Càrrega posterior
Una càrrega endarrerida és una comissió (càrrega o càrrega de venda) que paguen els inversors quan venen accions de fons mutus i la taxa ascendeix a un percentatge del valor de l'acció que es ven. Una càrrega endarrerida pot ser una tarifa plana o pot disminuir gradualment amb el pas del temps, generalment entre cinc i deu anys. En aquest darrer cas, el percentatge de quotes és el més alt del primer any i disminueix anualment fins que finalitzi el període de celebració especificat, moment en què baixa a zero.
CÀRREC Back-End de la panoràmica
Una càrrega endarrerida també es pot conèixer com a càrrega de venda diferida contingent.
Les càrregues posteriors apareixen generalment quan un fons ofereix diferents classes de participacions. Les accions de classe A normalment carreguen una càrrega frontal, mentre que les accions de classe B i de classe C solen portar una càrrega endarrerida. En essència, els fons amb classes d’accions comporten despeses de venda (a diferència dels fons sense càrrega). La classe escollida determina l'estructura de tarifes que paga un inversor.
Els càrrecs de venda, o les càrregues, s’utilitzen generalment per fons de mutualitat i són una manera perquè els assessors financers guanyin una comissió sobre la venda de les accions d’un fons als inversors. Aquests fons mutus ofereixen diferents classes de participacions amb diferents estructures de tarifes que poden triar els inversors. No s'ha de confondre una càrrega endarrerida amb una comissió de rescat, que alguns fons mutualistes cobren per descoratjar la negociació freqüent que de vegades pot interferir amb l'objectiu d'inversió del fons.
Estructures de tarifa en diferents classes compartides
Les accions de classe A solen cobrar una càrrega front-end, que es desprèn de la inversió inicial d'un inversor. Les accions de la classe B normalment no tenen la càrrega front-end, però poden carregar la càrrega de fons que es carrega quan l'inversor bescanvia les seves accions de fons mutuos. Les accions de classe C es consideren un tipus de fons de càrrega de nivell, normalment no cobren front-end, però cobren càrregues endarrerides baixes. Tot i això, les accions de classe C solen tenir despeses d’explotació més elevades. En tots els casos, la càrrega es paga a un intermediari financer i no s’inclou en les despeses d’explotació d’un fons.
Exemple de fons amb càrregues endarrerides
El fons de renda de renda variable de Putnam Classe B és un exemple de fons amb una càrrega endarrerida. Aquesta classe de participacions del fons de 12.000 milions de dòlars té un càrrec màxim de vendes diferit del 5% i disminueix gradualment fins a desaparèixer del tot en el setè any. El fons també té una ràtio de despeses de l’1, 66% al 30 de març del 2018.
Com funcionen les càrregues endarrerides
Penseu en una inversió de 5.000 dòlars en un fons amb un 5% de càrrega retardada que disminueix l'1% cada any fins que finalitzi el sisè any. Si la inversió ha augmentat a 5.500 dòlars el segon any, l'inversor deu 200 dòlars, o un 4% de 5.000 dòlars, com a taxa de càrrega posterior. Al final, l’inversor recull 5.300 dòlars. D’aquesta manera, els fons mutus descoratgen els inversors a retirar els seus diners a curt termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.