Com triar un estoc: bones pràctiques bàsiques per als nous inversors

Així que finalment vas decidir començar a invertir. Sabeu que, en general, una relació P / E baixa és millor que una proporció P / E elevada, la vostra cartera hauria de diversificar-se en diversos sectors, una empresa amb molts efectius al seu balanç és superior a una excessivament carregada de deutes i analistes. "les recomanacions sempre s'han de prendre amb un gra de sal. Ara que ja teniu tots els fonaments de la inversió, i potser fins i tot heu estudiat els conceptes més complicats de l’anàlisi tècnica, ja esteu a punt per agafar accions. (Per a més informació, consulteu Inversió 101. ) Per a més informació, consulteu aquest tutorial bàsic d’accions.

Però espera! Amb desenes de milers d’accions per triar, com podeu seleccionar una inversió de capital? És impossible fer un recorregut a través de tots els balanços i estats de resultats per comprovar quines empreses tenen una posició de deutes neta favorable i que milloren els seus marges nets és una cosa impossible. A més, escollir una inversió basada estrictament en els criteris d’entrada d’un localitzador d’accions és propens a errors i no produeix una representació completa de l’empresa. Finalment, els inversors institucionals simplement no us ajudaran a trobar deu comptadors, ja que els gestors de fons solen centrar-se principalment en les accions de xifres blaves segures.

Determinar els seus objectius

El primer pas per recollir existències és determinar l'objectiu de la vostra cartera. Els inversors centrats en requisits d’ingressos, conservació de capital o valoració de capital tindran diferents criteris d’inversió. Els inversors orientats als ingressos se centraran generalment en empreses de baix creixement en indústries i sectors, com els serveis públics, tot i que també hi ha disponibles altres alternatives com els REIT i les societats limitades. Els que tenen una baixa tolerància al risc i es preocupen principalment per la preservació del capital solen invertir en corporacions de xip blau estables. I els inversors que busquen apreciació de capital han d’adreçar-se a empreses que varien els límits de mercat i les etapes del cicle de vida. (Per obtenir més informació, mireu el Cicle de valors: el que puja ha de baixar .)

Tenint en compte la diversificació, qualsevol dels tipus d’inversors abans esmentats pot utilitzar una combinació de les estratègies anteriors. Tanmateix, decidir quina categoria es troba és la part més fàcil; esbrinar quines existències han de recollir és on el procés es complica. Tot i que no hi ha un mètode correcte sobre com es pot recollir accions, una estratègia bàsica hauria d’ajudar els inversors a restringir la cerca abans de començar a analitzar els recursos financers d’una empresa.

Com es pot escollir un estoc

Mantingueu els ulls oberts

Per ser un inversor informat, és important mantenir-se al dia dels esdeveniments i opinions del mercat. La lectura de blocs, revistes i notícies financeres en línia és una forma senzilla de recerca passiva que es pot fer diàriament. De vegades, un article o un post de notícies constitueixen la base d'una tesi d'inversió subjacent.

Per exemple, llegir un article d'un diari sobre una adquisició important pot impulsar més investigacions sobre els fonaments que impulsen aquesta indústria en particular. Internet proporciona un enorme nivell de comoditat, pel qual seran analitzats qualsevol esdeveniment important a través de múltiples perspectives per part de diferents professionals de la inversió. De vegades, l'argument subjacent pot ser tan senzill com "actualment hi ha un allunyament de la pobresa en els mercats emergents, cosa que provoca que un nombre més de persones creuin la frontera cap a l'estat de classe mitjana. Com a conseqüència, es produirà un augment de demanda de producte / producte bàsic X. " Fent aquest argument un pas més, l’inversor pot deduir que amb un augment de la demanda de X, probablement els productors de X prosperaran.

Aquest tipus d’anàlisi bàsica constitueix la base de la “història” general que hi ha darrere de la inversió, que justifica la compra de qualsevol estoc en la indústria d’interès específica. Un requisit important de la investigació és examinar les hipòtesis i les teories de l'argument original: si l'oferta de X és infinita, una empenta a la demanda probablement tindrà efectes mínims en les empreses del negoci de vendre / produir X. Un cop estiguis còmode i convençut. de l'argument general després de realitzar aquesta forma d'investigació qualitativa, els comunicats de premsa corporativa i els informes de presentació d'inversors són un bon lloc per a l'anàlisi continuada.

Trobar empreses

La següent etapa del procés de recollida d’accions consisteix en trobar les empreses en les que potser estigueu interessats. Hi ha tres maneres senzilles de fer-ho:

1. Cerqueu els ETF que facin un seguiment del rendiment de la indústria i reviseu-ne les explotacions. Això pot ser tan senzill com només buscar "Industry X ETF"; la pàgina oficial d'ETF revelarà totes o només les principals participacions del fons.

2. Utilitzeu un screener per filtrar les existències en funció de criteris específics, com ara el sector i la indústria. Els programadors de pantalla ofereixen als usuaris funcions addicionals, com ara les empreses d’ordenació basades en la limitació del mercat, el rendiment de dividends i altres mètriques d’inversió útils.

3. Seguiu la cerca a la blogosfera, articles d’anàlisi d’accions i comunicats de notícies financeres per obtenir idees sobre empreses en l’espai d’inversions escollit. Recordeu-vos, sigueu crítics amb tot el que llegiu i analitzeu les dues parts de l’argument.

Els tres mètodes abans esmentats no són en cap cas les úniques maneres de triar una empresa, però ofereixen un punt de partida fàcil. També hi ha clars avantatges i desavantatges associats a cada estratègia que els inversors han de tenir en compte.

Cercar empreses basades en participacions ETF és, probablement, la manera més ràpida de restringir la cerca. No obstant això, els ETF normalment solen tenir les empreses més grans de l'espai, sovint ignorant les micro i petites empreses. Aquest tipus de fons també tendeixen a centrar-se en els mercats nacionals. Els analitzadors d’accions ofereixen una alternativa molt eficient per restringir la llista d’empreses sotmeses a aportacions desitjades. Tot i que els analitzadors ofereixen una llista més completa de títols que inclouen empreses internacionals, les mètriques d’inversions solen ser una mica enganyoses. Cercar opinions d'experts a través de fonts de notícies és l'alternativa que més temps requereix, però sens dubte té avantatges importants. En primer lloc, la lectura de fragments d’anàlisi d’accions permetrà comprendre els fonaments de la indústria. En segon lloc, els inversors solen trobar-se amb empreses júnior, que no es poden trobar a través de serigrafiats ni a les explotacions d'ETF. Finalment, la investigació en aquesta fase redueix el temps de recerca posterior en el procés de recollida d’estocs.

Dirigiu-vos a Presentacions corporatives

Un cop estàs convençut que "Industry X" és una inversió sòlida i coneixes els principals agents, és hora de dirigir l'atenció a les presentacions dels inversors. Tot i que les presentacions són menys exhaustives que els estats financers, ofereixen una visió general de la manera en què les empreses guanyen els seus diners i són molt més fàcils de navegar a través dels informes entre el 10 i el 10 i el K. A més, els informes de presentació solen tenir informació de futur sobre la direcció esperada de l’empresa i la seva indústria. Si bé els consells anteriors d’explotar participacions de fons o realitzar una pantalla produiran un gran nombre d’opcions d’inversió de capital potencial, veure els llocs web i les presentacions de l’empresa us permetrà perfeccionar encara més la vostra cerca.

La informació d’un informe de presentació d’inversors inclou material com ara el rendiment del balanç / compte de resultats / rendibilitat del compte de fluxos, punts de vista operatius, oportunitats de creixement futures i una visió general del sector. L’anàlisi de les presentacions implica un examen més profund de l’empresa real per tal de decidir per què és probable que un estoc determinat superi un dels seus competidors. Els inversors han de determinar quines són les empreses més atractives en funció de la informació presentada i restringir una altra vegada la cerca. Una consideració clau és que l’objectiu d’un informe de presentació d’inversors és donar la possibilitat a l’empresa de posar el seu millor avantatge.

La línia de fons

Al final del procés d’investigació per a la recollida d’accions, només us queda una única perspectiva d’inversió o una llista de deu o més empreses. Després de tota la vostra investigació, podeu decidir que aquesta indústria no us convé. Està bé! És possible que la vostra acurada investigació us ajudi a prevenir una inversió potencialment agria: saber quan dir que no és un aspecte essencial de l'art de recollir existències.

Tanmateix, si encara esteu convençuts de la vostra tesi original, la vostra investigació s'ha de centrar en una anàlisi detallada dels estats financers. (Obteniu informació sobre els components de l'estat de la situació financera i com es relacionen entre ells. Consulteu la lectura del balanç .)