Com funciona una renta fixa després de la jubilació

Una anualitat és un contracte entre un inversor o un contractista anual i una companyia d'assegurances. L’inversor aporta fons a l’anualitat a canvi d’un flux d’ingressos garantit posteriorment a la vida. El període en què l'inversor finança la anualitat i abans de començar els pagaments és la fase d'acumulació. El temps després d’iniciar els pagaments des de la anualitat s’anomena fase de anualització.

Les anualitats segueixen sent vehicles populars per planificar la jubilació. Segons els Estats Units, les vendes d'anualitats van ascendir a 218 mil milions de dòlars el 2018 i van suposar un augment del 9, 7% respecte al 2017, segons l'Institut de Retir de l'Assegurat (IRI). Durant el primer trimestre del 2019, les vendes van descendir lleugerament, fins als 57.800 milions de dòlars, respecte al trimestre anterior, però van mantenir-se sòlidament per sobre de les vendes del mateix període de fa un any, quan van assolir 49.2 mil milions de dòlars.

Dos tipus de rendes són fixes i variables. Les rendes fixes no estan vinculades a indicadors econòmics ni a índexs de mercat, de manera que proporcionen una taxa de rendibilitat garantida independentment de les fluctuacions del mercat de valors. Les rendes variables, en canvi, estan vinculades a fons mutuals i altres valors basats en el mercat. És per això que molts inversors inversors contra el risc trien anualitats fixes: amb una anualitat fixa, el creixement més lent és el preu per a la seguretat d’un tipus d’interès fixat.

El tipus de renta i els seus detalls contractuals són claus per a la planificació dels ingressos per jubilació.

Compres per emportar

• Un inversor aporta fons a una anualitat a canvi d’un flux d’ingressos garantit posteriorment a la vida.
• El tipus d'anualitat fixa (diferida o immediata) determina quan començaran els pagaments.
• Les inversions en una anualitat creixen lliures d’impostos fins que es retiren en jubilació, moment en què s’imposen al vostre tipus d’impost sobre la renda actual.
• Les anualitats tenen desavantatges: són més cars que moltes altres inversions de jubilació i les retirades realitzades durant els primers anys poden estar subjectes a taxes de lliurament.

Anualitats immediates i diferides

Quan poden començar els pagaments d’una anualitat fixa? Això depèn de si es tracta d’una diferència o d’una anualitat immediata.

Cal adquirir una anualitat immediata amb un sol pagament de suma única. Els pagaments poden començar immediatament i solen durar la resta de la vida de l’anunciant. La mida del pagament mensual depèn de la quantitat que s’utilitzi per comprar l’anualitat, de l’opció de pagament escollida i de factors personals com l’edat de l’inquestant. Les anualitats immediates són molt populars per als jubilats o els que es jubilaran aviat, que estan preocupats per la possibilitat de superar els seus recursos. Una anualitat immediata també és una opció excel·lent per a qualsevol persona que acabi de rebre una gran ventada única, com ara una herència, beneficis per vendre un negoci o guanyar loteria.

D'altra banda, una anualitat diferida permet que un valor del compte passi en el temps i es converteixi en ingressos en el futur. Amb una anualitat diferida, l’entitat aporta una quantitat forfetària, aporta una sèrie de contribucions al llarg del temps o bé combina alguna de les dues. Aquestes anualitats són molt populars per als inversors més joves que busquen acumular estalvis de jubilació mentre treballen.

Pagaments de jubilació

Un jubilat que estigui preparat per començar a rebre un flux d’ingressos d’una anualitat notifica a la companyia d’assegurances. Els actuaris de l’asseguradora utilitzen un càlcul especial per determinar l’import del pagament periòdic. Aquest càlcul inclou factors com el valor en dòlar del compte, l'edat actual de l'entitat, els rendiments futurs previstos dels actius del compte, les provisions del cònjuge i l'esperança de vida de l'entitatista basades en les taules estàndard de l'esperança de vida.

Generalment, com més temps s’espera la anualitat abans de cobrar les rendes, serà més gran els pagaments.

La majoria dels anualistes opten per cobrar mensualment la resta de la seva vida i la vida del seu cònjuge. En virtut d’aquesta disposició d’una anualitat conjunta i supervivent, l’anunciant i el seu cònjuge continuaran rebent pagaments durant la resta de la seva vida. Un cop morts tots dos, l’asseguradora cessa els pagaments.

Per tant, si un anualista viu molt de temps durant la jubilació, el valor total del contracte de anualitats podria ser significativament superior al que van pagar per ella. Tanmateix, si l'anunciant mor relativament aviat, pot ser que rebin menys del que van pagar. No obstant això, ambdós escenaris aconsegueixen el punt principal d'una anualitat: tranquil·litat que el beneficiari rebrà ingressos durant la resta de la seva vida.

Les anualitats també poden incloure provisions addicionals, com ara un nombre garantit d’anys de pagament. Amb aquesta opció, si l’anunciant i el seu cònjuge moren abans que s’acabi el període garantit, l’asseguradora paga els fons restants a la propietat de la parella. Majoritàriament, com més provisions s’incloguin en un contracte d’anualitats, més petites són les retribucions mensuals.

Els inversors avers el risc poden preferir anualitats fixes, ja que proporcionen una taxa de rendibilitat garantida, independentment de les fluctuacions del mercat de valors.

Factorització en impostos

La majoria de les anualitats ofereixen refugi d’impostos, la qual cosa significa que les aportacions a una anualitat redueixen els ingressos imposables de l’anunciant per a l’exercici en curs i els guanys d’inversió creixen lliures d’impostos fins que l’investigador comenci a obtenir ingressos. Durant un llarg període, l’estalvi d’impostos pot compondre i produir rendiments substancialment impulsats.

Un cop començats els pagaments, l’enunciant ha de pagar impostos sobre aquests ingressos. Tanmateix, com que el contribuent sol caure en una part inferior d’impostos després de la jubilació, és probable que l’anualista mitjà pagui impostos significativament més baixos sobre els pagaments que si haguessin reclamat els ingressos quan els guanyessin. Al final, això proporciona una rendibilitat posterior a l’impost de la inversió encara més elevada.

La part de la renda també s’imposa a les taxes d’impost ordinari sobre la renda, no a les taxes de guanys de capital, que són menors.

Inconvenients a considerar

Les anualitats tenen el seu costat inferior. Els seus costos són elevats en comparació amb els de fons mutuals i certificats de dipòsit, per exemple. Sovint les vendes es venen a través d’agents i el cost de la seva comissió es transmet al comprador. Les anualitats també comporten despeses anuals considerables, sovint superiors al 2%. Els genets especials solen augmentar els costos.

Amb moltes anualitats diferides, l’enunciant pot haver de pagar una quota de rendició si retiren fons durant els primers anys del contracte (normalment, de sis a vuit anys o fins i tot més llarg); Les distribucions anticipades també poden estar subjectes a impostos abans que l’anunciant arribi a una certa edat mínima. Tot i això, la majoria de les anualitats disposen de disposicions que permeten retirar de forma gratuïta un 10-15% del compte amb finalitats d’emergència.

És important llegir atentament un contracte anualitzat i consultar un professional d’impostos abans de retirar-se d’una anualitat.

La línia de fons

El funcionament d'una anualitat després de la jubilació varia en funció d'una sèrie de factors, incloent si la rendibilitat és immediata o diferida, les disposicions del contracte, l'edat de l'anunciant i la quantitat de diners que hi ha al compte. Una cosa és certa: les anualitats poden oferir tranquil·litat en la salut després de la jubilació, ja que proporcionen un flux d’ingressos garantit durant tot el que queda de la vida.