Fons d’assignació d’actius
Un fons d’assignació d’actius és un fons que proporciona als inversors una cartera d’inversions diversificada entre diverses classes d’actius. L'assignació d'actius del fons es pot fixar o variar entre diverses classes d'actius. Les categories d’actius populars per als fons d’assignació d’actius inclouen accions, bons i equivalents de caixa que també es poden repartir geogràficament per a una diversificació addicional.
Comprendre els fons de l'assignació d'actius
Els fons d'assignació d'actius es van desenvolupar a partir de la moderna teoria de la cartera. La moderna teoria de la cartera demostra que els inversors poden obtenir rendiments òptims invertint en una cartera diversificada d’inversions incloses en una frontera eficient. Les aplicacions estàndard de la moderna teoria de la inversió de cartera inclouen una frontera eficient d’accions, bons i equivalents de caixa. A més, la moderna teoria de cartera exposa com una cartera pot variar la seva combinació d'actius per adaptar-se a la tolerància al risc de l'inversor.
Compres per emportar
- Els fons d’assignació d’actius són un producte de la moderna teoria de la cartera.
- Un fons d’assignació d’actius intenta crear una cartera òptima donada la tolerància al risc d’un inversor.
- Els fons d’assignació d’actius comporten variacions potencialment interminables. Tots els fons procuraran una diversificació òptima, però tenen diferents barreges de classes d’actius i segueixen regles internes úniques.
- Alguns dels fons més habituals d’assignació d’actius inclouen fons equilibrats i fons de data objectiu.
Tipus de fons d'assignació d'actius
Els fons d’assignació d’actius proporcionen una aplicació simplificada de la moderna teoria de la cartera amb diferents assignacions i combinacions d’actius per als inversors. Un dels tipus més comuns de fons d’assignació d’actius és un fons equilibrat. Un fons equilibrat implica una assignació equilibrada de renda variable i ingressos fixos, com ara el 60% de les accions i el 40% dels bons. Els inversors trobaran nombrosos fons que implementen el mix 60/40, ja que s'ha convertit en una estratègia popular i normalitzada per a inversors que busquen una àmplia diversificació del mercat. Els fons d’assignació d’actius també ofereixen diferents nivells de diversificació en funció de la tolerància al risc. Els inversors que busquen categories d’inversió addicionals més enllà de 60/40 només trobaran moltes opcions, com ara fons d’assignació conservadors, fons d’assignació moderats i fons d’assignació agressiva.
Els fons del cicle de vida o de la data d’objectiu, normalment utilitzats en la planificació de jubilacions, també es consideren un tipus de fons d’assignació d’actius. Aquests fons es gestionen amb una combinació específica de classes d’actius que comença amb una posició de rendibilitat més elevada i gradualment es fa menys arriscat a mesura que el fons s’acosta a la data d’utilització objectiva.
Després de determinar una assignació d’actius orientada, els fons poden gestionar la seva selecció d’inversions de diverses maneres. Alguns fons poden optar per invertir en una varietat de fons bescanviats per representar diferents exposicions al mercat. Altres fons poden adoptar un enfocament més actiu mitjançant l’anàlisi fonamental per seleccionar valors de millor rendiment de cada classe d’actius. En general, la majoria dels fons supervisen i assignaran i reequilibraran activament els títols com a resposta a les condicions del mercat i als entorns econòmics en evolució.
Fons d’assignació d’actius populars
A continuació, es mostren alguns dels fons més importants d’assignació d’actius de la indústria d’inversions.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): L'iF iShares Core Aggressive Allocation ETF és un fons de seguiment que pretén replicar el rendiment de l’Índex d’agressiu S&P Target Risk Aggressive. El Fons inverteix en ETF dirigits que pretenen replicar l'Índex. L’índex té una gran ponderació cap a les accions, dirigint inversors amb una alta tolerància al risc.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): L'iF iShares Core Conservative Allocation ETF és un fons de seguiment que pretén replicar el rendiment de l’Índex conservador S&P Target Risk Conservative. El Fons inverteix en ETF que pretenen replicar l'Índex. L’índex té una gran ponderació cap a la renda fixa, dirigit a inversors amb una tolerància al risc més conservadora.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Els inversors que busquen fons d’assignació d’actius trobaran diverses opcions amb Vanguard. El fons Vanguard Balanced Index de la signatura inverteix aproximadament el 60% en accions i el 40% en bons. Les seves participacions busquen fer un seguiment de dos índexs, l’índex total del mercat CRSP US i l’índex de bons ajustats a flotació de Bloomberg Barclays dels Estats Units.