida de la pòlissa. El genet addicional portarà així el cost total de la política de termini a 26.400 dòlars. Nota: La cotització es fa per a una política de 30 anys per a un home de 37 anys, 6'3 ", 220 lliures, 6 punts de registre de conducció, no fumador, sense medicaments, sense malalties.

Per als analítics, l’inevitable següent pregunta és: La recuperació d’aquesta quantitat de diners val la pena pagar 9.540 dòlars addicionals mentrestant?

Anàlisi de costos d’oportunitat

Per saber si val la pena el cost addicional, heu de fer el mateix tipus d’anàlisi que s’utilitza per decidir si es pot comprar una cobertura d’assegurança permanent o comprar una assegurança a termini i invertir la diferència. Per a això, cal calcular el cost d’oportunitat d’afegir el motorista a la política mitjançant un conjunt raonable de supòsits.

Per exemple, utilitzant els números mostrats a l’exemple 1, si els 318 dòlars addicionals de la prima anual que es requereix per adquirir el pilot s’inverteixen en un fons mutualista d’accions dins d’un Roth IRA, en 30 anys el fons val una mica més de 50.000 dòlars, assumint una taxa de creixement anual del 10%. En aquest cas, el propietari de la política seria millor invertir la diferència que incorporar el motorista a la seva política. Però aquesta resposta és enganyosament senzilla perquè aquest càlcul no té en compte factors com la tolerància al risc dels inversors o la franja fiscal del propietari de la pòlissa.

Què passa si el propietari de la pòlissa té una baixa tolerància al risc, o si els seus ingressos són massa elevats per permetre-li contribuir a una RRA IRA? Si és així, llavors podria invertir els diners en un certificat de dipòsit imposable (CD) pagant el 5%. Si es troba en el 30% de l’impost, aquest passaria a superar els 16.000 dòlars al final dels 30 anys després dels impostos.

Per tant, si el propietari de la pòlissa supera el termini de cobertura, quedarà amb el saldo de 16.000 dòlars CD després d’invertir un total de 26.400 dòlars (16.860 dòlars per a la pòlissa i 318 dòlars anuals o un total de 9.540 dòlars més de 30 anys al CD). que el motorista de retorn de la prima obtindria un rendiment global més elevat.

Ara, posem això en perspectiva. A l'exemple 2, es gasten 318 dòlars cada any durant 30 anys per recuperar un total de 26.400 dòlars; això es tradueix en una taxa anual de rendiments sense impostos aproximadament del 6, 25%. Aquests diners estan lliures d'impostos perquè es tracta d'un retorn de capital.

És important tenir en compte que si el propietari de la pòlissa mor en qualsevol moment del període, simplement comprar una cobertura a terme tradicional i invertir la diferència sempre proporcionarà el major rendiment del capital, perquè en aquest cas el patrimoni del propietari de la pòlissa. no només rep la prestació per defunció, sinó que també pot distribuir els diners en efectiu invertits. Per tant, si el propietari de la pòlissa considera que hi ha una possibilitat substancial de que ell o ella no superen el termini, és probable que el pilot de retorn de la prima sigui inadequat.

Si el propietari de la pòlissa mor en qualsevol moment del període, només comprant només la cobertura de termini tradicional i invertint la diferència sempre proporcionarà el major rendiment del capital, perquè en aquest cas la propietat del propietari de la pòlissa no només rebrà el benefici per defunció, sinó que també pot distribuïu també els efectius invertits.

La línia de fons

Si és millor comprar el motorista de retorn de la prima o invertir la diferència, en última instància, dependrà de la tolerància al risc de la inversió del propietari de la política i de la seva situació fiscal individual. Per als propietaris de polítiques que puguin invertir en comptes ajornats per impostos o sense impostos i estiguin còmodes invertint en els mercats, probablement tingui més sentit una política bàsica de termini sense que el pilot tingui més sentit. Els propietaris de pòlisses de reversió de riscos més elevats probablement consideraran més atractiu el pilot de rendibilitat amb una taxa de rendibilitat garantida.