Ràtio benefici-cost (BCR)

Què és una relació benefici-cost (BRC)?

Una relació benefici-cost (BCR) és una relació utilitzada en l'anàlisi cost-benefici per resumir la relació global entre els costos relatius i els beneficis d'un projecte proposat. El BCR es pot expressar en termes monetaris o qualitatius. Si un projecte té una BCR superior a 1, 0, es preveu que aporti un valor present net positiu a una empresa i als seus inversors.

Compres per emportar

• Una relació benefici-cost (BCR) és un indicador que mostra la relació entre els costos relatius i els beneficis d’un projecte proposat, expressats en termes monetaris o qualitatius.
• Si un projecte té una BCR superior a 1, 0, es preveu que aporti un valor present net positiu a una empresa i als seus inversors.
• Si la BCR d’un projecte és inferior a 1, 0, els costos del projecte superen els beneficis i no s’haurien de considerar.

Com funciona la relació relació benefici-cost

Les relacions benefici-cost (BCR) s’utilitzen més sovint en la pressupostació de capital per analitzar la relació global per la prestació d’un nou projecte. Tanmateix, pot ser difícil d’equivocar les anàlisis cost-benefici dels grans projectes, perquè hi ha tants supòsits i incerteses difícilment quantificables. És per això que sol haver-hi una àmplia gamma de resultats potencials de BCR.

El BCR tampoc proporciona cap idea de quant es crearà un valor econòmic, per la qual cosa el BCR sol utilitzar-se per obtenir una idea aproximada sobre la viabilitat d’un projecte i quant la taxa de rendibilitat interna (IRR) supera la taxa de descompte., que és el cost mitjà ponderat de la companyia (WACC): el cost d’oportunitat d’aquest capital.

La BCR es calcula dividint el benefici total en metàl·lic proposat d’un projecte pel cost total d’efectiu proposat del projecte. Abans de dividir els números, es calcula el valor present net dels fluxos de caixa respectius durant la vida útil del projecte - tenint en compte els valors del terminal, inclosos els costos de recuperació / reparació.

Què et diu el BCR?

Si un projecte té una BCR superior a 1, 0, es preveu que presenti un valor present net positiu (VNV) i tindrà una taxa de rendibilitat interna (IRR) per sobre de la taxa de descompte utilitzada en els càlculs DCF. Això suggereix que la VVN dels fluxos d’efectiu del projecte supera el PNV dels costos, i s’hauria de tenir en compte el projecte.

Si el BCR és igual a 1, 0, la ràtio indica que el benefici previst dels beneficis és igual al cost. Si la BCR d’un projecte és inferior a 1, 0, els costos del projecte superen els beneficis i no s’haurien de considerar.

Exemple de com utilitzar BCR

Com a exemple, suposem que l’empresa ABC vol avaluar la rendibilitat d’un projecte que suposa la reforma d’un edifici d’apartaments durant el proper any. L'empresa decideix arrendar l'equipament necessari per al projecte per un import de 50.000 dòlars en lloc de comprar-lo. La taxa d’inflació és del 2% i s’espera que les renovacions augmentin el benefici anual de la companyia en 100.000 dòlars per als propers tres anys.

No cal descomptar el VPV del cost total del contracte d'arrendament, ja que es paga per endavant el cost inicial de 50.000 dòlars. El benefici previst dels beneficis previstos és de 288.388 dòlars o (100.000 dòlars / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100.000 dòlars / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 $ / (1 + 0, 02) ^ 3). En conseqüència, el BCR és de 5, 77, o 288.388 dòlars, dividit per 50.000 dòlars.

En aquest exemple, la nostra empresa té un BCR de 5, 77, que indica que els beneficis estimats del projecte superen significativament els seus costos. A més, l’empresa ABC podria esperar 5, 77 dòlars en beneficis per cada 1 dòlars de costos.

Limitacions de BCR

La limitació principal de la BCR és que redueix un projecte a un nombre senzill quan l'èxit o el fracàs d'una inversió o expansió es basa en molts factors i es pot desvirtuar per imprevistos. Simplement, seguint una regla que per sobre d’1, 0 significa èxit i per sota d’1, 0 encanteris de fracàs és enganyós i pot proporcionar una falsa sensació de confort amb un projecte. El BCR s’ha d’utilitzar com a eina conjuntament amb altres tipus d’anàlisis per prendre una decisió ben informada.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quines són les mesures internes de rendibilitat - mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica utilitzada en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Índex de rendibilitat L’índex de rendibilitat és una tècnica utilitzada per mesurar els costos i els avantatges d’un projecte proposat dividint l’entrada de capital projectada per la inversió. més Mesures del percentatge de cobertura per vida útil del préstec (LLCR) El percentatge de cobertura de la vida del préstec es defineix com una relació financera utilitzada per estimar la capacitat de l’empresa prestatària de reemborsar un préstec pendent. més Regla de l'índex de rendibilitat La regla de l'índex de rendibilitat és una regulació per avaluar si s'ha de continuar amb un projecte o una inversió. més Com incloure el benefici d’interès en els càlculs de valor actual El valor actual ajustat és el valor present net (VV) d’un projecte o empresa, si es finança exclusivament amb el patrimoni net, més el valor actual (PV) de qualsevol benefici de finançament, que són els efectes addicionals del deute. més Comprensió del ritme de rendibilitat d’una inversió Una taxa de rendiment és el guany o la pèrdua d’una inversió durant un període de temps determinat, expressada en un percentatge del cost de la inversió. més Enllaços de socis