El dòlar australià: què ha de saber tot comerciant de divises

El comerç de divises o divises és un mercat cada cop més popular per a inversors i especuladors. Els mercats són enormes i líquids, el comerç es fa a les 24 hores i hi ha un enorme palanquejament disponible fins i tot per a un petit comerciant individual. A més, és l'oportunitat de comerciar amb les fortunes relatives dels països i les economies, en contraposició a la idiosincràsia de les empreses.

TUTORIAL: 10 millors regles per a la negociació amb èxit

Malgrat moltes característiques atractives, el mercat de divises és vast, complicat i impecablement competitiu. Els principals bancs, cases de comerç i fons dominen el mercat i incorporen de forma ràpida qualsevol informació nova al preu, i és impossible, però, que un operador de divises sàpiga amb qui comercialitza en qualsevol moment.

La divisa no és un mercat per als no preparats o els ignorants. Per comerciar eficaçment monedes estrangeres sobre una base fonamental, els operadors han de tenir coneixement quan es tracta de les set monedes principals. Aquest coneixement ha d’incloure no només les estadístiques econòmiques actuals per a un país, sinó també les bases de les respectives economies i els factors especials que poden influir en les monedes. (La lliura és una de les monedes comercialitzades més populars del món i està fortament afectada per aquests factors. Consulteu 5 informes que afecten la lliura britànica .)

Introducció al dòlar australià Austràlia no és un país especialment gran, i a partir del 2009 era el número 13 del món en termes de PIB i menys d’una dècima de la mida dels Estats Units, el número 50 en termes de població i el número 19. pel que fa al valor de les seves exportacions. No obstant això, el dòlar australià és una de les cinc monedes més freqüentades al mercat. Curiosament, el dòlar australià només ha estat una moneda flotant lliure des de 1983.

Austràlia deu la seva popularitat entre els operadors de divises a tres G: geologia, geografia i política governamental. Geologia ha aportat a l’empresa una gran quantitat de recursos naturals amb una gran demanda, com ara petroli, or, productes agrícoles, diamants, mineral de ferro, urani, níquel i carbó. La geografia ha posicionat l’empresa com a soci comercial escollit per a moltes economies asiàtiques en creixement ràpid, amb demandes de recursos gairebé insaciables. La política del govern ha comportat uns tipus d'interès força estables, un govern i una economia estables, una falta d'intervenció en els mercats de divises i un enfocament occidental dels negocis i l'estat de dret que no sempre ha estat típic a la regió.

Cadascuna de les principals monedes comercials del món està controlada (o almenys fortament influïda) pel banc central del país emissor. En el cas del dòlar australià, és el Banc de Reserves d’Austràlia (RBA). La RBA és una institució força conservadora i no ha fet costum d'intervencions gaire freqüents al mercat de divises. A més, si bé gairebé tots els bancs de reserves tenen un mandat per controlar la inflació, l’RBA s’ho pren força, i Austràlia té sovint algunes de les taxes d’interès més altes del món desenvolupat.

Dit això, fins i tot aquelles taxes relativament altes no eren suficients per evitar una bombolla d’habitatge a Austràlia. També convé remarcar que la RBA sol ser impugnada per la imprevisibilitat del cicle de mercaderies i el seu impacte en la balança comercial i el compte de capital del comtat.

L’economia darrere del dòlar australià Pel que fa al PIB (mesurat en dòlars nord-americans), Austràlia se situa molt bé entre la llista de les principals monedes, amb la 13a economia més gran. Entre els països desenvolupats, Austràlia destaca per la seva forta confiança en productes bàsics. La mineria (incloent l'energia) representa més del 5% del PIB del país, amb un gran èmfasi en el níquel. L'agricultura també és un component crític, ja que al voltant del 12% del PIB està relacionat amb l'agricultura (i sectors relacionats), amb un gran percentatge de la sortida va fora del país.

La riquesa en recursos australians no ha tingut un impacte universalment positiu en l'economia del país. Fins i tot amb una política de liberalització econòmica de principis dels anys vuitanta, Austràlia mai no ha aconseguit desenvolupar un pròsper sector de fabricació nacional. En canvi, el país té un gran dèficit de compte corrent i un nivell de deute exterior força elevat. Austràlia també ha patit la seva pròpia bombolla d’habitatge nacional i Austràlia practica algunes de les taxes d’interès més altes del món desenvolupat. (Conèixer els factors i els indicadors a veure us ajudaran a mantenir el ritme en el món de divises competitiu i en moviment ràpid. Consulteu els factors econòmics que afecten el mercat Forex .)

Els impulsors dels models econòmics del dòlar australià dissenyats per calcular els tipus de canvi “correctes” en moneda estrangera són notòriament inexactes quan es comparen amb els tipus de mercat reals, degut en part al fet que els models econòmics es basen normalment en un nombre molt reduït de variables econòmiques (de vegades només una variable com els tipus d’interès). Els comerciants, però, incorporen una gamma molt més gran de dades econòmiques en les seves decisions de negociació i els seus plantejaments especulatius poden moure’ls mateixos tipus, tal com l’optimisme o el pessimisme dels inversors poden moure un valor per sobre o per sota del valor que els seus fonaments suggereixen.

Les principals dades econòmiques inclouen l’alliberament del PIB, vendes al detall, producció industrial, inflació i saldes comercials. Aquests surten a intervals regulars i molts corredors, així com moltes fonts d’informació financera com el Wall Street Journal i Bloomberg, posen aquesta informació a disposició lliure. Els inversors també haurien de prendre nota de la informació sobre l’ocupació, els tipus d’interès (incloses les reunions programades del banc central) i el flux de notícies diaris: desastres naturals, eleccions i noves polítiques governamentals poden tenir impactes significatius sobre els tipus de canvi.

Amb Austràlia, però, hi ha altres factors que també cal fer-ho. L'economia australiana es basa en productes bàsics (tant metalls com cereals), i els informes sobre plantacions de cultius, clima, collites, producció de mina i preus del metall poden moure el dòlar australià. Afortunadament, aquestes dades no són difícils de trobar: l’Oficina d’Australia en Economia i Ciències Agrícoles i de Recursos (ABARES) produeix informes periòdics de lliure accés a Internet.

En aquesta línia, la fortalesa del dòlar australià està estretament relacionada amb la seva exposició a Àsia i al cicle de mercaderies, així com una posició una mica contracíclica respecte a les monedes d’altres principals monedes. La demanda de recursos naturals a la Xina, l’Índia i, en menor mesura, el Japó ha impulsat el dòlar australià en els cicles passats, només a caure més tard a mesura que la demanda de productes es disminueixi.

En general, els preus més elevats de les matèries primeres creen pressions recessionals (o almenys inflacionistes) a la majoria de les economies desenvolupades. Així, quan els preus elevats dels recursos condueixen als comerciants a la preocupació per la salut i la sostenibilitat del creixement de les economies a Europa, Amèrica del Nord i Japó, l’economia australiana sol semblar més saludable. Això posiciona el dòlar australià com a alternativa popular per als comerciants que busquen un llarg temps en exposició de matèries primeres i / o en demanda de recursos asiàtics, tot i que es reduirà als països susceptibles de patir a causa dels majors costos d’entrada.

Factors únics per al dòlar australià El control dels tipus d’interès i la inflació a Austràlia també és complicat per la confiança molt important del país en matèries primeres i una base industrial domèstica relativament petita. Això ha donat lloc a dèficits de comptes corrents importants i persistents per a la majoria de la història d’Austràlia després de la segona guerra mundial. Tot i que el deute d’Austràlia no és gran com a percentatge del PIB, els augments de la despesa governamental ho posen sobre la taula com a problema potencial.

La moneda d’Austràlia també és infreqüentment anticíclica i volàtil. La majoria de les grans economies desenvolupades es compaginen en conjunt amb les altres (degut almenys en part als extensos vincles comercials entre elles), però l'economia australiana és diferent. Austràlia produeix relativament poca manera de fer exportacions i la majoria de les exportacions del país van a les creixents economies d'Àsia. Dit això, mentre que Austràlia gaudeix d’una certa independència de les altres grans economies mundials, la seva salut està molt més lligada al preu de les mercaderies i la volatilitat ha creat una gran volatilitat en la moneda en el passat.

Carry Trade Austràlia és sovint l’altra meitat de les operacions de transport originades en ien japonès. Com que els tipus d’interès japonesos són tan baixos, les taxes australianes són tan altes i les regions es superposen més o menys pel que fa a zones horàries, els actius denominats en dòlars australians han estat una retenció atractiva per als operadors de transport. A causa d'aquest vincle, les especulacions sobre moviments dels tipus d'interès a qualsevol dels països poden tenir un impacte desproporcionat en la moneda. (Aquesta estratègia pot proporcionar rendiments, fins i tot si la parella de monedes no es mou ni un centenar. Consulteu les operacions de compra de moneda 101. )

Factors regionals Austràlia destaca sovint a la seva regió pel seu govern excepcionalment estable i pel seu entorn generalment pro-empresarial. Dit això, l’auge de la Xina està afectant el paper d’Austràlia a la regió; La Xina és una destinació més viable per als inversors del sud-est asiàtic que desitgin traslladar actius fora dels seus països d'origen. La Xina i l’Índia també tenen impactes importants en el rendiment comercial i econòmic d’Austràlia. L’Índia i la Xina són alhora grans importadors de productes produïts a Austràlia i Austràlia, al seu torn, és un gran importador de maquinària i béns de consum produïts en aquests països.

Els tipus de divisa de la línia de fons són notablement difícils de predir, i la majoria de models funcionen rarament durant més de breus períodes de temps. Si bé els models basats en l'economia són poc útils per als operadors a curt termini, les condicions econòmiques configuren les tendències a llarg termini.

Austràlia és un país força ric, però depèn molt de les mercaderies agrícoles i mineres. Els alts tipus d’interès i els costos no competitius dificulten la competència de les empreses australianes i el país no té una infraestructura de fabricació forta. Tenint això en compte, és probable que el dòlar australià continuï comerciant a partir dels preus dels productes bàsics, la salut dels principals importadors asiàtics de recursos i els seus elevats tipus d’interès. Tot i que l’estat de l’economia d’Austràlia hauria de ser una preocupació per als australians, és poc probable que el dòlar australià s’esvaeixi de la importància fins i tot quan el iuan xinès esdevingui més important a la regió.