Marge de flux de caixa operatiu
El marge de flux de caixa operatiu és una relació de fluxos de caixa que mesura l'efectiu de les activitats operatives com a percentatge dels ingressos de vendes en un període determinat. Igual que el marge operatiu, és una mètrica de confiança de la rendibilitat i eficiència de l'empresa i de la qualitat dels seus beneficis.
Marge de flux de caixa operatiu
El marge de flux de caixa operatiu mesura l'eficàcia que les empreses converteixen les vendes en efectiu. És un bon indicador de la qualitat dels ingressos, perquè només inclou transaccions que impliquen la transferència real de diners (a diferència del marge operatiu, que inclou despeses d'amortització) i que suposa un augment del capital de treball i de la despesa de capital necessària per mantenir la producció.
Perquè el flux de caixa Es basa en ingressos, despeses generals i eficiència operativa. Les tendències del flux de caixa poden ser molt importants, especialment si es compara el rendiment amb els competidors de la mateixa indústria. El flux de caixa operatiu s’ha convertit en negatiu perquè l’empresa inverteix en les seves operacions per fer-les encara més rendibles? O bé, l’empresa necessita una injecció de capital exterior per comprar temps per continuar funcionant en un intent desesperat de donar la volta al negoci?
De la mateixa manera que les empreses poden millorar el marge de flux d’efectiu, utilitzant el capital de treball de manera més eficaç, també poden afalagar temporalment el marge de flux d’efectiu retardant el pagament dels comptes a pagar, perseguint els clients per pagar o baixant inventaris. Però si el marge de flux de caixa operatiu d’una empresa augmenta d’any en any, indica que el seu flux de caixa lliure està millorant, així com la seva capacitat d’ampliar la seva base d’actius i crear valor a llarg termini per als accionistes.
El marge de flux de caixa lliure és una altra mesura del marge de caixa, que també té en compte la despesa en capital. A les indústries intensives en capital, amb una elevada proporció de costos fixos a variables, un petit augment de les vendes pot comportar un gran augment dels fluxos d’efectiu operatius, gràcies al palanquejament operatiu.
Càlcul del marge de flux de caixa operatiu
Flux de caixa operatiu = Ingrés net + Despeses sense efectiu (amortització i amortització) + canvis en el capital de treball
Si suposem que l'empresa X va registrar la informació següent per a les activitats empresarials de l'any passat:
Vendes = 5.000.000 de dòlars
Amortització = 100.000 dòlars
Amortització = 125.000 dòlars
Altres despeses sense efectiu = 45.000 dòlars
Capital de treball = 1.000.000 dòlars
Ingressos nets = 2.000.000 dòlars
Va enregistrar la informació següent per a les activitats empresarials d’aquest any:
Vendes = 5.300.000 dòlars
Amortització = 110.000 dòlars
Amortització = 130.000 dòlars
Altres despeses sense efectiu = 55.000 dòlars
Capital circulant = 1.300.000 $
Ingressos nets = 2.100.000 dòlars
Calculem el flux de caixa de les activitats operatives per a l'any en curs. En aquest exemple, seria:
Flux de caixa procedent de les activitats operatives = 2.100, 00 $ + (110.000 $ + 130.000 $ + 55.000 $) + (1.300.000 $ - 1.000.000 $) = 2.695.000 $
Per arribar al marge de flux de caixa operatiu, aquest nombre es divideix en vendes:
Marge de flux de caixa operatiu = 2.695.000 $ / 5.300.000 $ = 50.8%
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.